Tartalomjegyzék
- Elhelyezi és felhívja
- Hívási lehetőségek írása a jövedelemhez
- Hívási lehetőségek kombinálása
- A jövedelem eladási opcióinak írása
- A Put Opciók kombinálása
- Alsó vonal
A vételi opciók és az eladási opciók az opciós stratégiák két elsődleges típusa. Az alábbiakban röviden áttekintjük, hogyan lehet profitálni e lehetőségek portfóliójában történő használatából.
Kulcs elvihető
- A kezdők számára számos alapvető stratégia létezik, amelyek viszonylag egyszerű struktúrát és egyértelmű nyereség- és veszteségkimeneteket biztosítanak. A vásárlási opciók felhasználhatók a kockázatok elleni védelemre vagy a spekulációra anélkül, hogy a hátrányaival sokat kockáztatnának. Kockázat. Több összetett kombináció és elterjedési stratégia is rendelkezésre áll, de az opciók kereskedelmének mélyebb megértéséhez szükség lehet.
Elhelyezi és felhívja
A vételi opció a befektető számára biztosítja a jogot, de nem azt a kötelezettséget, hogy részvényt vásároljon egy meghatározott áron. Ez az ár sztrájk vagy gyakorlati ár. Az eladási opció a befektető számára jogot biztosít, de nem kötelezi részvényt meghatározott áron eladni. Ezt az árat sztrájk vagy gyakorlási árnak is nevezzük. További fontos szerződési feltételek között szerepel a szerződés nagysága, amely részvények esetében szerződésenként általában 100 részvény címletben van. A lejárat dátuma határozza meg az opció lejártát vagy érkezését. A szerződés stílusa szintén fontos, és kétféle lehet. Az amerikai opciók lehetővé teszik a befektető számára, hogy bármilyen opciót gyakoroljon a lejárat előtt. Az európai opciókat csak a lejáratkor lehet gyakorolni.
Hívási lehetőségek írása a jövedelemhez
A vételi opció vásárlása ugyanaz, mint a hosszú lejárat vagy a részvényárfolyam emelkedéséből származó profit. Akárcsak az állományoknál, a befektetők is felhívhatják a rövid lejáratot vagy írhatnak vételi opciót, és megkapják a prémiumot. A hívásíró köteles eladni a részvényt a vételi opció jogosultjának, ha a részvény ára a lehívási ár fölé emelkedik.
A vételi opciók írásbeli leírásával a rövid befektető azt fogadja, hogy a részvényárfolyam az opció ideje alatt a lehívási ár alatt marad. Mindaddig, amíg ez megtörténik, a befektető a stratégiából és a prémiumból jövedelmet keres.
Három út a jövedelemszerzéshez a hívási lehetőségek használatával
Egy hívás kombinálása egy másik opcióval
Ha fejlettebb stratégiát szeretne létrehozni, és demonstrálni szeretné a hívási opciók gyakorlati alkalmazását, fontolja meg a hívás opció kombinálását a jövedelem opció írásával. Ezt a stratégiát úgy hívják, mint a bikahívás elterjedése, és abból áll, hogy vételi opciót vesz igénybe, vagy hosszabbítja meg azt, és kombinálják azt egy rövid stratégiával, amely ugyanannyi számú hívást ír magasabb lehívási árral. Ebben az esetben a szűk kereskedési tartományból profitálni kívánunk.
Tegyük fel például, hogy a tőzsdei kereskedés 10 dollárral történik, a hívást 15 dollár sztrájk áron vásárolják meg, és a hívást 20 dolláron írják le, szerződésenként 0, 04 dollár prémiummal. Ez egyetlen szerződést feltételez, amelynek prémium jövedelme 4 USD, vagy 0, 04 USD x 100 részvény. A befektető a prémium jövedelmet a helyzettől függetlenül megtartja. Ha a részvény 15 és 20 dollár között marad, akkor a befektető megtartja a díjbevételt és a hosszú hívási pozícióból származó nyereséget is. 15 dollár alatt a hosszú hívás opció értéktelen. 20 dollár felett a befektető megtartja a 4 dolláros prémium jövedelmet és 5 dollár nyereséget a hosszú vételi opcióból, de a 20 dollár feletti felfelé irányuló veszteségeket elveszíti, mivel a rövid pozíció azt jelenti, hogy az állomány elveszik.
A jövedelem eladási opcióinak írása
A vételi opció megvásárlása hasonló ahhoz, hogy rövidre csökkenjen a részvény, vagy profitáljon a részvényár eséséből. A befektető azonban rövidíthet vagy megírhat eladási opciót. Ez lehetővé teszi számára, hogy megkapja a prémiumot, és remélje, hogy a készlet meghaladja a sztrájk árat. Ha a részvény a lehívási ár alá csökken, az eladásíró köteles megvásárolni a részvényt (mivel azt ténylegesen „eladják” neki) az eladási opció birtokosától. Ez ismét akkor fordul elő, ha a részvényárfolyam a lehívási ár alá csökken.
Értékesítési opciók írásakor a rövid befektető azt fogadja, hogy a részvényárfolyam az opció ideje alatt a lehívási ár felett marad. Mindaddig, amíg ez megtörténik, a befektető a stratégiából és a prémiumból jövedelmet keres.
Az egyik eladás kombinálása egy másik lehetőséggel
Ha fejlettebb stratégiát szeretne létrehozni, és bizonyítani szeretné, hogy a vételi opciókat a gyakorlatban használja, mérlegelje az eladási opció és a vételi opció kombinálását. Ez a stratégia straddle néven ismert, és eladási opció megvásárlásából, valamint hosszú vételi opcióból áll. Ebben az esetben a befektető spekulál, hogy az állomány viszonylag jelentős mozgást fog folytatni akár felfelé, akár lefelé.
Tegyük fel például, hogy egy részvény kereskedelme 11 dollár. A szokásos stratégia viszonylag egyértelmű lehet, és abban állhat, hogy mind az eladási, mind a vételárat 11 dollár sztrájk áron vásárolják. Két hosszú opciót vásárolnak azonos lejárati idővel, és haszonnal jár, ha az állomány mindkét opció megvásárlásának költségeinél nagyobbra vagy lejjebb mozog.
Tegyük fel, hogy az XYZ részvényein a közelmúltban 11 USD-t kereskedtek. A vételi opció 0, 20 dollárba kerül, az eladási opció 0, 15 dollárba kerül, teljes összege 0, 35 dollár. Ebben az esetben a részvénynek 11, 35 dollár fölött kell gyarapodnia a vételi opcióért, és 10, 65 dollár alatt kell lennie az eladási opcióért.
Alsó vonal
Ezeket az egyszerű vételi és eladási opciókat tartalmazó stratégiákat exotikusabb pozíciók hatalmas sorozatával kombinálhatják, hogy profitot teremtsenek és a kockázatot ellenőrizzék.
