Tartalomjegyzék
- Belépés egy IPO-ba
- 1. Ásási mélység az objektív kutatáshoz
- 2. Válasszon IPO-t erős brókerekkel
- 3. Mindig olvassa el a tájékoztatót
- 4. Legyen óvatos
- 5. Várja meg a zárolási időszak végét
- Alsó vonal
A kezdeti nyilvános aukciók (IPO), amikor először adják el a magánvállalatok részvényeit a nyilvánosság számára, kissé megőrültek az 1990-es évek dotcom-mánia idején. Akkoriban a befektetők szinte bármilyen IPO-ba pénzt dobhattak, és szinte garantáltan meggyőződhetnek a gyilkos kezdetben. Azok az emberek, akiknek előrelátása volt a be- és kijutásba ezekből a társaságokból, könnyűvé tették a befektetést. Sajnos sok olyan újonnan állami vállalat, mint például a VA Linux és a theglobe.com óriási haszonnal járt az első nap során, ám hosszú távon csalódást okozott a befektetők számára.
Elég hamar felrobbant a technológiai buborék, és az IPO-piac normalizálódott. Más szavakkal, a befektetők már nem számíthatnak arra a két- és három számjegyű nyereségre, amelyet a korai tech IPO-napokban kaptak, egyszerűen részvények átfordításával.
Manapság ismét pénzt kell keresni az IPO-kban, de a hangsúly eltolódott. Ahelyett, hogy megpróbálnák kihasználni a részvény kezdeti visszafordulását, a befektetők inkább hajlamosak alaposan megvizsgálni annak hosszú távú kilátásait.
kulcsfontosságú elvihetők
- Nehéz szétválasztani a riffraff-ot, és megtalálni a leginkább potenciális IPO-kat. Alapvető fontosságú első lépés az, hogy minél többet tudjon meg a nyilvános társaságra vonatkozóan. Mindig olvassa el az új társaság tájékoztatóját. Legyen szkeptikus, ha egy bróker túl keményen indít IPO-t.Várva, amíg a vállalati bennfentesek szabadon értékesíthetik részvényeiket, a "lezárási időszak" vége nem rossz stratégia.
Belépés egy IPO-ba
Először is. Az IPO-ba való belépéshez meg kell találnia egy olyan társaságot, amely nyilvánosságra kerül. Ezt az S-1 űrlapok keresésével hajtják végre az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál (SEC). Az IPO-ban való részvételhez a befektetőnek regisztrálnia kell egy brókercégnél. Amikor a társaságok IPO-kat bocsátanak ki, értesítik a brókercégeket, amelyek viszont értesítik a befektetőket.
A mai napig a legnagyobb amerikai IPO továbbra is a kínai internetes Alibaba társaságé, amely 2014-ben 21, 8 milliárd dollárt gyűjtött be.
A legtöbb brókercég megköveteli, hogy a befektetők eleget tegyenek bizonyos képesítéseknek, mielőtt részvételre kerülnek az IPO-ban. Egyesek meghatározhatják, hogy csak azok a befektetők vehetnek részt az IPO-kban, amelyek bruttó összegét brókerszámlájukban vagy bizonyos számú tranzakcióban vesznek részt. Ha Ön jogosult, a cég általában felszólítja az IPO értesítési szolgáltatásokat, hogy riasztásokat kapjon, amikor az új ajánlatok megfelelnek a befektetési profilodnak.
IPO befektetési tippek
1. Ásási mélység az objektív kutatáshoz
Nehéz információt szerezni a nyilvánosságra hozott társaságokról. A legtöbb nyilvános részvénytársasággal ellentétben a magánvállalatoknak általában nincs elemzőik rajuk, akik ezeket fedezik, és megpróbálják feltárni a vállalati páncélzat esetleges repedéseit. Ne felejtse el, hogy bár a legtöbb vállalat megpróbálja teljes mértékben nyilvánosságra hozni minden információt a tájékoztatójában, azt mégis ők írták, nem pedig elfogulatlan harmadik fél.
Keressen online információt a társaságról és versenytársairól, a finanszírozásról, a korábbi sajtóközleményekről, valamint az ipar általános egészségi állapotáról. Annak ellenére, hogy a jó műfaj kevés is, a lehető legjobban megismerni a vállalatot, elengedhetetlen lépés a bölcs befektetés megteremtésében. Másrészt kutatása felfedezéséhez vezethet, hogy a társaság kilátásai túlterheltek, és hogy a legjobb ötlet a befektetési lehetőség be nem tartása.
2. Válasszon egy társaságot erős brókerekkel
Próbáljon meg választani egy olyan társaságot, amelynek erős biztosítója van. Nem azt mondjuk, hogy a nagy befektetési bankok soha nem hoznak nyilvánosságra adókat, ám általában a minőségi ügynökök nyilvánosságra hozzák a minőségi társaságokat. Nagyobb óvatossággal járjon el a kisebb brókerek kiválasztásakor, mivel hajlandóak vállalkozást vállalni bármelyik társasággal. Például jó hírneve alapján a Goldman Sachs (GS) megengedheti magának, hogy sokkal válogatottabb legyen az általuk aláírt vállalatoknál, mint a John Q's Investment House (egy kitalált biztosító).
