Tartalomjegyzék
- 1. A készletek vállalkozás
- 2. Növelje befektetését
- 3. Csökkentse a portfólió forgalmát
- 4. Van alternatív referenciaértékei
- 5. Gondoljon a valószínűségekre
- 6. Megérteni a pszichológiát
- 7. Figyelmen kívül hagyja a piaci előrejelzéseket
- 8. Várja meg a kövér pályát
- Alsó vonal
1999-ben Robert G. Hagstrom "A Warren Buffett portfólió" című könyvet írt a legendás befektetőről, Warren Buffettről. A könyv oly nagyszerű, és mi különbözik a "Omaha Oracle" -ről írt számtalan más könyvetől és cikktől, az, hogy értékes betekintést nyújt az olvasók számára arról, hogy Buffett miként gondolkodik valóban a befektetésekről. Más szavakkal, a könyv belemerül a pszichológiai gondolkodásmódba, amely Buffett-t olyan mesésen gazdagá tette.
Annak ellenére, hogy a befektetők számára előnyös lehet az egész könyv elolvasása, egy harapós méretű mintát választottunk a befektetői gondolkodásmódra és a részvénykiválasztás javítására vonatkozó tippekre és javaslatokra, amelyek segítenek belépni Buffett fejébe.
1. A készletek vállalkozás
Sok befektető úgy véli, hogy a részvények és általában a részvénypiac nem csupán apró papírdarabok, amelyekkel a befektetõk között oda-vissza kereskednek. Ez segíthet megakadályozni, hogy a befektetők egy adott pozícióval szemben túl érzelmessé váljanak, de ez nem feltétlenül teszi lehetővé számukra a lehető legjobb befektetési döntések meghozatalát.
Ezért mondta Buffett, hogy úgy véli, hogy a részvénytulajdonosoknak magukra kell gondolniuk, mint arra az üzlet "résztulajdonosára", amelybe befektetnek. Ha így gondolkodnak, mind Hagstrom, mind Buffett azt állítják, hogy a befektetők hajlamosak kerülni a mandzsetta nélküli befektetési döntések meghozatalát, és hosszabb távra koncentrálnak. Ezenkívül a hosszabb távú "tulajdonosok" hajlamosak részletesebben elemezni a helyzeteket, majd nagy figyelmet fordítanak a vételi és eladási döntésekre. Hagstrom szerint ez a megnövekedett gondolkodásmód és elemzés jobb befektetési hozamhoz vezet.
2. Növelje befektetését
Noha ritkán - ha valaha is - értelme van a befektetőknek, hogy "az összes tojást egy kosárba helyezzék", az összes tojás túl sok kosarakba helyezése szintén nem jó dolog. Buffett szerint a túlzott diverzifikáció ugyanúgy akadályozhatja a hozamot, mint a diverzifikáció hiánya. Ezért nem fektet be befektetési alapokba. Ezért is szeretne jelentős beruházásokat fektetni csak néhány vállalatnál.
Buffett határozottan hiszi, hogy a befektetőknek először meg kell csinálniuk a házi feladatukat, mielőtt bármilyen értékpapírba befektetnének. De miután az átvilágítási folyamat befejeződött, a befektetőknek elég kényelmeseknek kell lenniük ahhoz, hogy jelentős mennyiségű eszközt szenteljenek ennek az állománynak. Ugyancsak kényelmeseknek kell lenniük arra, hogy teljes befektetési portfólióikat egy maroknyi, kiváló növekedési kilátásokkal rendelkező vállalatra hárítsák.
Buffett azon álláspontját, hogy időt vesz igénybe a pénzeszközök megfelelő elosztásához, tovább növeli azzal a megjegyzéssel, hogy nemcsak a legjobb társaságról van szó, hanem arról is, hogyan érzi magát a társaság. Ha a saját vállalkozása a legkevesebb pénzügyi kockázattal jár, és a legkedvezőbb kilátásokkal rendelkezik hosszú távon, akkor miért fektetett pénzt a 20. kedvenc vállalkozásába, ahelyett, hogy pénzt adna a legfontosabb választásokhoz?
3. Csökkentse a portfólió forgalmát
A részvényekkel való gyors és gyors kereskedelem potenciálisan sok pénzt kereshet az egyén számára, de Buffett szerint ez a kereskedő valójában akadályozza befektetéseinek megtérülését. Ennek oka az, hogy a portfólióforgalom növeli a tőkenyereség után fizetendő adók összegét, és növeli az adott évben fizetendő jutalék dollár teljes összegét.
Az "Oracle" azt állítja, hogy az üzleti életben értelmesnek is van értelme a részvényeknek: A befektetőnek általában tartania kell egy kicsi darab kiemelkedő üzletet ugyanolyan kitartással, mint amelyet a tulajdonos mutatna ki, ha az összes üzlet birtokában lenne.
A befektetőknek hosszú távon kell gondolkodniuk. Ennek a gondolkodásmódnak köszönhetően elkerülhetik a hatalmas jutalékok és a rövid távú tőkenyereség-adók megfizetését. Emellett alkalmasak lesznek az üzleti rövid távú ingadozások kiküszöbölésére is, és végül kihasználják az idővel megnövekedett bevételek és / vagy osztalékok előnyeit.
Warren Buffett: InvestoTrivia 2. rész
4. Van alternatív referenciaértékei
Noha a részvényárak lehetnek az adott befektetési döntés sikerének vagy kudarcának végső barométerei, Buffett nem erre a mutatóra összpontosít. Ehelyett elemzi és megvizsgálja egy adott vállalkozás vagy üzleti csoport alapjául szolgáló közgazdaságtanot. Ha egy társaság megteszi azt, ami nyereséges alapon történő növekedéshez szükséges, akkor a részvényárfolyam végső soron maga kezeli.
