John F. Kennedy elnök azt mondta: "Azok, akik mertek szenvedni a nyomorúságot, nagy eredményeket érhetnek el." A mantrának kell lennie azoknak, akik úgy döntenek, hogy befektetnek a pénzügyi piacokra. A könnyű sikeres medence melletti pénzszerzés képe a lógó sárgarépa, amelyet kegyetlenül ábrázolnak a brókertevékenység hirdetői. Mindannyian tudjuk, hogy a piacot veszélyek és nehézségek jellemzik. A tavalyi befejezés elég bizonyító volt erre a tényre. Pénzt keresni a piacon nehéz… hacsak természetesen nincs előnye.
Néhány él a szakértelemből vagy az egész életen át tartó karrierből származik, amely tapasztalatokra épül. Mások kevésbé sósok lehetnek. JFK tragikus és szeretett történelmi alak volt, ám meglephet, ha megtudja, hogy kedves öreg apja a bennfentes kereskedelemre építette a családi vagyont. 1919-ben Joseph P. Kennedy csatlakozott a Hayden, Stone & Co. brókercéghez, és gyorsan szakértővé vált az akkor nem szabályozott tőzsdén. Olyan taktikákat alkalmazott, amelyeket ma bennfentes kereskedelemnek és piaci manipulációnak tekintnek.
Többek között megvesztette az újságírókat, hogy terjesszenek történeteket az információval éheztetett részvények korszakában, hogy növeljék az áraikat befektetési készletéhez. Részt vett a szervezett "medve razziákban" az árak lerázására, amikor rövid volt. Állítólag azt mondta, hogy itt az ideje kijutni a dühös spekulációüzemű piacról, amikor tőzsdei tippeket kapott egy cipőtisztító fiútól. Ezután 1929-ben erősen rövidzárlatot végzett és 4 millió dolláros vagyont ért el (a mai dollárban körülbelül 60 millió dollár volt). Ezután komoly befektetéseket tett az ingatlanba, és vagyonát 180 millió dollárra (ma körülbelül 3, 4 milliárd dollárra) növekedett.
Franklin D. Roosevelt elnök úgy tette, hogy az összes gazdagság nem volt elegendő jutalom a bennfentes kereskedelemhez, és 1934-től 1935-ig Joseph Kennedyt az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) vezetőjévé tette! Amikor megkérdezték, miért tette meg, az FDR azt mondta: "Állítson be egy tolvajt egy tolvaj elfogásához". Kennedy emellett tiltotta azokat a gyakorlatokat, amelyek gazdaggá tették őt.
Miközben a piac szépen történő nyerésének a témája vagyunk, összpontosítsunk a helyes útra. Január 4 óta a piac csak egy pillantással vagy két hátrafelé emelkedett. Az alábbiakban látva láthatja, hogy a fő indexek egy hónapos teljesítménye jobban hasonlít ahhoz, amit elvárhat egy 24 vagy 36 hónapos teljesítmény esetén. A kis- és közepes méretű sapkák tere a legtöbb szeretetből származik.
Ez összhangban áll azzal, amit adataink mutatnak nekünk - az elmúlt 14 kereskedési napban észlelt összes jelből 81% vásárlás! Noha ez nem örökké fenntartható, a MAP-IT arány csak 50% fölé emelkedett, és egy nemrégiben készült tanulmányunk kimutatta, hogy ez egy nagyon tizenkét hónapos előrehozott hozamok esetében nagyon híres.
A legerősebb szektorindex teljesítmény egy hónapon belül a fogyasztói diszkrecionális, az energia-, a pénzügyi és az iparágé. A legkevésbé erős ágazatok voltak a fogyasztói kapcsok és a közművek. Se határozottan egy hónapos rotációt látunk a védekező ágazatokból és némi növekedésbe. A valódi nyertes itt - ahogy másodpercre részletesebben belemerülünk - a PHLX Semiconductor Index (SOX), amely egy hónap alatt 18, 6% -ot emelkedett!
