Arbitúra és spekuláció: áttekintés
A befektetők mindig mindent megtesznek, hogy profitot szerezzenek a piacon. Végül is nem a kereskedelemről van szó? Függetlenül attól, hogy magánszemélyek vagy intézmények, a befektetők személyre szabott pénzügyi stratégiát használnak, amely számukra jól működik. Ez a stratégia csak sok idő, türelem és gyakorlat után jelent meg. A választottbíráskodás és a spekuláció két nagyon különbözõ pénzügyi stratégia, eltérõ kockázatúak.
Az arbitrázs meglehetősen gyakori az intézményi befektetők és a fedezeti alapok körében, és korlátozott mértékű kockázattal jár. Az ilyen típusú stratégia jelentős pozíciót foglal magában az értékpapírban, amelynek kereskedelme két különböző piacon, különböző áron történik. A befektető alacsony áron vásárolja meg az egyik piacon, és a piacon valamivel magasabb áron eladja, ezáltal profitálva a különbségből. E stratégia természete miatt általában nem használják kicsi, egyedi befektetők.
A spekuláció viszont lehet. Ez a stratégia nem igényel jelentős befektetési alapot, és nem alapulhat a piaci erőkön. Feltételezéseken alapul, és bármilyen típusú fedezetet magában foglalhat, ideértve az ingatlant is. Míg az arbitrázs korlátozott kockázattal jár, a spekulációnak nagyobb esélye van a jutalomra vagy a veszteségre.
Az alábbiakban vázoltuk a két pénzügyi stratégia közötti legfontosabb különbségeket.
Kulcs elvihető
- A választottbírósági eljárás olyan pénzügyi stratégia, amely magában foglalja egy értékpapír megvásárlását az egyik piacon, és ugyanazon értékpapír eladását valamivel magasabb áron a másik oldalon. A spekuláció feltételezéseken és gátláson alapul. Az arbitrázs korlátozott mértékű kockázattal jár, míg a spekuláció esetén nagyobb a veszteség és a profit kockázata. Bárki részt vehet spekulációban, de az arbitrázsot főként a nagy intézményi befektetők és a fedezeti alapok használják.
Arbitrázs
A választottbírósági eljárás magában foglal egy eszköz egyidejű vételét és eladását annak érdekében, hogy profitálhasson a kis árkülönbségekből. A választottbírósági eljárás a piaci hiányosságok miatt lehetséges.
A választottbírók - akik stratégiát választanak arbitrázsként - gyakran vásárolnak részvényeket egy piacon, például az Egyesült Államok pénzügyi piacán, például a New York-i Értéktőzsdén (NYSE), miközben ugyanazon részvényt egyidejűleg más piacon, például a Londoni Értéktőzsdén (LSE) értékesítik.). A részvényeket dollárban fogják forgalmazni az Egyesült Államokban, Londonban pedig az árfolyam fontban fog történni. Ez általában nagyon gyorsan megtörténik, és ha egyszer cselekszik, akkor a lehetőség megszűnik.
Ahogy az azonos részvénypiacok mindegyik piaca mozog, a piaci hatékonyság hiánya, az árak eltérése és akár a dollár / font árfolyamok átmenetileg befolyásolhatják az árakat. A választottbírósági eljárás nem korlátozódik azonos eszközökre. Ehelyett a választottbírók kihasználhatják a hasonló pénzügyi eszközök, például az arany határidős ügyletek és a fizikai arany alapul szolgáló árának kiszámítható kapcsolatait is.
Mivel az arbitrázs egy eszköz egyidejű vételét és eladását foglalja magában, lényegében egy fedezeti típusú és megfelelő végrehajtás esetén korlátozott kockázatot jelent. Ne feledje, hogy a korlátozott nem feltétlenül jelent kiskorúat. Noha fennáll annak a esélye, hogy elveszítsék a kis áringadozások miatt, más kockázatok sokkal erősebbek lehetnek, például egy valuta leértékelődése. Mivel az arbitrázs nem pontosan kockázatmentes, a kereskedőknek testre kell alakítaniuk helyzetüket, így növekszik a nagyobb jövedelmezőség esélye.
A választottbírák általában nagy pozíciókat lépnek be, mivel megpróbálnak profitálni a nagyon kicsi árkülönbségekből. E nagy pozíciók miatt az egyes befektetők általában nem vesznek részt arbitrázsban. Ehelyett ezt a stratégiát elsősorban a fedezeti alapok és a nagy, intézményi befektetők használják.
Spekuláció
A spekuláció rövid távú vételi és eladási stratégia. Jelentős mértékű veszteség vagy nyereség kockázatával jár. A jutalom a fõ mozgatórugó, tehát ha nem számítana arra, hogy nyereséget szerezzen, akkor a spekulációt nem lehet használni. Ezt a stratégiát általában a kereskedő feltételezései vagy gátlásai vezetik, aki megpróbál profitálni az emelkedő és eső árakból.
A spekuláció a piac nagyon fontos része. Enélkül nem lenne likviditás. A résztvevők csak azokra a termelőkre és vállalatokra korlátozódnának. Ez kibővítené az ajánlat-kérés terjedését, megnehezítve a vevők és eladók megtalálását a piacon.
Spekuláció nélkül nem lenne likviditás a piacokon, és a piaci szereplők korlátozottak lennének.
A választottbíróságra ellentétben bárki részt vehet spekulációban. A spekulációhoz nem kell nagy pozíciókat foglalnia a kereskedelemben, így bárki spekulálhat kereskedéseivel, az egyéni befektetőktől kezdve a nagy, intézményesig.
A beruházás és a spekuláció között általában egy jó vonal van. Például valaki vásárolhat otthont otthonaként. Ebben az esetben úgy lehet tekinteni, hogy befekteti pénzét. De ha ez a személy vásárol egy ingatlant azzal a kifejezett céllal, hogy haszonszerzés céljából gyorsan eladja, spekulációt folytat.
A pénzügyi spekuláció nem korlátozódik az érintett értékpapírok típusaira. Ez magában foglalhatja olyan eszközök kereskedelmét, mint például kötvények, áruk, valuták és származékos termékek. Ezt fel lehet használni az ingatlanpiacra is, amint azt a fenti példa is vázolja.
Például egy kereskedő hosszú (vételi) pozíciót nyithat egy tőzsdeindex határidős szerződésben azzal a reménytel, hogy profitálhat az emelkedő árakból. Ha az index értéke emelkedik, a kereskedő profit céljából zárhatja be a kereskedelmet. Ezzel szemben, ha az index értéke esik, a kereskedelem veszteség miatt zárható le.
A spekulánsok megpróbálhatják is profitálni a csökkenő piacból az eszköz rövidítésével (rövid eladásával vagy egyszerűen eladásával). Ha az árak csökkennek, akkor a helyzet jövedelmező lesz. Az árak emelkedése esetén azonban a kereskedelem veszteséges lehet.