A sikeres befektetőknek meg kell vizsgálniuk a tulajdonukban lévő vállalatokat, és meg kell vizsgálniuk valódi bevételi potenciáljukat. Ha az alapok szilárd, és a társaság növeli a részvényesi értéket azáltal, hogy következetes alsó szintű növekedést hoz létre, a részvény árának ezt hosszú távon tükröznie kell.
5. Gondoljon a valószínűségekre
A Bridge egy olyan kártyajáték, amelyben a legsikeresebb játékosok képesek megítélni matematikai valószínűségüket az ellenfelek legyőzésére. Talán nem meglepő, hogy Buffett szeret és aktívan játszik a hídon, és a játékon túlmutató stratégiákat veszi a befektetési világba.
Buffett azt javasolja, hogy a befektetők a saját tulajdonukban lévő vállalatok (más szóval az alapul szolgáló vállalkozások) gazdaságosságára összpontosítsanak, majd próbálják mérlegelni annak valószínűségét, hogy bizonyos események bekövetkeznek-e vagy sem, hasonlóképpen, mint egy hídjátékos ellenőrzi ellenfelei valószínűségét. kezét. Hozzáteszi, hogy az egyenlet gazdasági aspektusára, és nem a részvényárakra összpontosítva, a befektetõ pontosabban fogja megítélni a valószínûség megítélésében.
A valószínűségekre való gondolkodásnak megvannak az előnyei. Például egy befektető, aki fontolóra veszi annak valószínűségét, hogy egy társaság egy bizonyos jövedelemnövekedési ütemet jelent egy öt vagy tíz év alatt, sokkal alkalmasabb a részvényárfolyam rövid távú ingadozásainak kiküszöbölésére. Bővítve ez azt jelenti, hogy befektetési megtérülése valószínűleg jobb lesz, és kevesebb tranzakciós és / vagy tőkenyereség-költséget realizál.
6. Megérteni a pszichológiát
Nagyon egyszerűen ez azt jelenti, hogy az egyéneknek meg kell értenie, hogy létezik egy pszichológiai gondolkodásmód, amellyel a sikeres befektető hajlamos. Pontosabban, a sikeres befektető a valószínűségekre és a gazdasági kérdésekre fog összpontosítani, miközben hagyja, hogy a döntéseket ésszerű és érzelmi szemlélettel szemben irányítsák.
Sokkal több, a befektetők érzelmei a legrosszabb ellenségeik lehetnek. Buffett állítása szerint az érzelmek leküzdésének kulcsa az, hogy meg tudja őrizni az üzleti valódi alapjaiba vetett hitét, és ne aggódjon túl a tőzsde iránt.
A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy van bizonyos bizonyos pszichológiai gondolkodásmód, ha sikerezni akarnak, és meg kell próbálniuk ezt a gondolkodásmódot megvalósítani.
7. Figyelmen kívül hagyja a piaci előrejelzéseket
Van egy régi mondás, hogy a Dow "felmászik az aggodalom falára". Más szavakkal, a piacon tapasztalható negatívumok ellenére és azok számára, akik örökké azt állítják, hogy a recesszió "a sarkon van", a piacok az idő múlásával meglehetősen jól teljesítettek. Ezért a végzetváltókat figyelmen kívül kell hagyni.
Az érme másik oldalán, csakúgy, mint sok örök optimista úgy érvel, hogy a tőzsde állandóan magasabb irányba mutat. Ezeket is figyelmen kívül kell hagyni.
Buffett mindezen zavarban javasolja, hogy a befektetőknek az erőfeszítéseikre olyan részvények elkülönítésére és befektetésére kell összpontosítaniuk, amelyeket a piac jelenleg nem pontosan értékel. A logika az, hogy amint a tőzsde elkezdi felismerni a vállalat belső értékét (magasabb árak és nagyobb kereslet révén), a befektető sok pénzt fog keresni.
8. Várja meg a kövér pályát
Hagstrom könyve a legendás baseball játékos Ted Williams modelljét használja egy bölcs befektető példájaként. Williams várni fog egy meghatározott hangmagasságot (a tányér azon részén, ahol tudta, hogy nagy valószínűséggel érintkezhet a labdával), mielőtt lehajt. Azt mondják, hogy ez a fegyelem lehetővé tette Williams számára, hogy magasabb ütési átlagot kapjon, mint a tipikus játékos.
Buffett ugyanúgy javasolja, hogy minden befektető úgy viselkedjen, mintha egy élettartamú döntési kártya lenne, csak 20 befektetési lehetőséggel. A logika az, hogy ez megakadályozhatja őket abban, hogy középszerű befektetési döntéseket hozzanak, és remélhetőleg kibővítik, hogy növelik portfólióik általános hozamát.
Alsó vonal
A "Warren Buffett portfólió" egy időtlen könyv, amely értékes betekintést nyújt a legendás befektető, Warren Buffett pszichológiai gondolkodásmódjába. Természetesen, ha Warren Buffett-hez hasonló befektetés megtanulása ugyanolyan egyszerű, mint egy könyv olvasása, mindenki gazdag lenne! De ha időt és erőfeszítést igényel a Buffett bevált stratégiáinak végrehajtása érdekében, akkor útban állhat a jobb készletválasztáshoz és a nagyobb hozamhoz.
