Mit jelent az utólagos?
Az utólagos kifejezés egy másik szó a tényleges hozamokról, és latinul a "tény után". A múltbeli hozamok használata általában a legismertebb módszer a beruházás veszteségének valószínűségének előrejelzésére egy adott napon. Az ex-post ellentétes az ex-ante-val, ami azt jelenti, hogy "az esemény előtt".
Utólagos
Az utólagos megértés
Az utólagos információkat a vállalatok szerezik be a jövőbeni jövedelem előrejelzése céljából. Az utólagos információkat olyan tanulmányokban hasznosítják, mint például a kockázattal járó érték (VaR), egy valószínűségi tanulmány, amely megközelíti a befektetési portfólió bármely napján jelentkező veszteség maximális összegét. A VaR egy meghatározott befektetési portfólióra, valószínűségre és időhorizontra van meghatározva.
Az utólagos hozam abban különbözik az előzetes hozamtól, hogy tényleges értékeket képvisel, lényegében azt, amit a befektetők keresnek, nem pedig a becsült értékeket. A befektetők döntéseiket a várható hozamokkal szemben a tényleges hozamokkal alapozzák, ami a befektetés kockázatelemzésének fontos szempontja. Ex-post a jelenlegi piaci ár, levonva az árat, amelyet a befektető fizet. Megmutatja egy eszköz teljesítményét; azonban nem tartalmazza az előrejelzéseket és a valószínűségeket.
Elemzés
Az ex-post kiszámításához egy adott időszak kezdő és záró eszközértékeit kell figyelembe venni, az eszköz értékének bármilyen növekedését vagy csökkenését, plusz az eszköz által az adott időszakban termelt jövedelemmel. Az elemzők utólagos adatokat használnak a befektetési áringadozásokról, a bevételekről és más mutatókról a várható hozam előrejelzésére. A kockázatértékelési módszerek pontosságának megerősítése érdekében a várható hozamhoz viszonyítva mérik.
Legjobban egy évnél rövidebb periódusokra alkalmazzák, és mérik a befektetések hozamát az évtől napig. Például egy március 31-i negyedéves beszámoló esetében a tényleges hozam azt méri, hogy a befektetői portfólió mennyit növekedett százalékban január 1-jétől március 31-ig. Ha a szám 5, 0%, a portfólió 5, 0% -ot nyert január 1-je óta.
Az utólagos teljesítmény-hozzárendelési elemzés vagy benchmark-elemzés a befektetési portfólió teljesítményét határozza meg a portfólió megtérülése és számos tényezővel vagy referenciaértékkel való korrelációja alapján. Az utólagos elemzés a teljesítmény-elemzés hagyományos megközelítése a csak hosszú távú alapok esetében.
Az utólagos teljesítmény-elemzés általában a regressziós elemzésre összpontosít. Az elemző a portfólió hozamainak regresszióját hajtja végre a piaci index hozamaival szemben annak meghatározása érdekében, hogy a portfólió nyeresége vagy vesztesége mekkora részét eredményezheti a piaci kitettség. A regresszió biztosítja a portfólió béta-értékét a piaci indexhez és azt az alfa-mennyiséget, amelyet az alap nyert vagy veszített a piaci indexhez képest.
Az előrejelzés
Az utólagos számítás képlete: (végérték - kezdőérték) / kezdőérték. A kezdő érték egy eszköz vásárlásának piaci értéke. A végérték egy eszköz jelenlegi piaci értéke. Az utólagos előrejelzés egy meghatározott időpontban készül, amely az adott idő után rendelkezésre álló adatokat használja fel. Az előrejelzéseket akkor készítik, amikor a jövőbeli megfigyeléseket azonosítják az előrejelzési időszakban. Az ismert adatok megfigyelésére szolgál az előrejelzési modell értékeléséhez.
