Mi a visszatérítés előtti költségarány?
A visszatérítés előtti kiadási arány az összes eszköz azon százalékos aránya, amelyet a befektetési alapnak fizetnie kell a működési költségek fedezésére, és amelyet meg kell mérni, mielőtt a vezetők megtérítik e díjak bármelyikét.
Lebontás a visszatérítés előtt Költségi arány
A visszatérítés előtti kiadási ráta, vagy a bruttó ráfordítási arány a befektetési alap befektetőit terhelő éves működési költségeket az alap eszközeinek százalékában határozza meg. A számítás elvégzése előtt történik, hogy megfontolják az alapkezelők által a befektetőknek nyújtott esetleges visszatérítéseket. A visszatérítések levonása után kiszámított költségarány a visszatérítés utáni költségarány vagy nettó ráfordítási arány.
A befektetési alap működési költségei tartalmazzák a kezelési és tranzakciós díjakat, a 12B-1 díjakat és az egyéb üzleti költségeket. E költségek egy részét, például a legtöbb kezelési díjat, a nettó eszköz százalékában számolják. Mint ilyen, nem járulnak hozzá a befektetési alap megtérülési költségek arányának változásaihoz évről évre. Az egyéb díjak, például a tranzakciós díjak, nem képezik az alap adott eszköze kiszámítható százalékát. Ezek a díjak meghatározzák az éves változást a visszatérítés költségi aránya előtt. Ezeknek a díjaknak köszönhetően a visszatérítés előtti kiadások aránya általában vékony években nő, amikor alacsony a hozam, de bizonyos díjak nem csökkennek, és jó években, amikor magas a hozam, és ugyanazok a díjak nem növekednek.
Miért térítik meg az alapok a befektetőket?
Ha a befektetési alap elkötelezte magát egy korlátozott kiadási hányad mellett a tájékoztatóban, vagy egyszerűen úgy dönt, hogy alacsonyabb szinten tartja azt versenyképes módon, akkor a befektetések egy részét megtéríti a befektetőknek a hozam növelése érdekében, és ugyanakkor alacsonyabb, a visszatérítés utáni kiadási arányt eredményez.
Miért fontos a visszatérítés előtti költségarány?
A visszatérítés utáni költségek aránya azonnali hatással van a befektetők jövedelmére, de a megtérítés előtti költségek aránya szintén figyelmet érdemel. Egyrészről a legtöbb visszatérítés diszkrecionális, vagyis azért, mert csak azért, mert a befektetési alapok ebben az évben a működési költségeinek egy részét megtérítik, a befektetők nem lehetnek biztosak abban, hogy ugyanezt fogják megtenni a következő évben. A befektetőknek figyelemmel kell kísérniük a bruttó ráfordítási arányt, hogy felkészüljenek erre a forgatókönyvre.
Ezenkívül a visszatérítés előtti költséghányad jobban méri a társaság tényleges életképességét. Ha befektetési alapba szeretnének befektetni, és két részre szűkítették, amelyek hasonló hozamot és nettó ráfordítási mutatót mutatnak, a bruttó kiadási arányok összehasonlítása hatékony módszer lehet annak megállapítására, hogy melyik alap valóban egészséges, és mely életbiztosítási alapon működik..
Érdemes szem előtt tartani, hogy a bruttó és a nettó kiadási arányok nominálisan kicsi különbsége nagy különbséget okozhat a jövedelemben. Az 1, 25% -os bruttó ráfordítási arány valószínűleg nem tűnik túl nagynak, mert az összes eszköz százalékát képviseli. 5% -os éves hozamú befektetési alapon az alap nyereségének 25% -át fogyasztaná el. Ha a visszatérítéseket 0, 75% -os nettó kiadási arány elérésére használnák, akkor az éves hozam további 10% -át a részvényesek zsebében tartanák.
