A nagy banki alapok megsértették a kulcsfontosságú támogatási szinteket, és 2018 mélységi szintjére estek, amelyet nyolc szövetségi állampapír-kamatláb-emelés és a legutóbbi piaci elhanyagolás okozott. Ez az árművelet megteremti a kritikus tesztelés szakaszát a 2016-os kitörési szinteken, amelyek jelzik a hosszú távú bika- és medvepiacok közötti kapcsolatot. Ez a tesztelés valószínűleg jóval 2019-ben is folytatódni fog, míg a befektetők a növekvő kötvényhozamok és a kereskedelmi háborúk gazdasági várakozásait várják.
A kereskedelmi és regionális bankok ugyanolyan ütemben veszítették el helyüket az elmúlt hetekben, rávilágítva az eladási nyomás széles jellegére, amely szeptember végén felgyorsult. Az ágazati jövedelemjelentések áradása már folyamatban van, de a legnagyobb szereplők közelmúltbeli eredményei nem sikerült megfékezni a tőkekiáramlást, így kevésbé valószínű, hogy a közép- és a kisszintű gazdasági szereplők megfordíthatják a lefelé irányuló árapályot.
A JPMorgan Chase & Co. (JPM) továbbra is vezet a csoport számára, de már két kísérlettel sikertelen volt megtörni a januári ellenállást 120 dollár közelében. Eközben a Bank of America Corporation (BAC) arra törekszik, hogy a nyár közepén alacsonyabban tartsa a 27, 74 dollárt, miközben a Citigroup Inc. (C) 2018 elején fejezte be a vezetői magatartás frissítő időszakát, és most már közel 14% -kal kereskedik a januári hónap alatt. magas. Az iparági tábornokok ez a medve fellépése nem kedvez a kisebb bankoknak az elkövetkező hetekben.
Az SPDR S&P Bank ETF (KBE) 60 dollárról 8, 90 dollárra eladta az elmúlt évtized gazdasági összeomlását, és három olyan rally-hullámban fellendült, amely 2018. januárjában a.786 Fibonacci eladási visszahúzási szintje 50 dollár közelében volt. megfordult és farját fordítva keresztezve a harmonikus szintet szeptemberre, majd lefelé haladva megtámadja a támaszt egy 10 hónapos csökkenő háromszög felfedési mintázatán.
A 2017. szeptemberi alacsonyabb szint, 39, 60 USD, az egyetlen támogatási szintet jelenti a 2016. novemberi kitörés felett, amely még mindig kitölti a 35–35, 35 USD közötti kitörési rést. Elméletileg ez annyira alacsony, mint amennyit a hátrányok elviselnek anélkül, hogy a többéves bikapiac végét bejelentenék. Az ilyen szintű visszapattanás azonban pirrikus győzelmet jelezne, mivel először 2014-ben érte el, és több mint négy éve nullára mutat fejjel.
Az SPDR S&P regionális bank, az ETF (KRE) 51 és 14, 42 dollár között értékesítette a medvepiacot, és szintén három széles körű hullám hullámában ugrott fel. A 2007. évi ellenállás az elnökválasztást követően, szemben a versenytársával, lenyűgöző relatív erejét mutatta. Ennek az eltérésnek azért van értelme, mert a régiók elmenekültek a Dodd-Frank ellenszél nagy részéből, és a bevételeket a hagyományos műveletek révén könyvelik el, ideértve a jelzálogkölcsönöket és a kereskedelmi kölcsönöket.
A 2017. szeptemberi alacsonyabb szint, 49, 31 dollár, szintén a 2007. évi csúcson alapuló támogatást jelzi, ami előrejelzés szerint erős eladási jelzést eredményez. A minta azt is mutatja, hogy egy 2016. novemberi kitöltetlen rés 44, 30 és 44, 70 dollár között van, jelezve a logikai hátrányt, ha az eladási nyomás 50 dollár alatt van. Az alap 2015-ben először a 40 dollár közepére váltott, és ismét kiemelte a többéves nulla hozam lehetőségét.
Mindkét banki alap meredeken ellenáll a 200 napos exponenciális mozgó átlag (EMA) szempontjából, ha a helyreállítási erőfeszítés gőzöli az elkövetkező hetekben. Ezek a szintek 48 dollárra, a regionális alapra pedig 61 dollárra fordulnak. Az ezen akadályok feletti rallitásokra szükség lesz a műszaki károk enyhítéséhez és a hosszú távú kilátások javításához, de ez valószínűleg nem történik meg a kötvénypiac jelentős megfordulása nélkül.
Alsó vonal
A kereskedelmi és regionális bankok megszakították a 200 napos EMA-kat, és eladósodtak a 2018-as mélypontra, a zümmögő amerikai gazdaság ellenére. A növekvő hozamok és a kereskedelmi háborúk felelősek, ami jó 2019-re alacsonyabb árakat sugall.
