Az ázsiai opció olyan opciótípus, amelyben a megtérülés függ a mögöttes eszköz egy adott ideig tartó átlagárától, szemben a szokásos (amerikai és európai) opciókkal, ahol a kifizetés az alapul szolgáló eszköz egy adott ponton érvényes árától függ. időben (érettség). Ezek az opciók lehetővé teszik a vevő számára, hogy a mögöttes eszközt az aktuális ár helyett az átlagos áron vásárolja meg (vagy adja el).
Az ázsiai opciókat átlagos opciónak is nevezik.
Az „átlag” szó értelmezésének különféle módjai vannak, és ezt meg kell határozni az opciós szerződésben. Az átlagos ár jellemzően a mögöttes eszköz árának geometriai vagy számtani átlaga diszkrét időközönként, amelyet az opciós szerződés is meghatároz.
Az ázsiai opciók viszonylag alacsony volatilitást mutatnak az átlagoló mechanizmus miatt. Ezeket a kereskedőket használják, akik egy idő alatt ki vannak téve az alapul szolgáló eszköznek, például fogyasztók és árucikkek szállítói stb.
Ázsiai opció lebontása
Az ázsiai opciók az "egzotikus opciók" kategóriába tartoznak, és olyan üzleti problémák megoldására szolgálnak, amelyeket a rendes opciók nem képesek. Úgy állítják elő, hogy a szokásos opciókat apróbb módon módosítják. Általában (de nem mindig) az ázsiai opciók olcsóbbak, mint a szokásos társaik, mivel az átlagár volatilitása alacsonyabb, mint az azonnali ár volatilitása.
A tipikus felhasználások a következők:
- Ha egy vállalkozás aggódik az átlagárfolyam miatt az idő múlásával.Ha egy adott időpontban egy ár manipulációnak lehet kitéve.Ha az alapul szolgáló eszköz piaca erősen ingadozik.Ha az árképzés nem lesz hatékony a ritkán kereskedett piacok miatt (alacsony likviditási piacok).
Az ilyen típusú opciós szerződés vonzó, mivel általában kevesebbet fizet, mint a szokásos amerikai opciók.
Ázsiai választási példa
Ázsiai vételi opció esetén aritmetikai átlagolás és az adatok mintavételének 30 napos periódusa alapján.
November 1-jén egy kereskedő 90 napos aritmetikai vételi opciót vásárolt az XYZ részvényen 22 USD lehívási árral, ahol az átlagolás a részvény értékén alapul minden 30 napos időszak után. A részvény ára 30, 60 és 90 nap után 21, 00, 22, 00 és 24, 00 dollár volt.
A számtani átlag (átlag) (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
A nyereség az átlagos mínusz a sztrájk ára 22, 33 - 22 = 0, 33 vagy 33, 00 USD / 100 részvény szerződés.
A szokásos opciókhoz hasonlóan, ha az átlagos ár a sztrájk árai alatt van, a veszteség a vételi opciókért fizetett díjra korlátozódik.
