Tartalomjegyzék
- Mi az a kötvény?
- Hitelminősítések
- Árképzési kötvények
- Hogyan vásárolhat kötvényeket?
- Kötvények és adók
- alternatívák
- Alsó vonal
A kötvénypiacokon gyakran hiányzik a lakossági vagy részmunkaidős befektető. Gyakran a hivatásos befektetők, a nyugdíjalapok és a fedezeti alapok, valamint a pénzügyi tanácsadók számára, de ez nem jelenti azt, hogy a részmunkaidős befektetőknek el kell kerülniük a kötvényeket. Valójában a kötvények egyre fontosabb szerepet játszanak portfóliójában, amint elöreged, és ezért a rájuk való megismerés pénzügyi szempontból jó érv.
Kulcs elvihető
- A kötvények vállalati, kormányzati vagy más szervezetek által kibocsátott, befektetőknek eladott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. A kötvények visszatérítése általában a kibocsátó fizetési képessége a bevétel generálására, bár a fizikai eszközöket fedezetként is lehet használni.Mivel a vállalati kötvényeket általában kockázatosabb, mint az államkötvények, általában magasabb kamatlábbal rendelkeznek.A kötvények eltérő jellemzőkkel bírnak, mint a részvények, és azok ára általában kevésbé korrelál, így a kötvények jó diverzifikációt jelentenek a befektetési portfóliókhoz.A kötvények általában hajlanak rendszeres és stabil kamatot fizetni, ezáltal alkalmas a fix jövedelműek számára.
Mi az a kötvény?
Amikor részvényt vásárol, mikroszkopikus részesedést vásárol a társaságban. Ez a tied, és meg kell osztania a növekedést és a veszteségeket is. A kötvény kölcsön. Ha egy vállalatnak bármilyen okból szüksége van forrásokra, kötvényt bocsáthatnak ki a kölcsön finanszírozására. Hasonlóan az otthoni jelzálogkölcsönökhöz, bizonyos összegű pénzt kérnek egy meghatározott ideig. Amikor ez az idő lejár, a társaság teljes egészében visszafizeti a kötvényt. Ez alatt az idő alatt a társaság meghatározott összegű kamatot fizet, amely neve a szelvény, a meghatározott időpontokban, gyakran negyedévente.
Sokféle kötvény létezik, beleértve az állami, vállalati, önkormányzati és jelzálogkötvényeket. Az államkötvények általában a legbiztosabbak, míg a vállalati kötvényeket a közismert kötvénytípusok közül a legveszélyesebbnek tekintik.
Hitelminősítések
A kötvényeket olyan népszerű ügynökségek osztályozzák, mint a Standard and Poor's és a Moody's. Minden ügynökség kissé eltérő besorolási skálával rendelkezik, de a legmagasabb az AAA, a legalacsonyabb pedig C vagy D, az ügynökségetől függően. A négy legjobb besorolást biztonságosnak vagy befektetési fokozatnak tekintik, míg az S&P esetében a BBB alatt, a Moody's esetében pedig a Baa alatt "magas hozamú" vagy "junk" kötvénynek tekintik.
Noha a nagyobb intézmények gyakran csak befektetési kategóriájú kötvényeket vásárolhatnak, a magas hozamú vagy az értékpapírok is helyet foglalnak el a befektető portfóliójában, ám kifinomultabb útmutatást igényelhetnek.
Árképzési kötvények
A kötvényeket általában 1000 dollár névértéken (más néven par) hívják, de ha a kötvény eléri a nyílt piacot, a felkínált ár alacsonyabb lehet, mint a névérték, diszkontnak hívható, vagy magasabb, úgynevezett prémium. Ha egy kötvény prémiumára kerül sor, akkor a befektető alacsonyabb kamatot kap, mivel többet fizettek a kötvényért. Ha árengedménnyel számolják, akkor a befektető magasabb hozamot kap, mivel kevesebbet fizettek, mint a névérték.
A kötvényárak általában kevésbé ingatagok, mint a részvények, és gyakran jobban reagálnak a kamatlábak változására, mint más piaci feltételek. Ez az oka annak, hogy a biztonságot és a jövedelmet kereső befektetők gyakran inkább a kötvényeket részesítik előnyben, mint a részvényeket, mivel közelebb kerülnek a nyugdíjba. A kötvény futamideje annak érzékenysége a kamatlábak változásaival szemben - amint a kamatlábak emelkednek, a kötvények árai esnek, és fordítva. A lejárat kiszámítható egyetlen kötvényre vagy egy teljes kötvényportfólióra.
Hogyan vásárolhat kötvényeket?
A legtöbb kötvény továbbra is tőzsdén kívüli (OTC) kereskedelem alatt áll az elektronikus piacokon. Az egyes befektetők számára sok bróker nagyobb jutalékot számít fel a kötvényekért, mivel a piac nem olyan likvid, és még mindig sok kötvénypultot kell hívnia sok vételi és eladási forgatókönyv esetén. Más esetekben a bróker-kereskedő bizonyos kötvényeket tartalmazhat a készletében, és közvetlenül a készletéből adhatja el befektetőinek.
Gyakran vásárolhat kötvényeket a bróker webhelyén keresztül, vagy felhívhatja a kötvény egyedi azonosítószámával, az úgynevezett CUSIP számmal, hogy árajánlatot szerezzen, és "vásároljon" vagy "eladjon" megbízást.
Kötvények és adók
Mivel a kötvények folyamatos kamatfolyamot fizetnek, az úgynevezett szelvényt, a kötvények tulajdonosának rendszeresen jövedelemadót kell fizetnie a kapott alapoktól. Ezért a kötvényeket leginkább adómentes számlán lehet tartani, mint például az IRA, hogy olyan adókedvezményeket szerezzenek, amelyek nem szerepelnek a szokásos brókerszámlán.
Másrészről a kötvénykibocsátók, mint például a társaságok, gyakran részesülnek kedvező adózási elbánásban a kamatok tekintetében, amelyeket levonhatnak a fizetendő adókból.
Az önkormányzatok és az önkormányzatok adósságokat is kibocsáthatnak, az úgynevezett önkormányzati kötvényeket. Ezek a kötvények vonzóak egyes befektetők számára, mivel a befektetőknek fizetett kamatok adómentesek lehetnek helyi, állami és / vagy szövetségi szinten.
alternatívák
Mivel egyes kötvények minimális vásárlási összeggel bírnak, a kisebb befektetők ezeket a termékeket megfelelőbbnek tekinthetik kisebb tőkemennyiségükhöz, miközben megfelelően diverzifikáltak maradnak.
Alsó vonal
A legtöbb befektetőnek, életkortól függetlenül, portfóliójának legalább egy részét fix kamatozású termékekre, például kötvényekre kell elosztani. A kötvények biztonságot és következetességet biztosítanak a portfólióhoz. Bár fennáll annak a kockázata, hogy egy társaság fizetésképtelenné válik, és jelentős veszteséget okoz, a befektetési osztályú kötvények ritkán nem teljesítik fizetésüket, de a biztonság mellett alacsonyabb megtérülési rátát érnek el.
Mielőtt kötvénybe fektetne, mindig végezzen további kutatást a fix kamatozású befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
