Lawrence Kemp Warren Buffett-t idézi "inspirációként", de nem értékbefektető. Ehelyett a BlackRock Mid-Cap Növekedési Részvény Alap (BMGAX) kezelője nem félénk az erőteljes növekedési kilátásokkal rendelkező részvények kifizetéséről, amint ezt az alap legutóbbi, 28-szoros ár-hozam (P / E) aránya is tükrözi. A Russell Midcap Growth Index 23-szoros bevétele - jelentette Barron jelentése. "Az alap készletei valamivel drágábbak, mint az átlagnál, de úgy gondoljuk, hogy a vállalatok növekedni fognak értékbecslésükön" - mondta Barron's-nak. Kedvencei között jelenleg a Global Payments Inc. (GPN), a Lamb Weston Holdings Inc. (LW), a Vulcan Materials Co. (VMC), a Vail Resorts Inc. (MTN), a CoStar Group Inc. (CSGP) és a Stamps.com Inc. (STMP).
A teljesítmény felülmúlása
A BlackRock Mid-Cap Növekedési Részvényalap évesített éves átlagos hozama 16, 61% volt az elmúlt öt évben, 3, 75 százalékponttal több, mint az S&P 500 Index (SPX), és jobb, mint társaik 472 alapjának 99% -a, a Morningstar Inc. szerint. Legnagyobb részesedése a CoStar Group, az alap értékének 2, 66% -ánál, március 31-én, Morningstaronként. Barron megjegyzései szerint az alap összesen 66 részvényt birtokol, és az öt legnagyobb részben a Bright Horizons Family Solutions (BFAM), az SBA Communications Corp. (SBAC), az InterActive Corp. (IAC) és a Netflix Inc. (NFLX) is található.
Statisztikai összefoglaló
A fent említett első részvénycsoport esetében itt vannak 52 hetes ármozgásuk és előremenő P / E arányuk a teljes évi 2018. évi jövedelem konszenzus becslése alapján, Barrononként:
- Globális fizetések: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulcan Anyagok: -2%, 28xVail Üdülőhelyek: + 14%, 25xCoStar Csoport: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Összehasonlításképpen: az S&P 500 11, 6% -kal nőtt az elmúlt évben.
Három növekedési kategória
Kemp az állományválasztékát három kategóriába sorolja, Barronéval szemben. A "tartós növekedésű" vállalatok portfóliójának körülbelül a felét teszik ki, és iparági vezetők, akiknek az elkövetkező években tovább kell terjeszkedniük. A "kiemelkedően növekvő" társaságok, mint például a Netflix "kategóriás gyilkos", birtokai körülbelül 43% -át teszik ki. Gazdaságának többi része ciklikus készletek, amelyeket az üzleti ciklus alacsony pontján vásárol, amikor az árak alacsonyak.
Tartós termelők
A Lamb Weston és a Vail üdülőhelyek ebbe a kategóriába tartoznak. A Lamb Weston, a Conagra Brands Inc. (CAG) székhelye, az USA-ban a legnagyobb fagyasztott hasábburgonya termelő és világszerte a második számú gyártó. A kereslet világszerte növekszik, és a Lamb egyre inkább kielégíti azt, miközben élvezi a "jó árképzési erőt", ahogy Kemp mondja a Barron's-nak.
Vail számos vezető síközpontot birtokol az Egyesült Államokban és Kanadában, akvizíciók révén tovább növekszik, és képes a jegyárakat évente 3% -ról 4% -ra emelni - mondja. A Vail-t a T. Rowe Price Inc. (TROW) befektetési igazgatója, Henry Ellenbogen idézi a "világszínvonalú adatbázis-marketing" és más vonzó alapelvek iránt. (További információ: 5 Guru-tőzsdei részvény egy drága részvénypiac számára .)
Szivattyúzás
A Vulcan az építőipari zúzott kő, kavics és homok vezető szállítója. A Kemp arra számít, hogy ebben az évben 10% -kal javul a termelés, miután a termelést az elárasztott kőbányák késleltették. A magas rögzített költségek azt jelentik, hogy a növekvő eladási bevételek nagyjából közvetlenül az alsó sorba esnek, tette hozzá.
Tech válogatás
A CoStar a kereskedelmi ingatlanokra vonatkozó vezető szolgáltató, akvizíciók révén bővül, és további adatok és szolgáltatások kínálatával növeli az előfizetések árát - mondja Kemp. A Co-Star-ot "hihetetlenül jó társaságnak" és "az ingatlanpiac Bloomberg-nek" nevezték Edwin "Tim" Johnston, a Sandhill Investment Management. (További információ: 10 növekedési részleg hosszú távú befektetők számára .)
A Global Payments feldolgozza a kis- és közepes méretű kereskedők számára a kártyás fizetéseket, és olyan hozzáadottérték-szolgáltatásokat kínál, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy többet terheljenek, mint a nagyobb riválisok, például a Visa Inc. (V). A konszenzus becslései szerint 26% -os nyereségnövelésre van szükség ebben az évben - jelzi Barron. Johnston, Sandhill szintén nagy rajongója a cégnek, amely szerint rendkívül okos vezérigazgatója van.
A Stamps.com arra törekedett, hogy pusztán online bélyeg-eladóvá váljon a vezető szolgáltatóként, mint például a megrendelések és a visszatérítések kezelése. A növekedést az adja, hogy nagy online kiskereskedők, például Amazon.com Inc. (AMZN) és eBay Inc. (EBAY) lesznek ügyfelek - tette hozzá Kemp.
