Paul Wick, a 6, 4 milliárd dolláros Columbia Seligman Kommunikációs és Információs Alap (SLMCX) igazgatója szerint a technológiai forradalomnak hosszú utat kell elérniük, és a kulcsfontosságú szereplők részvényesei továbbra is jelentős felfelé mutató potenciállal rendelkeznek. Legfontosabb válogatásai között szerepel ez az öt, és a 2017 eleje óta elért kumulatív nyereségük: Micron Technology Inc. (MU), 101%; A Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; A Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; és az Oracle Corp. (ORCL), 36%.
"Igen félvezetők számára"
A Mircon és az Intel tiszta félvezető játék. Amint Wick elmondja a Barron-nak, "a félvezetők olcsó módszer a technológia legjobb világelső irányainak lejátszására, beleértve a felhőt, a számítási teljesítmény mennyiségét a felhőben, a felhő adatközpontokban szükséges tárolást, a virtualizációhoz szükséges memóriát és a magasabb szintű- sebességű hálózatok a felhő késleltetésének csökkentése érdekében."
Ezenkívül folytatja, a félvezetők a kulcsfontosságú technológiai fejlesztések középpontjában állnak, mint például az elektromos járművek, az autonóm vezetés, az autóbiztonság, a mesterséges intelligencia (AI) és a tárgyak internete (IoT). Wick hozzáteszi továbbá, hogy "értelmesen alacsonyabb értékű kereskedelmet folytatnak, mint a technika sok más része", valamint "ipari termékeket, italokat, orvosi technológiákat és a széles piacot".
Wick megjegyzi, hogy a chipmaker-gyártók közötti konszolidáció "jelentős költségszinergiákat" eredményezett. Végül: "a chipek készletei szorosan korrelálnak a globális gazdasági növekedéssel" és "hajlamosak jól tenni a növekvő kamatláb-környezetben", mondja Barron's.
Wick nem egyedül van a lelkesedés iránt a chipmakerek iránt. "Minden jel igennel mutat a félvezetők számára" - mondta Kim Forrest a Fort Pitt Capital-ból a CNBC-nek. A Micron kapcsán a CNBC rámutat arra, hogy különösen olcsó, az előre jelzett P / E arány csak az ötszörösére becsülhető EPS.
Mikron
Wicket lenyűgözi a Micron azon képessége, hogy évente legalább 50% -ot növeljen a bevételek, és az elmúlt években valóban 100% -kal növekedett. Azt is megjegyzi, hogy a vállalat a gyártási hatékonyság növelésével növelte működési árrését a magas 40% -ra. A chipmaker-gyártók, mint például a Micron, vezető vevői ma is olyan marginális vállalkozások, mint az Alphabet Inc. (GOOGL), a Google szülője és a Facebook Inc. (FB). Ezek az ügyfelek "nem igazán vitatkoznak a memória költségeiről" adatközpontjaikért - mondja Wick a Barron's-nak.
Western Digital
A Western Digital adattároló eszközöket állít elő, beleértve a mobil meghajtókat a PC-khez, notebookokhoz és számítógépes játékalkalmazásokhoz. Wick félig mágneses meghajtóként és félig memóriaként kezeli. A Western számára egy nemrégiben felmerült probléma az NAND flash memóriaeszközök árának enyhítése, amelyek nem igényelnek energiát az adatok megőrzéséhez. Wick olcsónak találja a részvényt, ha a nyereség körülbelül hatszoros jövedelemmel rendelkezik, és megjegyzi, hogy jelentős szabad cash flow-kat generál. Mivel elvárja, hogy a flash memória egyre inkább elavulttá tegye a mágneses meghajtókat, azt mondja Barron'sának, hogy a Western inkább "jövőbiztos", mint a rivális Seagate Technolgy PLC (STX), amely tisztán mágneses lemezt gyártó cég.
Marvell
A menedzsment változása után a Marvell bruttó fedezete 51% -ról 63% -ra nőtt, és működési haszonkulcsa az alacsony számjegyekből a magas 20% -os tartományba nőtt Wickonként. „Szilárd fordulatnak” nevezi, amely magában foglalja a jövedelmező vállalkozások elidegenítését, valamint a pazarló kutatási és fejlesztési kiadások visszaszorítását is, amelyek „sok száraz lyukat hoztak létre”.
A Marvell legnagyobb üzleti tevékenysége, a bevételek kb. 55% -ánál, a merevlemez-meghajtó vezérlők, amelyek Wickonkénti bruttó fedezete 70%. Félvezetőket és Bluetooth típusú termékeket is gyárt számítógépes játékkal kapcsolatos alkalmazásokhoz. Wick kedveli a Cavium Inc. nemrégiben megszerzett társaságát, amelyet "a Szilícium-völgy egyik legjobb hálózati processzor-társaságának" nevez.
Jóslat
Wick egy "Microsoft-szerű átértékelést" vár az Oracle-ben, amelynek "elég szilárd" jövedelme volt az "alap adatbázis-üzletágából". Azt mondja Barron-nak, hogy az Oracle körülbelül 15 milliárd dollárt generál éves pénzforgalommal, és nagy kedvezményezettje lehet az adóreformnak, amely becslése szerint 30 és 40 cent között növeli az EPS-t. Azt is tervezi, hogy az éves részvény visszavásárlások mintegy 10 milliárd dollárról 14 milliárd dollárra növekedhetnek.
