Mi a bank diszkontrátája?
A bank diszkontrátája a rövid távú pénzpiaci eszközök, például a kereskedelmi papírok és a kincstárjegyek kamatlába. A bank diszkontrátája az eszköz névértékén és a diszkont összegén alapul.
A bank diszkontrátája a bank által garantált biztonságos befektetés megtérülésének szükséges mértéke.
A bank diszkontrátájának lebontása
Egyes értékpapírokat névértékre engedményesen bocsátanak ki, ami azt jelenti, hogy a befektetők ezeket az értékpapírokat a megadott névértéknél alacsonyabb áron vásárolhatják meg. Például a kincstárjegyek, amelyeket az Egyesült Államok kormánya teljes hittel és hitellel támasztanak alá, tiszta diszkontpapírok. Ezek a rövid lejáratú, nem kamatozó pénzpiaci eszközök nem fizetnek kuponokat, de a befektetők kedvezményesen vásárolhatják meg őket, és lejáratkor megkaphatják a teljes értékpapír névértékét. Például kincstárjegyet bocsátanak ki 95 dollárért. Lejáratkor az értékpapír-tulajdonosok 100 dollár névértéket kapnak. A diszkontált vételár és a névérték közötti különbség a dollár megtérülési rátája. Ez az arány, amellyel a központi bank diszkontálja a kincstárjegyeket, és a bank diszkontrátájának nevezzük.
A banki diszkontráta módszer az elsődleges módszer a nem kuponos diszkont befektetések után megszerzett kamat kiszámításához. Fontos megjegyezni, hogy a banki diszkontráta tényezői az egyszerű kamatok, nem pedig az összetett kamatok. Ezenkívül a banki diszkontrátát a névértékhez viszonyítva, a vételárhoz viszonyítva diszkontálják. Tegyük fel például, hogy egy kereskedelmi papír 270 napon belül érlelődik, névértéke 1000 USD, beszerzési ára pedig 970 USD.
Először osztja el a vétel és a névérték közötti különbséget a névértékkel.
(1000 USD - 970 USD) / 1000 USD = 0, 03 vagy 3%
Ezután ossza el a 360 napot a lejáratig hátralévő napok számával. A számítások egyszerűsítése érdekében a bank diszkontrátájának meghatározásakor gyakran egy 360 napos évet alkalmaznak.
360/270 = 1, 33
Végül szorozzuk meg mind a fenti számított értékeket.
3% x 1, 33 = 3, 99%
A banki diszkontráta tehát 3, 99%.
A fenti példa alapján a bank diszkontrátájának kiszámítására szolgáló képlet a következő:
Banki diszkontráta = (dollár diszkont / névérték) x (360 / Lejárat ideje)
Mivel a képlet 360 napot használ 365 nap vagy egy év 366 nap helyett, a kiszámított bank diszkontrátája alacsonyabb lesz, mint a rövid távú pénzpiaci befektetésnél kapott tényleges hozam. Ezért a kamatlábat nem szabad a kapott hozam pontos mérésére használni.
