A 100 millió dollárt meghaladó kezelt szabályozó eszközökkel rendelkező fedezeti alapoknak regisztrálniuk kell az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságában (SEC). Azok a tanácsadók, akiknek 100 és 150 millió dollár közötti irányító tőkével vannak kezelve, és jogosultak a magánpénztári tanácsadói mentességre, nem kötelesek regisztrálniuk a SEC-t.
A fedezeti alapról szóló rendelet
2011 után a Dodd-Frank törvény megemelte a fedezeti alapok tanácsadói alsó határát a SEC-hez történő regisztrációhoz 100 millió dollárra, és meghatározta a tanácsadók új kategóriáját is, úgynevezett közepes méretű tanácsadóknak, akiknek 25 és 100 dollár között vannak kezelve szabályozási eszközeik. millió. A közepes méretű fedezeti alap tanácsadójának nem kell regisztrálnia a SEC-n, ha az államában van bejegyezve, ahol a székhelye található. Egy közepes méretű fedezeti alap tanácsadójának azonban regisztrálnia kell a SEC-ben, ha székhelye szerinti államban nincs megfelelő szabályozás, és nincs mentessége a magán alap tanácsadója számára.
Magán alap tanácsadói mentesség
A fedezeti alapok tanácsadója elkerülheti a SEC nyilvántartásba vételét, ha jogosult a magán alap tanácsadói mentességére a Dodd-Frank törvény alapján. Ez a mentesség azon fedezeti alapok tanácsadóira alkalmazandó, akiknek fő irodái az Egyesült Államokban helyezkednek el, 150 millió dollár alatti szabályozási eszközökkel rendelkeznek, és csak magán alapok ügyfelei vannak. Ha a fedezeti alapok tanácsadója legalább egy nem magántulajdonban lévő alap-ügyféllel rendelkezik, akkor nem jogosult a magán alapok tanácsadói mentességére. Valamennyi eszköz beleszámít a 150 millió dolláros felső határba, ideértve az Egyesült Államokon kívül kezelt eszközöket is.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "A fedezeti alap teljesítményének értékelése.")
