A Federal Reserve határozata a 2008. évi pénzügyi válság óta először csökkentette a referenciaszövetségi alapok kamatlábát, amely arra készteti a befektetőket és befektetési tanácsadókat, hogy újragondolják portfólióelosztásaikat, különös tekintettel a széles körben elterjedt várakozásokra, amelyek szerint további kamatcsökkentések várhatók. "Ez arra késztetett, hogy megváltoztassam, amit csinálok" - mondta Pat Savu, nyugdíjas mérnök. „A kincstárjegyek valóban stabilak, de nem fizetnek” - tette hozzá, megjegyezve, hogy most egyedi önkormányzati kötvényeket és önkormányzati kötvényalapokat vásárol, amelyek hozama legalább 4%.
Az önkormányzati kötvények mellett a befektetési szakemberek jelzálogkölcsön-alapokat, fogyasztói részvényeket és magas hozamú részvényeket javasolnak a Fed kamatcsökkentésére válaszul, a The Wall Street Journal átmeneti története szerint.
Kulcs elvihető
- A Fed azon döntése, hogy csökkenti a kamatlábakat, ösztönzi a portfólió eltolódását. Jelenleg javasolják a jelzálog alapokat és az önkormányzati kötvényeket. A fogyasztói diszkrecionális és a fogyasztói tűzőkapcsolatok vonzónak tűnnek.
Jelentőség a befektetők számára
David Romhilt, a New York-i székhelyű Summit Trail Advisors befektetési igazgatója (CIO) azt mondja, hogy cége javasolja a rövid lejáratú értékpapírok kivonását, amelyek érzékenyek a Fed kamatpolitikájának változásaira. Azt is tanácsolják, hogy a vállalati hitelektől a jelzálogkölcsön-alapokra váltsanak át, amelyeknek lendületet kell kapniuk a csökkenő kamatlábaknak, amelyek valószínűleg fokozzák az otthoni árakat és ösztönzik a jelzálogkölcsönök refinanszírozását - állítja a Journal.
"Nem térítik meg a kockázatot" - mondta Romhilt a vállalati kötvények csökkenő hozama miatt. Eközben úgy véli, hogy a pénzügyi válságot túlélő jelzáloghitelek stressztesztelés alatt állnak. Közép- és hosszú távú önkormányzati kötvényeket is javasol, javasolva a Vanguard közép távú adómentességi alapot (VWITX) és a Vanguard hosszú távú adómentességi alapot (VWLTX).
A Bankrate.com adatai szerint a 30 éves fix kamatozású jelzálogkölcsönök átlagkamatlába a közelmúltban 3, 97% volt, szemben az egy évvel ezelőtti 4, 75% -kal, az 52-hetes átlag 4, 54% -kal, az 52 hetes legmagasabb érték pedig 5, 10% -kal. Annak ellenére, hogy a jelzálogkölcsön-kérelmekben a július 26-ig véget érő héten 1, 4% -os csökkenés tapasztalható, az előző héthez képest a házvásárlás iránti kérelmek száma 6% -kal növekedett az előző évhez képest (YOY), míg a refinanszírozási kérelmek száma y / y 84% -kal nőtt, Jelentés jegyzetek.
David Lefkowitz, az UBS Group AG vagyonkezelési részlegének vezető részvénystratégiája arra számít, hogy az alacsonyabb kamatlábak növelik a gazdaság fellendülését és meghosszabbítják a bikapiacot. Azt ajánlja a fogyasztói részvényeket, amelyek eladásainak csökkenteni kell az alacsonyabb hitelfelvételi költségeket, valamint a védekező részvényeket vonzó osztalékhozammal a fogyasztói kapcsok, az egészségügyi ellátás, a telekommunikáció és a közüzem területén.
Jövedelemtermelő részvények diverzifikált portfóliójának felépítésének eszközeként az UBS pénzügyi tanácsadói gyakran használják az iShares Select Dividend ETF-t (DVY), tette hozzá Lefkowitz. Ennek az alapnak a 30 napos hozama 3, 74% volt június 30-ig, az iShares részvényeinél.
Az elmúlt három hónapban a fogyasztói kapocskészletek az S&P 500 második legjobban teljesítő ágazata az információs technológia mögött, egy másik folyóiratcikkben. A FactSet Research Systems ugyanazon jelentésben idézett adatai szerint a közelmúltban elért 2, 8% -os osztalékhozamot csak az energia- és közüzemi készletek haladták meg. A tízéves amerikai államkincstár hozam jelenleg 1, 98%, CNBC-nként.
Előretekintve
A kötvények alternatívájaként a magas hozamú védekező részvények vonzóbbá teszik a jövőbeni osztaléknövekedést. A legtöbb kötvény, mint például a T-Note, rögzített kamatlábakkal rendelkezik. A Fed által alkalmazott kamatcsökkentés azonban nem szünteti meg a részvényárfolyamoknak a lassuló gazdaság és a megoldatlan kereskedelmi konfliktusok által okozott veszélyeit.
