Az Egyesült Államok kormánydokumentuma jelenleg csak csekély hozamot hoz, ha van ilyen. A pénzügyi válság nyomán, amely az Egyesült Államokat és a világot a 2000-es évek későbbi szakaszában érezte, a monetáris politikának vissza kellett állítania a gazdaságot. Az előrehaladás érzékelhető, de lassú. A megtakarítók, akik kincstárjegyeket (kötvényeket), kötvényeket és kötvényeket vásároltak, nincs hitelkockázat - és ennél kevés is (a legutóbbi kincstárjegy-aukció eredményei szerint a hat hónapos értékpapír hozama körülbelül 0, 10%).
Biztonságosan játszik a külföldi tőzsdén
Külföldi állampapírok
Egyes befektetők a külföldi államkötvények (vagy államadósság) megvásárlására törekedtek a nagyobb hozam elérése érdekében. Amikor egy állam kötvényeket bocsát ki, pénzt kölcsönöz és adóssá válik. A befektetők, akik ezeket a kötvényeket vásárolják, a kormányzat hitelezői vagy hitelezői. Az államkötvények vásárlását tervező egyéneknek meg kell érteniük a kötvények általában befektetésének, és különösen a külföldi államkötvények befektetésének kockázatát.
Kockázat
A kötvények kamatkockázatnak vannak kitéve. A kamatlábak és a kötvények árai fordítva korrelálnak. Amikor az egyik felmegy, a másik lefelé. Ennek nem számít, ha egy befektető kötvényt vásárol és tart fenn a lejáratig. Ebben az esetben összegyűjti az ütemezett kuponfizetéseket és megkapja a névértéket, amikor a kötvény visszafizetésre kerül.
A külföldi államkötvények is hitelkockázatnak lehetnek kitéve. Van-e a kormánynak forrásai kötelezettségeinek teljesítéséhez? Pénzügyi (mis) kezelik? Görögország példája ugyanolyan beszédes, mint bárhol - a fenti megfontolások rámutatnak a mulasztás folyamatos lehetőségére. Ebben az esetben a nagyobb hozam tükrözi a kötvények "szemét" státusát, büntető következményeként fájdalmas az adós számára, és megkérdőjelezhető előnyökkel jár a kötvénytulajdonosok számára.
Ezen felül az államkötvények ki vannak téve a politikai kockázatnak. Noha a kormányok nem feltétlenül hagyják el az üzleti tevékenységet, az instabilitás rendszerváltozást eredményezhet, amely befolyásolhatja az ideiglenes vagy az új kormány fizetésének a kifizetését.
Az államkötvények gazdasági kockázatot hordoznak. A kormány fiskális politikája, a természeti erőforrások (ha vannak) megfelelő felhasználása és a folyó fizetési mérlegben szereplő bevételek mindegyike súlyosan befolyásolja a felelősségét. Ezek a tényezők viszont befolyásolják a kötvények hozamát.
Ezenkívül a devizakockázat befolyásolhatja az államkötvények értékét. Ha a befektető pontszámokat dollárban tart, azok erőssége vagy gyengesége a kötvények denominációjához viszonyítva befolyásolhatja a teljes hozamot (jövedelem és árnövekedés). A devizakockázat fedezés általi csökkentése negatív hatással lehet a hozamra.
szempontok
Ez a néhány megfontolás önmagában teszi lehetővé az egyes külföldi kötvények elemzését és vásárlását, meghaladva a legtöbb befektető képességét. Ezenkívül előfordulhat, hogy az offshore számla létrehozásával kapcsolatos gondokba kell esnie, és általában legalább 100 000 dollár megfelelő összegű devizabefektetést kell befektetniük tőle. Mivel a külföldi papírok ritkábban kereskednek, a vételi / eladási szétválasztás magas (különbség van a közvetítő által a kötvények megvásárlásáért fizetendő ár és az ár közötti különbség között, amelyet eladnak a befektető számára). Az ilyen tevékenység díjakkal és adójogi következményekkel is jár. Az amerikai kincstári értékpapírok közvetlen vásárlásával ellentétben ez bonyolult; az egyéni befektetőnek meg kell tennie a házi feladatát, és keresnie kell egy profi pénzkezelőt, aki tapasztalattal rendelkezik a kötvények elemzésében és kereskedelmében.
Egyéni nyugdíjszámlához vagy nem minősített számlához (pl. Szokásos brókerszámla) külföldi államkötvény, befektetési alap vagy tőzsdén kereskedett alap lehet választási lehetőség. Az ERISA-képesített meghatározott hozzájárulási tervek általában külföldi állampapírokat kínálnak befektetési alap formájában. Nem minõsített számlák esetén a vásárlási és elszámolási feltételeknek megfelelõen csekkre vagy bankjegyre kell jutni a brókercégnél. A minősített programok esetében a vásárlás fizetés-halasztási megállapodás vagy munkáltatói hozzájárulás útján történne, utóbbi a párosítás, a profit megosztás vagy a pénzvásárlási nyugdíjprogramba fizetett hozzájárulások révén.
Aktív Vs. Passzív menedzsment
E döntés meghozatalakor a befektetőnek meg kell értenie a különbséget az aktív és a passzív menedzsment között. Az aktív menedzsment magában foglalja befektetések vásárlását, birtoklását és eladását az alap célja elérése érdekében. A passzív menedzsment ezzel szemben magában foglalja egy olyan részvény- vagy kötvényindex nyomon követését, amely a piac egy adott szegmensét képviseli, azzal az elképzeléssel, hogy a aktív irányításhoz kapcsolódó költségek miatt nehéz lehet, ha nem lehetetlen, a piac jobb teljesítményét meghaladni. Míg az index kötvényalapok általában alacsonyabb költségekkel járnak, a befektetőnek jó lenne megérteni, hogy melyik indexet vagy indexeket replikálják. Bizonyos államkötvénypiacokon nincs mélység, ami megismétli ezeket. Az index alapok világában az alap és az index teljesítményének különbsége nyomkövető hiba. Vékonyabb, kevésbé likvid piacokon ez a kockázat gyakoribb és aggodalomra ad okot.
Alsó vonal
A külföldi állampapírokba történő befektetés megválasztásának összhangban kell lennie a befektető céljaival és korlátozásaival. Ezeket a számla típusa szabályozhatja, ahol a befektetés történik. Külföldi államkötvény-alapok, amelyek hitelintézettel rendelkeznek például a feltörekvő piacok kormányainál, hosszabb időhorizonton indokolhatják a nyugdíjazási számlákba való felvételét. Ezenkívül a nekik kiosztott összegnek szerénynek kell lennie, tekintettel az ezzel járó kockázatokra. A nyugdíjazáshoz közeledő befektetők számára a külföldi államkötvény-alapok megfelelőek lehetnek, feltéve, hogy figyelembe veszik a stabilabb kormányokat.
A külföldi államkötvényekbe történő befektetés megközelítése nem különbözik a többi típusú befektetéstől. A befektetőnek meg kell értenie, miért akarja megvásárolni őket, mennyibe kerül ez, és ha ez még kivitelezhető. Végül, a befektetésnek meg kell felelnie a befektető céljainak és korlátozásainak.
