Mi az amortizált kötvény?
Az amortizált kötvény az, amelyben az adósság tőkéjét (névértékét) a kötvény élettartama alatt kamatköltséggel együtt rendszeresen fizetik ki. Amint amortizáló kölcsönként vagy kötvényként is ismert, a kölcsön futamideje alatt kifizetett tőkét felosztják egy amortizációs ütemterv szerint, általában az egyenlő kifizetések kiszámításával egész úton. Ez azt jelenti, hogy a kölcsön korai éveiben az adósságszolgáltatás kamat része nagyobb lesz, mint a tőke, de a hitel lejáratával a kamat alacsonyabb lesz, és a tőke nagyobb. Az amortizáló kölcsönre vonatkozó számítások hasonlóak a járadékhoz, a pénz időértékének felhasználásával, és gyorsan elvégezhetők egy amortizációs számológép segítségével.
A lakáscélú jelzálog az amortizált kötvény egyik leggyakoribb példája, ahol a kamatláb rögzítése esetén a havi kifizetés állandó, azaz 30 éves élettartama alatt. Mindegyik kifizetésnek a kamatok és a tőke összege kissé eltérő lesz. Az amortizált kötvény különbözik a léggömbös vagy golyós kölcsöntől, ahol a tőke nagy része csak a lejáratkor fizetendő vissza.
Amortizált kötvények magyarázata
Az adósság amortizációja a kötvénybefektetés két alapvető kockázatát érinti: Először is, nagymértékben csökkenti a hitel vagy a kötvény hitelkockázatát, mivel a kölcsön tőkéjét idővel visszafizetik, nem pedig egyszerre, a lejáratkor, amikor a nemteljesítés kockázata a legnagyobb. Másodszor: az amortizáció csökkenti a kötvény időtartamát, csökkentve az adósság érzékenységét a kamatláb-kockázattal szemben, összehasonlítva más, azonos lejáratú és kamatlábú, nem amortizált adóssággal. Ennek oka az, hogy az idő múlásával kisebb kamatfizetések vannak, tehát a kötvényhez kapcsolódó cash flow-k súlyozott átlagú futamideje (WAM) alacsonyabb.
Egy kötvény amortizálása
Az amortizált kötvény elszámolásának legegyszerűbb módja az egyenes módszerrel történő amortizáció. E számviteli módszer szerint az évente amortizált kötvény-diszkont egyenlő a kötvény élettartama alatt.
Például vásárol egy házat egy 400 000 dolláros, 30 éves fix kamatozású jelzáloggal, 5% -kal. A havi kifizetés évente 2.147.29 dollár vagy 25.767.48 dollár lenne. Az első évben 3 406 USD-t fizetnek ki, így a hitel egyenlege 396 593 USD marad. A következő évben a havi fizetési összeg nem változik, de a fizetett tőke 6 075 dollárra növekszik. A 29. évre a 25 767, 48 dollárból 24 566 dollár kerül a tőkére. Az ingyenes jelzálogkölcsön-számolókat vagy amortizációs számológépeket könnyen megtalálhatja az interneten, hogy segítsenek ezekben a számításokban.
A társaságok amortizált kötvényeket is kibocsáthatnak, és a kötvények amortizálására lineáris vagy effektív kamatláb módszert alkalmazhatnak. E második számviteli módszer szerint az évente amortizált kötvény diszkont egyenlő a kötvény kamatköltsége és a fizetendő kamat különbségével. Ehhez a módszerhez azonban pénzügyi számológép vagy táblázatkezelő szoftver szükséges.
Az amortizációs kötvények egyéb megközelítései
Ha egy kötvényt diszkont módon bocsátanak ki, vagyis eladásra kínálják annak névértéke vagy névértéke alatt, a diszkontot költségként kell kezelni, vagy eszközként amortizálni lehet. Az amortizált kötvényt kifejezetten adózás céljából használják, mivel az amortizált kötvény-diszkontot a társaság eredménykimutatásában felmerülő kamatköltségek részeként kezelik. A kamatköltség, amely nem működési költség, csökkenti a társaság adózás előtti eredményét (EBT) és ennélfogva adóteherének összegét.
Konkrétan, az amortizáció olyan számviteli módszer, amely fokozatosan és szisztematikusan csökkenti a korlátozott élettartamú immateriális eszköz bekerülési értékét. A kötvény amortizált eszközként történő kezelése számviteli módszer a kötvények kezelésében. A kötvény amortizálása lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy a kötvény-diszkontot eszközként kezeljék a kötvény élettartama alatt annak lejáratáig.
