Mi a túlélési elfogultság kockázata?
A túlélési eséllyel járó kockázat annak a lehetősége, hogy egy befektető téves befektetési döntést hozzon a közzétett befektetési alap-hozamok alapján.
A túlélési torzítás kockázata
A túlélési eséllyel járó kockázat egy olyan típusú kockázat, amely a túlélési eséllyel kapcsolatos elképzelésen alapul, néha „túlélési elfogultság” néven is ismert. Ez egy olyan jelenség, amely különféle helyzetekben fordulhat elő. Ez magában foglalja egy helyzet értékelését vagy következtetések levonását, kizárólag vagy elsősorban az abban az időben kiemelkedő vagy látható emberek vagy dolgok alapján. Ez általában valamilyen kiválasztási vagy elválasztási folyamat bekövetkezése után történik.
Befektetési kontextusban a túlélési eséllyel kapcsolatos kockázat akkor fordulhat elő, ha a közzétett befektetési alap-hozamok adatai irreálisan magasak, mivel a társaság gyengén teljesítő alapjai zárva vannak, és hozamuk nem szerepel az adatokban. Ebben az esetben a kifejezetten az alapokkal kapcsolatos adatokat már kiszűrték, pontatlan és hiányos képet adva a társaság általános alapteljesítményéről.
Ebben a forgatókönyvben az a veszély, hogy a befektető nem fogja látni a várt megtérülést, mivel befektetési döntését hiányos és félrevezető információkra alapozták.
Túlélési eséllyel kapcsolatos kockázatok és egyéb kockázatok
A túlélési eséllyel járó torzítás kockázata egyike azon okoknak, amelyek miatt a befektetőknek nem szabad túlzottan támaszkodniuk a múltbeli hozamokra befektetési döntéseik meghozatalakor. Ez különösen igaz, ha a befektetők egy nagyon korlátozott ideig tekintnek az alap történetében, mivel lehet, hogy vannak rendellenes események vagy szokatlan események, amelyek befolyásolták az alap teljesítményét abban az idõszakban. Arra is van esély, hogy egy befektetői csoportnak akkoriban történt szerencse az oldalukon, és természetesen nincs garancia arra, hogy a tapasztalt szerencse megismétlődik.
A túlélési eséllyel kapcsolatos kockázat csak egy példa a különféle kockázatok típusaira, amelyeket a befektetőnek figyelembe kell vennie befektetési döntései meghozatalakor vagy hosszú távú stratégiájának tervezésekor.
A kockázat egyéb típusai, amelyekkel a befektetők felmerülhetnek, a következők:
- Nem jelentéstételi torzítás kockázata, amely annak kockázata, hogy az általános hozamok tévesen vannak besorolva, mert egyes alapok, valószínűleg a gyengén teljesítők, visszautasítják a hozamuk jelentését; Azonnali történelem torzítás kockázata, ami annak a lehetősége, hogy az alapkezelők dönthetnek úgy, hogy a teljesítményeket a csak akkor nyilvánosságra kerül, ha sikerrel járulnak hozzá egy alaphoz, miközben elhagyják a sikertelen alapokat.
A múltbeli teljesítmény mellett a befektetőknek olyan tényezőket is figyelembe kell venniük, mint a költség, a kockázat, az adózás utáni bevallások, a volatilitás, a referenciaértékhez való viszony és még sok más.