A butikusi brókerek egyik pozitív eleme azonban, hogy kisebb ügyfélkörük miatt megkönnyítik az egyes befektetők számára az IPO előtti részvények vásárlását (bár ez szintén felveheti a vörös zászlót, amelyet alább említünk). Légy tudatában annak, hogy a legtöbb nagy brókercég nem engedi, hogy első befektetése IPO legyen. Az egyetlen befektető, aki bekerül az IPO-ba, régóta fennálló, állandó és gyakran magas nettó értékű ügyfelek.
3. Mindig olvassa el a tájékoztatót
Megemlítettük, hogy ne tegye az összes hitét a tájékoztatóba, de soha ne hagyja ki annak áttekintését. Lehet, hogy szárazon olvasható, de a tájékoztató meghatározza a társaság kockázatait és lehetőségeit, valamint az IPO által felkínált pénz javasolt felhasználását.
Például, ha a pénz kölcsönök visszafizetésére vagy tőkéjének alapítóitól vagy magánbefektetőktől történő vásárlására irányul, vigyázz! Rossz jel, ha a társaság nem engedheti meg magának, hogy törlesztje hitelét részvénykibocsátás nélkül. A kutatáshoz, marketinghez vagy az új piacokra való kiterjesztéshez jutó pénz jobb képet ad.
A legtöbb vállalat megtanulta, hogy a túlzottan ígéretes és az alulteljesítő hibák olyan hibák, amelyeket gyakran okoznak azok, akik a piaci sikerekre vágynak. Ezért a prospektus elolvasásakor az egyik legnagyobb dolog a túlságosan optimista jövedelem-kilátások; ez azt jelenti, hogy gondosan el kell olvasni a tervezett számviteli adatokat.
A tájékoztatót bármikor kérheti a brókertől, amely nyilvánosságra hozza a társaságot.
4. Legyen óvatos
A szkepticizmus pozitív tulajdonsága az IPO piacon történő ápolásnak. Mint korábban már említettük, az IPO-k körében mindig sok a bizonytalanság, főként a rendelkezésre álló információk hiánya miatt. Ezért mindig óvatosan kell megközelítenie az IPO-t.
Ha brókere ajánl IPO-t, fokozott óvatossággal kell eljárnia. Ez egyértelmû jelzés arra, hogy a legtöbb intézmény és pénzkezelõ kegyesen átengedte az aláíróknak a részvények eladására tett kísérleteit. Ebben a helyzetben az egyes befektetők valószínűleg megkapják az alsó takarmányt, a maradványokat, amelyeket a "nagy pénz" nem akart. Ha brókere erőteljesen egy bizonyos ajánlatot emel, valószínűleg oka van a rendelkezésre álló részvények nagy számának.
Ez felveti a fontos szempontot: Még ha olyan társaságot talál, amely nyilvánosak, és amelyet értékes befektetésnek tart, akkor valószínűleg nem lesz képes részvényeket megszerezni. A brókerek szokása, hogy megtakarítsák a kedvezményezett ügyfelek IPO-előirányzatait; kivéve, ha magas görgő vagy, jó esélye, hogy nem tud bejutni.
Még ha hosszú távra összpontosít is, nehéz egy jó IPO-t találni, mivel az IPO-knak számos egyedi kockázata van, amelyek különböznek az átlagtól.
5. Fontolja meg, hogy várjon-e a zárolási időszak végére
A lezárási időszak jogilag kötelező érvényű (3–24 hónapos) szerződés a biztosítótársaságok és a társaság bennfentesek között, amely megtiltja számukra, hogy meghatározott időtartamra eladhassanak részvényeiket.
Vegyük például Jim Cramer, a TheStreet (korábban TheStreet.com), valamint a CNBC "Mad Money" programját. A TheStreet.com részvényárfolyamának csúcsán papíron lévő gazdagsága - csak a TheStreet.com részvényeinél - több tucat millió dollár volt. Cramer, aki hozzáértő Wall Street-i állatorvos volt, tudta, hogy az állomány túl drágul, és hamarosan lejár a személyes nettó értékével. Mivel ez a lezárási időszakban történt, még akkor is, ha Cramer eladni akart volna, ezt törvényesen tiltották. A zárolások lejártakor a korábban korlátozott felek számára engedélyezett a készlet eladása.
A lényeg itt az, hogy az a várakozás, amíg a bennfentesek szabadon eladhatják részvényeiket, nem rossz stratégia, mert ha továbbra is készleteket tartanak a lezárási időszak lejártát követően, ez arra utalhat, hogy a társaságnak fényes és fenntartható jövője van. A lezárási időszak alatt nem lehet megmondani, hogy a bennfentesek valóban szívesen megválaszolnák-e a részvény azonnali árát.
Hagyja, hogy a piac megragadja az útját, mielőtt elmerülne. Egy jó társaság továbbra is jó társaság és méltó befektetés lesz, még a lezárási időszak lejárta után is.
Alsó vonal
Minden hónapban a sikeres vállalatok nyilvánosak, de nehéz átszelni a riffraffot és megtalálni a legnagyobb potenciállal rendelkező befektetéseket. Semmi esetre sem azt javasoljuk, hogy kerüljenek minden IPO-t. Néhány befektetőt, akik részvényeket vásároltak az IPO áron, a szóban forgó vállalatok szépen jutalmazták.
Ne feledje, hogy amikor az IPO-piaccal kell foglalkozni, egy szkeptikus és tájékozott befektető valószínűleg látja, hogy részesedése sokkal jobban teljesít, mint egy, aki nem.