FactSet
A múlt hét azonban kissé lelassult, de csak névértéken. Amit valójában látunk, az az erő a felszín alatt. Míg ezen a héten az ingatlan- és közműszolgáltatók megfelelő pop-upnak számítottak, mind a 11 ágazat átlagos hozama alacsony volt. Ez egyike azoknak az időknek, amikor egy szint további lefúrása gyümölcsöző. A félvezetőkben ismét + 4, 3% -os erősséget tapasztalunk!
Ennek van értelme. Úgy gondolom, hogy a kereskedők erősen rövid félvezetők voltak. Nagyon sok volt az eladás tavaly év végén. Most azonban látjuk, hogy a Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) és az Apple Inc. (AAPL), például a Skyworks Solutions, Inc. csak arra irányul, hogy készletei gyorsan helyreálljanak. Például Tim Cook január 2-án a befektetőknek küldött levelében az Apple vezetett, hivatkozva a vártnál alacsonyabb telefonértékesítésre. Nyilvánvaló, hogy ez az Apple állományát sújtotta, de a félvezetőket és az Apple beszállítóit is nyomás alá helyezte.
Az Apple készlete azonban visszatért arra a helyre, ahol volt, mielőtt negatívvá vált. Figyelje meg, hogy a vásárlás e hét végén jelentősen felgyorsult a félidőben: az űrben a legnevesebb részvények voltak, például a Xilinx, Inc. (XLNX), a Ciena Corporation (CIEN) és a Lam Research Corporation (LRCX). A Lam Research kijelentette, hogy szilárd bevételeket jelentett, de bejelentette 5 milliárd dolláros visszavásárlását. Ez jelentős, mivel a Lam Research 22 milliárd dolláros piaci felső korlátgal rendelkezik, így nagyszerű módon elküldte az állományt.
Úgy gondolom, hogy a negatív érzelmek a hírekben egyre inkább vállat vonnak, így a piac inkább bullish hangzásra való állásakor számíthatom arra, hogy több optimista címsort fogok látni. Ekkor kell vigyáznia, mivel végül eladnunk kell. De amit itt látunk, az egyértelműen szokatlan intézményi vásárlás felgyorsul, és néhány növekedésre érzékeny területre összpontosít, például félig és diszkrecionálisan.
A félelem eloszlik a tavalyi masszív mosás után. Mivel sokat írtam, biztos vagyok benne, hogy ez valójában csak egy csúnya, szőrös mosás volt a tőzsdei alapok (ETF) alapkezelőinek kényszerértékesítése miatt. Úgy gondolom, hogy a bikapiac új szakaszába lépünk, amely szelektívebb. A címsorok továbbra is bizonytalanok a kereskedelem, a kormányok leállítása és Észak-Korea kapcsán, néhányat említve. Ezek a történetek sikeresen kiszorították a Mueller-nyomozást a hírekből, amíg Roger Stone-t drámai módon le nem tartóztatták Fort Lauderdale-i otthonában. Az igazság az, hogy jelenleg úgy tűnik, hogy a piac nem ugyanazokat a dolgokat foglalkoztatja, mint állítólag tavaly ősszel és télen.
A sötétségből kilépve továbbra is odaviszünk Önt, ahol látjuk a piacot, és mit jelenthet a továbblépés. Jelenleg a vásárlók ismét szilárdan ellenőrzik, és magasabb árakat várunk el. JFK apja azért még akkor sem készítette el a zsákmánytörő szabályokat, amelyeket még nem írtak meg, csak azért, hogy megírja őket. De mindkét irányban a fia nagyon termékeny fickó volt. A piaci jelenlegi helyzet arra készteti, hogy gondolkodjak egy másik illeszkedő idézetéről: "Nem azért vagyunk itt, hogy átkozzuk a sötétséget, hanem hogy meggyújtsuk a gyertyát, amely vezethet bennünket abban a sötétségben a biztonságos és ésszerű jövőbe."
Alsó vonal
Az amerikai részvényekre továbbra is bullish. Nagyon konstruktívnek tartjuk az állomány évenkénti emelkedését. Mivel a növekedési részvények növekednek a növekvő volumenen, úgy gondoljuk, hogy a jövedelemidőszak jobb lehet, mint az általános várakozások.
