Az amortizálható kötvénydíj egy adófogalom, amely a kötvény névértékén felül fizetett többletdíjra utal. A kötvény típusától függően a díj adóból levonható és a kötvény élettartama alatt arányos módon amortizálható.
Amortizálható kötvény prémium lebontása
A kötvénydíj akkor jelentkezik, amikor a kötvény ára a másodlagos piacon emelkedett a piaci kamatlábak csökkenése miatt. A nominális prémiummal eladott kötvény piaci ára meghaladja a névérték összeget. A kötvény könyv szerinti értéke és a kötvény névértéke közötti különbség a kötvény prémiumának felel meg. Például egy olyan kötvény, amelynek névértéke 1000 dollár, de 1 050 dollárért adják el, 50 dollár prémiummal rendelkezik. Az idő múlásával, amikor a kötvénydíj közeledik a lejárathoz, a kötvény értéke addig esik, amíg a lejárat napján a névértékre esik. A kötvény értékének fokozatos csökkenését amortizációnak nevezzük.
Egy kötvénybefektető számára a kötvényért fizetett díj adókötelezettségként képezi a kötvény költségelapjának részét. Ha a kötvény adóköteles kamatot fizet, akkor a kötvénytulajdonos dönthet úgy, hogy amortizálja a prémiumot, vagyis a díj egy részét felhasználja az adókba beépített kamatjövedelem összegének csökkentésére. Azok, akik adóköteles kötvényekbe fektetnek, általában részesülnek a díj amortizációjából, mivel az amortizált összeg felhasználható a kötvényből származó kamatjövedelem kiegyenlítésére, amely csökkenti az adóköteles jövedelem összegét, amelyet a befektetőnek a kötvényért fizetni kell. Az adókötvény költség alapját csökkenti az évente amortizált díj összege.
Abban az esetben, ha a kötvény adómentes kamatot fizet, a kötvénybefektetőnek amortizálnia kell a kötvénydíjat. Noha ez az amortizált összeg nem levonható az adóköteles jövedelem meghatározásakor, az adózónak csökkentenie kell a kötvényben szereplő alapját az éves amortizációval. Az IRS előírja, hogy az állandó hozam módszerét kell alkalmazni a kötvénydíj évenkénti amortizálására.
A Bond Premium amortizálása állandó hozam módszerrel
Az állandó hozam módszer amortizálja a kötvénydíjat oly módon, hogy a korrigált alapot megszorozzuk a kibocsátáskori hozammal, majd levonjuk a kamatszelvényt.
Elhatárolás = Beszerzési alap x (YTM / eredményszemléletű időszakok évente) - Kupon kamat
Ezt a kötvénydíj amortizációjának meghatározására használják minden elhatárolási időszakra. A prémium amortizációjának kiszámításának első lépése a hozam lejárata (YTM) meghatározása, amely a diszkontráta, amely megegyezik a kötvényen fizetendő összes fennmaradó kifizetés jelenértékével a kötvény alapjául.
Például vegye fontolóra egy befektetőt, amely 10 150 dollárért vásárolt kötvényt. A kötvény ötéves lejáratú és névértéke 10 000 USD. Félévente 5% -os kamatlábat fizet, lejárati hozama pedig 3, 5%. Számítsuk ki az első és a második időszak amortizációját.
Mivel ez a kötvény félévente fizet, az első időszak az első 6 hónap, amely után az első kupon kifizetésre kerül. A második időszak a következő hat hónap, amely után a befektető megkapja a második kupon kifizetést. Stb. Mivel feltételezzük, hogy egy hat hónapos eredményszemléletű időszakra számítunk, a hozamot és a kamatlábat el kell osztani 2-del. Példánkat követve a kötvénydíj amortizálására használt hozam 3, 5% / 2 = 1, 75%, a kuponfizetés időszakonként 5% / 2 x 10 000 USD = 250 USD. Az 1. időszak amortizációja:
Felhalmozási időszak1 = (10 150 USD x 1, 75%) - 250 USD
Felhalmozási időszak1 = 177, 63 USD - 250 USD
Termelési időszak1 = - 72, 38 USD
A kötvény alapja a második időszakra a vételár plusz az első időszakhoz kapcsolódó elhatárolások, azaz 10 150 USD - 72, 38 USD = 10 077, 62 USD.
Termelési időszak2 = (10 077, 62 USD x 1, 75%) - 250 USD
Felhalmozási időszak2 = 176, 36 USD - 250 USD
Termelési időszak2 = - 73, 64 USD
Intuitív módon egy prémiummal megvásárolt kötvény negatív eredményszemléletű; más szóval, az alap amortizálódik. A fennmaradó 8 időszakra (öt év lejáratú féléves kötvény esetén 10 felhalmozási vagy fizetési időszak van) használja az előzőekben ismertetett struktúrát az amortizálható kötvénydíj kiszámításához.
