A kisvállalkozásoknak állandó kihívással kell szembenézniük a megfizethető tőke bevonásával az üzleti tevékenységek finanszírozásához. A részvényfinanszírozás számos formában történik, ideértve a kockázati tőkét, a kezdeti nyilvános vételi ajánlatot, az üzleti kölcsönöket és a magánbefektetéseket. A létrehozott társaságok választhatják a kezdeti nyilvános vételi ajánlatot a tőkebevonáshoz a társasági részvények eladásával. Ez a stratégia azonban bonyolult és költséges lehet, és lehet, hogy nem alkalmas kisebb, kevésbé letelepedett vállalkozásokra.
A kezdeti nyilvános részvétel alternatívájaként azok a vállalkozások, amelyek részvényeket kívánnak ajánlani a befektetőknek, magánbefektetést végezhetnek. Ez a stratégia lehetővé teszi a társaságok számára, hogy a társaság részvényeit egy kiválasztott befektetői csoportnak értékesítsék magántulajdonban, nem pedig a nyilvánosság számára. A magánbefektetés előnyei vannak más részvényfinanszírozási módszerekkel szemben, ideértve a kevésbé terhelő szabályozási követelményeket, a költségek és az idő csökkentését, valamint a magánvállalat maradásának lehetőségét.
A magánbefektetésre vonatkozó szabályozási követelmények
Amikor egy társaság úgy dönt, hogy kibocsát egy eredeti nyilvános vételi ajánlatot, az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága megköveteli, hogy a társaság teljesítse a hosszú követelmények listáját. Részletes pénzügyi beszámolásra van szükség az első nyilvános ajánlat kibocsátása után, és a részvényeseknek bármikor hozzáférniük kell a társaság pénzügyi kimutatásaihoz. Ennek az információnak elegendő információt kell szolgáltatnia a befektetők számára, hogy megalapozott befektetési döntéseket hozzanak.
A magánbefektetéseket a kiválasztott befektetők kis csoportjának kínálják, a közönség helyett. Tehát az ilyen típusú finanszírozást alkalmazó vállalatoknak nem kell ugyanazokat a jelentési és közzétételi szabályokat betartaniuk. Ehelyett a magánbefektetési finanszírozási ügyletek mentesülnek a SEC rendelete alól. A SEC kevésbé aggódik a részt vevő befektetők befektetési ismereteinek szintje miatt, mert kifinomultabb befektetők (például nyugdíjalapok, befektetési alapok és biztosítótársaságok) vásárolják meg a a privát részvény többsége.
Megtakarított költség és idő
A részvényfinanszírozási ügyletek, például a kezdeti nyilvános ajánlatok és a kockázati tőke gyakran időbe telik a konfiguráláshoz és a véglegesítéshez. A SEC és a kockázatitőke-befektetési vállalkozások körében kiterjedt ellenőrzési eljárások vannak érvényben, amelyeknek az ilyen tőkét kereső társaságoknak meg kell felelniük az alapok megszerzése előtt. Az összes szükséges követelmény teljesítése akár egy évet is igénybe vehet, és ennek elvégzésével járó költségek megterhelhetik a vállalkozást.
A magánbefektetés jellege miatt a finanszírozási folyamat sokkal kevésbé időigényes és sokkal kevésbé költséges a fogadó társaság számára. Mivel nincs szükség értékpapírok nyilvántartására, kevesebb jogi díj kapcsolódik ehhez a stratégiához, mint más finanszírozási lehetőségekhez képest. Ezenkívül az üzletben lévő kisebb befektetők kevesebb tárgyalást eredményeznek, mielőtt a vállalat finanszírozást kap.
Privát: magán
A magánkézbesítés legnagyobb előnye, hogy a társaság magánvállalkozásban marad. A D. rendelet szerinti mentesség lehetővé teszi a társaságok tőkéjének bevonását, miközben a pénzügyi nyilvántartást magántulajdonban tartja, ahelyett, hogy negyedévente információkat közölne a vevőkkel. A magánbefektetés útján befektetéssel bíró vállalkozásnak szintén nem kell lemondania az igazgatósági helyet vagy vezetői pozíciót a befektetők csoportjának. Ehelyett az üzleti tevékenységek és a pénzügyi irányítás feletti ellenőrzés a tulajdonosé marad, ellentétben a kockázatitőke-ügylettel.
