Mi az alternatív befektetés?
Az alternatív befektetés olyan pénzügyi eszköz, amely nem tartozik a hagyományos befektetési kategóriák egyikébe. A hagyományos kategóriák közé tartoznak a részvények, kötvények és készpénz. A legtöbb alternatív befektetési eszköz intézményi befektetők vagy akkreditált, nagy nettó értékű magánszemélyek birtokában vannak komplex jellegük, a szabályozás hiánya és a kockázat mértéke miatt.
Az alternatív befektetések magukban foglalják a magántőke vagy a kockázati tőkét, a fedezeti alapokat, a kezelt határidős ügyleteket, a művészetet és régiségeket, az árucikkeket és a származékos ügyleteket. Az ingatlant gyakran alternatív befektetésnek is minősítik.
Alternatív befektetések
Az alternatív befektetés alapjai
Számos alternatív befektetés magas, minimális befektetési és díjstruktúrájú, különösen a befektetési alapokkal és a tőzsdén forgalmazott alapokkal (ETF) összehasonlítva. Ezeknek a beruházásoknak kevesebb lehetősége van ellenőrizhető teljesítményadatok közzétételére és a potenciális befektetők számára történő hirdetésre. Noha az alternatív eszközök magas kezdeti minimumokkal és előzetes befektetési díjakkal rendelkezhetnek, a tranzakciós költségek általában alacsonyabbak, mint a hagyományos eszközöknél, az alacsonyabb forgalom miatt.
A legtöbb alternatív eszköz meglehetõsen nem likvid, elsõsorban a hagyományos társaikhoz képest. Például a befektetőknek valószínűleg számottevõen nehezebb eladni egy 80 éves borosüveget az Apple Inc. 1000 részvényeivel szemben, korlátozott számú vásárló miatt. A befektetőknek még az alternatív befektetések értékelése is nehézségekbe ütközhet, mivel az eszközök és az őket érintő ügyletek gyakran ritkák. Például egy 1933-as Saint-Gaudens Double Eagle 20 dolláros aranyérme eladói számára nehézségeket okozhat annak értékének meghatározása, mivel 2018-tól csak 13 létezik.
Kulcs elvihető
- Az alternatív befektetés olyan pénzügyi eszköz, amely nem tartozik a hagyományos részvény / jövedelem / készpénz kategóriák egyikébe. Privát részvény vagy kockázati tőke, fedezeti alapok, ingatlanok, áruk és tárgyi eszközök mind példák az alternatív befektetésekre.A legtöbb alternatív befektetés Az alternatív befektetések általában kissé likvidek. Míg hagyományosan az intézményi befektetők és az akkreditált befektetők számára, az alternatív befektetések a lakossági befektetők számára megvalósíthatóvá váltak alt-alapok, ETF-ek és alternatív eszközök portfólióit építő befektetési alapok révén.
Az alternatív befektetések szabályozása
Még ha nem is tartalmaznak egyedi tárgyakat, például érméket vagy művészetet, az alternatív befektetések szabályozatlan természetük miatt hajlamosak befektetési csalásokra és csalásokra.
Az alternatív befektetésekre gyakran kevésbé világos jogi struktúra vonatkozik, mint a hagyományos befektetésekre. Ezek a Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelemről szóló törvény hatálya alá tartoznak, és gyakorlatukat az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) vizsgálja meg. Általában azonban nem kell regisztrálniuk a SEC-ben. Mint ilyen, a SEC vagy a Pénzügyi Szolgáltatási Szabályozó Bizottság nem felügyeli és nem szabályozza őket, csakúgy, mint a befektetési alapok és az ETF-ek.
Tehát elengedhetetlen, hogy a befektetők kiterjedt átvilágítást végezzenek az alternatív befektetések mérlegelésekor. Gyakran csak akkreditált befektetőknek tekinthetők alternatív befektetési ajánlatok. Az akkreditált befektetők azok, akiknek a nettó értéke meghaladja az 1 millió dollárt - nem számítva a lakóhelyüket - vagy legalább 200 000 dollár személyes jövedelmük van.
Az alternatív befektetések stratégiája
Az alternatív befektetések általában alacsony korrelációval rendelkeznek a szokásos eszközosztályok befektetéseivel. Ez az alacsony korreláció azt jelenti, hogy gyakran szemben állnak - vagy éppen ellenkezőleg - a részvény- és kötvénypiacokon. Ez a szolgáltatás megfelelő eszközévé teszi őket a portfólió diverzifikálásához. Az olyan kemény eszközökbe történő beruházások, mint például az arany, az olaj és az ingatlanok, szintén hatékony fedezetet biztosítanak az infláció ellen, amely hátrányosan érinti a papírpénz vásárlóerejét.
Emiatt sok nagy intézményi alap, mint például a nyugdíjalapok és a magánkézben lévő alapok, gyakran portfólióik kis részét - általában kevesebb mint 10% -ot - fordítják alternatív befektetésekre, például a fedezeti alapokra.
A nem akkreditált lakossági befektető alternatív befektetésekhez is hozzáférhet. Most már rendelkezésre állnak alternatív befektetési alapok és tőzsdén kereskedett alapok - más néven alt-alapok vagy likvid eszközök. Ezek az alt-alapok bőséges lehetőséget kínálnak alternatív eszközkategóriákba történő befektetésre, amely korábban nehéz volt és költséges az átlagember számára. Mivel nyilvános forgalomban vannak, az alt-alapokat SEC-nyilvántartásba vették és szabályozták, különösen az 1940-es Befektetési Társaságokról szóló törvényben.
Előnyök
-
Ellentételezés a hagyományos eszközökkel
-
A portfólió diverzifikálása
-
Inflációs fedezeti ügynökség
-
Magas jutalmak
Hátrányok
-
Nehéz értékelni
-
illikvid
-
Szabályozatlan
-
Nagy kockázat
Példa az alternatív befektetésekre a valós világban
Csak a szabályozás nem jelenti azt, hogy az alt-alapok biztonságos befektetések. A SEC megjegyzi:
Számos alternatív befektetési alap korlátozott teljesítményű. Például sokan 2008 után indultak el, tehát nem ismert, hogy teljesítenének egy alsó piacon.
Ugyanakkor, bár diverzifikált portfóliója természetesen enyhíti a veszteség veszélyét, az alt-alap továbbra is a mögöttes eszközök rejlő kockázatainak van kitéve. Valójában az alternatív eszközökre szakosodott ETF-ek eredményei vegyesek.
Például 2019 márciusától kezdve az SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF évesített ötéves hozama 6, 32% volt. Ezzel szemben az SPDR S&P olaj- és gázkutató és -termelő ETF ugyanezen időszak alatt 14, 7% -kal negatív volt.
