Amikor a befektetők kötvényt vásárolnak, pénzt kölcsönöznek a kötvényt kibocsátó szervezet számára. A kötvény egy ígéret arra, hogy a kötvény névértékét (a kölcsönösszeget) egy meghatározott meghatározott kamatlábbal meghatározott időn belül visszafizette. Ezért a kötvényt IOU-nak lehet nevezni
Kötvénytípusok
A kötvények különféle típusai magukban foglalják az amerikai kormányzati értékpapírokat, az önkormányzatokat, a jelzálogkölcsönöket és az eszközfedezetű kötvényeket, a külföldi kötvényeket és a vállalati kötvényeket.
A vállalati kötvényeket társaságok bocsátják ki, és ezek nyilvános vagy magántulajdonban vannak. A kötvényminősítési szolgáltatások - mint például a Standard & Poor's, a Moody's és a Fitch - kiszámítják az egyes kötvénykibocsátásokban rejlő kockázatot, vagy a fizetésképtelenség vagy a fizetés elmulasztásának esélyét, és minden egyes kibocsátáshoz sorozzanak levelek sorozatát, jelezve annak kockázati tényezőjét.
Kötvényminősítések és kockázat
A tripla-A (AAA) besorolású kötvények a legmegbízhatóbbak és a legkevésbé kockázatosak; a B (BB) és annál alacsonyabb besorolású kötvények a legveszélyesebbek. A kötvényminősítést számos tényező felhasználásával számolják, beleértve a pénzügyi stabilitást, a jelenlegi adósságot és a növekedési potenciált.
Egy jól diverzifikált befektetési portfólióban a magas színvonalú, rövid, középtávú és hosszú lejáratú vállalati kötvények (amikor a hitelösszeget vissza kell fizetni) segíthetnek a befektetőknek a nyugdíjazáshoz szükséges pénzeszközök felhalmozásában, kivéve egyetemi hallgatók számára. gyermekek oktatása, vagy készpénztartalék készítése vészhelyzetekre, vakációkra vagy egyéb kiadásokra.
Kötvények vásárlása (és eladása)
Néhány vállalati kötvényt tőzsdén kívüli (OTC) piacon kereskednek és jó likviditást kínálnak - képesek gyorsan és egyszerűen eladni a kötvényt készpénzért. Ez fontos, különösen, ha aktívan tervezi a kötvényportfóliót. A befektetők kötvényeket vásárolhatnak ebből a piacról, vagy megvásárolhatják a kötvény kezdeti ajánlatát a kibocsátó társaságtól az elsődleges piacon. A tőzsdén kívüli kötvények tipikusan 5000 dollár névértéken kerülnek eladásra.
Az elsődleges piaci vásárlásokat brókercégektől, bankoktól, kötvény-kereskedőktől és brókerektől lehet elvégezni, amelyek mindegyike jutalékot számít fel (az eladási ár százalékán alapuló díjat) az eladás megkönnyítéséért. A kötvény árait a kötvény névértékének százalékában adják meg, 100 dollár alapján. Például, ha egy kötvényt 95-nél értékesítenek, ez azt jelenti, hogy a kötvény névértékének 95% -áért vásárolható meg; egy 10 000 dolláros kötvény tehát a befektetőnek 9 500 dollárba kerülne.
Kamatfizetések
A kötvények kamatát általában hathavonta fizetik. A legmagasabb besorolású kötvényeknél ezek a féléves kifizetések megbízható jövedelemforrás. A legkevesebb kockázatú kötvények alacsonyabb hozamot fizetnek. A magasabb kockázatú kötvények a hitelezők (vásárlók) vonzása érdekében magasabb hozamot fizetnek, de kevésbé megbízhatók.
Ha a kötvényárak csökkennek, akkor a kamatláb növekszik, mivel a kötvény kevesebbet fizet, de a kamatláb változatlan marad, mint az eredeti ajánlat. Ezzel szemben, ha egy kötvény ára emelkedik, a tényleges hozam csökken. A hosszú távú kötvények általában magasabb kamatlábat kínálnak a jövő kiszámíthatatlansága miatt. A társaság pénzügyi stabilitása és jövedelmezősége hosszú távon változhat, és nem lehet ugyanaz, mint amikor a kötvényeket először kiadta. E kockázat ellensúlyozása érdekében a hosszú lejáratú kötvények magasabb kamatot fizetnek.
A visszahívható vagy visszaváltható kötvény olyan kötvény, amelyet a kibocsátó társaság a lejárat előtt megválthat. A befektetők hátránya, ha magas hozamú kötvényt hívnak fel, a kamat megtérülésének elvesztése a kötvény élettartama alatt maradt években. Időnként azonban egy kötvényt felhívó cég készpénzdíjat fizet a kötvénytulajdonosnak.
A kötvények ára számos újságban szerepel, köztük a Barron's , az Investor Business Daily és a The Wall Street Journal . A kötvényekre felsorolt árak a legutóbbi ügyletekre vonatkoznak, általában az előző napra, ezért ne feledje, hogy az árak ingadoznak és a piaci feltételek gyorsan változhatnak. Az egyedi vállalati kötvényekbe történő befektetés alternatívája egy professzionálisan kezelt kötvényalapba vagy egy indexhez kötött alapba történő befektetés, amely egy passzív alap, amelyhez kötvények egy "kosara" kerül átlagban.
Alsó vonal
Egy jól diverzifikált befektetési portfóliónak a teljes lejáratú hitelekhez kötött, különböző futamidejű kötvényekbe befektetett összeg százalékát kell tartania. Bár egyetlen vállalati kötvény sem teljesen kockázatmentes, és a változó piaci körülmények miatt akár veszteséget is eredményezhet, a magasan besorolt vállalati kötvények ésszerűen biztosíthatják a jövedelem folyamatos áramlását a kötvény élettartama alatt.
