Mi az eszközbázis?
Az eszközbázis azon mögöttes eszközökre utal, amelyek egy társaságnak, befektetésnek vagy kölcsönnek adnak értéket. Az eszközbázis nincs rögzítve; értékeli vagy leértékelődik a piaci erőknek megfelelően, vagy növekszik és csökken, amikor egy társaság új eszközöket ad el vagy szerez be.
Bár teljesen normális, ha egy társaság eszköz-alapon rendszeresen változtat meg eszközvásárlással és -értékesítéssel, az eszközbázis nagy ingadozása befolyásolja a társaság értékelését, és piros zászló lehet az elemzők számára. A hitelezők fizikai eszközöket használnak annak garantálására, hogy a kölcsönbe vett pénz legalább egy részét vissza lehet téríteni a fedezett eszköz eladásával, abban az esetben, ha magát a kölcsönt nem lehet visszafizetni.
Kulcs elvihető
- Az eszközbázis az eszközök mögöttes értéke, amely alapul szolgál egy vállalkozás, hitel vagy származékos értékpapír értékeléséhez. Cégnél az eszközbázis annak könyv szerinti értéke. Egy hitel esetében ez a kölcsön biztosítéka. Származékos termékek esetében ez az alapul szolgáló eszköz. Gyakran az eszközökkel fedezett dolgok piaci értéke meghaladja az eszközbázis feltételezett értékét.
Az eszközállomány megértése
A társaság eszközállományát az értékelés tartalmazza, és tárgyi és kemény eszközöket, például ingatlanokat, eszközöket és készleteket tartalmaz. Ez magában foglalja a pénzügyi eszközöket is, mint például készpénz, pénzeszköz-egyenértékesek és értékpapírok. Általában a társaság piaci értéke meghaladja eszközállományát, mivel a piaci érték magában foglalja az immateriális eszközöket, valamint a cash flow-kból és a nyereségből származó várható jövőbeli növekedést.
Például határidős szerződésbe történő befektetés esetén az ilyen származtatott ügylet eszközbázisaként használt mögöttes eszköz ára gyorsan emelkedhet vagy csökkenhet, megváltoztatva azt az árat, amelyet a befektetők hajlandók fizetni érte.
Hitel esetén a lakás értéke idővel növekedhet vagy csökkenhet, és ez hatással lehet a jelzálog alapjául szolgáló biztosítékra. A fedezeti hitelek különösen érzékenyek a biztosíték mögöttes értékére, mivel erre a célra gyakran használnak olyan zálogkötvényeket, amelyek értéke a piacon ingadozik.
Könyv szerinti értéke
A társaság eszközállományát gyakran könyv szerinti értékként értelmezik. A társaság könyv szerinti értéke szó szerint azt jelenti, hogy egy vállalkozás könyveinek (beszámolóinak) megfelelően értéke, amelyet a pénzügyi kimutatások tükröznek. Elméletileg a könyv szerinti érték azt a teljes összeget jelöli, amelyet egy vállalat megéri, ha valamennyi eszközt eladják, és az összes kötelezettséget visszafizetik. Ez az az összeg, amelyet a társaság hitelezői és befektetői várhatóan megkapnak, ha a társaságot felszámolják.
Matematikailag a könyv szerinti értéket a társaság összes eszköze és az összes kötelezettség közötti különbségként számítják ki.
A társaság könyv szerinti értéke = összes eszköz − összes forrás
Például, ha az XYZ társaság összes eszköze 100 millió dollár, teljes kötelezettsége 80 millió dollár, akkor a társaság könyv szerinti értéke 20 millió dollár. Széles értelemben ez azt jelenti, hogy ha a társaság eladta eszközét és kifizeti tartozásait, akkor az üzlet saját tőkéje vagy nettó értéke 20 millió dollár lenne.
Az összes eszköz magában foglalja az összes típusú eszközöket, például készpénz és rövid lejáratú befektetések, összes követelés, készletek, nettó ingatlanok, gépek és berendezések (PP&E), befektetések és előlegek, immateriális javak, például a goodwill, és a tárgyi eszközök.
A kötelezettségek összesen tartalmaznak olyan tételeket, mint a rövid és hosszú lejáratú adósságkötelezettségek, a tartozások és a halasztott adók.
