Sokan bonyolult javaslatot találnak a japán jen USD-vel (USD / JPY) szembeni kereskedelmére. Ha azonban a japán jen értendő az amerikai államkötvények, kötvények és váltók szempontjából, akkor annak kevésbé összetettnek kell lennie.
Ennek a devizapárnak a fõ mozgatórugója nemcsak a kincstárak, hanem a kamatlábak Japánban és az Egyesült Államokban is. Ez azt jelenti, hogy a pár a kockázat mértékét határozza meg, mikor kell a kamatlábakat figyelembe véve eladni vagy eladni az USD / JPY-t. Ennek a párnak az irányát a kamatlábak iránya határozhatja meg.
Kulcs elvihető
- Az USD / JPY az amerikai dollár és a japán jen árfolyamát képviseli. Az USD / JPY valutapárok hagyományosan szoros kapcsolatban állnak az amerikai kincstárakkal.Ha a kamatlábak magasabbak, a kincstári kötvények árai csökkennek, ami megemeli az amerikai dollárt., erősítve az USD / JPY árakat. Az USD / JPY pár szintén meghatározhatja a piaci kockázatot.
Mi az USD / JPY devizapár?
Az USD / JPY rövidítés az amerikai dollár és a japán jen devizaárfolyamát képviseli. A pár megmutatja, hogy hány jenre van szükség egy dollár megvásárlásához - az idézet és az alapdeviza. A pár árfolyama az egyik leglikvidebb, nem is beszélve a világ egyik legkeresettebb párjáról. Ennek oka az, hogy a jen, akárcsak az amerikai dollár, tartalék pénznemként kerül felhasználásra.
A devizapiaci kereskedők általában tudják, hogy a devizapár kereskedelme miként lehetséges 8 és 11 óra között. Nagyobb esély van a legnagyobb ármozgásokra, mivel ebben a három órás időszakban a piacon több mozgás és nagyobb volatilitás tapasztalható. Annak ellenére, hogy a Tokiói piacok nem nyitottak, mind Londonban, mind New Yorkban nyitva vannak.
USD / JPY kapcsolat a kincstárakkal
Az USD / JPY devizapár hagyományosan szoros kapcsolatban áll az USA kincstárával. Amikor a kincstári kötvények, kötvények és kötvények emelkednek, az USD / JPY árak gyengülnek. Az ebbe a devizapárba történő befektetés logikája az, hogy az Egyesült Államok soha nem teljesítené kötvény-kötelezettségeit, biztosítva ezzel egy biztonságos, menedékjogi státuszt, és végül ezt az allokációt hosszú pozícióvá téve.
Ezenkívül, ha a kamatlábak egy kereskedési nap folyamán magasabbra lépnek, vagy ha feltételezik, hogy a jövőben fel fognak emelkedni, a kincstári kötvények árai csökkennek. Ez felveszi az amerikai dollárt, és viszont az USD / JPY árak erősödnek, és így arra a következtetésre juthatunk, hogy a piac a kincstári kereskedések hozamaira keres egy alacsonyabb USD / JPY árat - ez rövid pozícióvá teszi. A hozamok, amelyeket a kincstári instrumentumok után fizetett kamatlábként határoznak meg, fordított kapcsolatban vannak a kötvények árával. Ezért, amikor a hozamok visszaesnek, repülés történik a likviditás elé, és ennek a likviditásnak otthont kell találnia, ahol a valuták vonzóvá válhatnak.
A devizapárral kapcsolatos piaci trendek
Az USD / JPY pár szintén meghatározhatja a piaci kockázatot. Például, amikor a piacok kockázati ügyleteket keresnek, a kincstári kötvények hozama növekszik a kamatlábak csökkenésekor. A hozamok szintén meghatározják a kockázatot, mivel az USD / JPY árakkal való inverz korrelációja bizonyos fokú volatilitást jelez annak oka miatt, hogy a piac gyorsan megfordul, ha pánikot jelent. Abban az esetben, ha pánik vagy félelem érinti a piacokat, a kincstári kötvények árai emelkednek, hozamok esnek, az amerikai dollár ára csökken, és az USD / JPY pár felértékelõdik. Ennek oka a jen elsődleges finanszírozási pénzneme. Például egy alacsonyabb hozamú valuta, például a jen eladásával, a jelenlegi kamatlábak mellett, a fő kereskedelmi partnerei - az Egyesült Királyság, az Egyesült Államok, Kanada, Svájc, Ausztrália és Új-Zéland alatt - a befektetők magasabb kamatlábú eszközöket kereshetnek a fő kereskedés során. partnerek szállítás céljából.
A vállalkozási ügyletek jelentős finanszírozási forrást jelentettek a befektetők számára. Például, ha eladja az USD / JPY-t amerikai dollárért, és ezeket a dollárokat magasabb hozamú instrumentumok, például kincstári kötvények megszerzésére használja, akkor növelheti a hozamot.
Fokozhatja a hozamot, ha eladja az USD / JPY-t amerikai dollárért, és ezeket a dollárokat használja magasabb hozamú instrumentumok, például kincstári kötvények megszerzésére.
Tegyük fel például, hogy egy kereskedő 0, 5% -os kamatláb mellett értékesíti az USD / JPY párt Japánban, és kincstári kötvényeket vásárol, 3% -os kamatot szerez 5% -os hozammal. Ezt pozitív továbbvitelnek tekintik, mivel alacsonyabb kockázati szintet feltételeznek.
Hasonlóképpen az amerikai részvénypiacok és az USD / JPY is fordított kapcsolatban állnak. Amikor a tőzsdék emelkednek, a kötvényárak esnek, a hozamok emelkednek, és az USD / JPY-t gyakran eladják, mert a kockázatvállaláshoz magasabb hozamok adódnak.
Fontos megjegyezni, hogy mivel az USD / JPY pár Ázsiában kereskedik, ugyanazok a kötvények, részvények és dollár korrelációk állnak fenn, mint az amerikai japán államkötvényeknél (JGB). Amikor a JGB-árai ázsiai kereskedelemben csökkennek, az USD / JPY szintén lefelé esik, ami azt jelenti, hogy a kötvényhozamok és a japán tőzsde felfelé vannak.
USD / JPY lehetőségek figyelése
A rövid- és hosszú távú befektetők eltérő stratégiákat szeretnének alkalmazni, amikor az USD / JPY pár kereskednek. Például a rövid lejáratú kereskedők érdemes lehetnek a kétéves államkötvények és a tőzsde figyelemmel kísérésével, míg a hosszú lejáratú kereskedők számára előnyös lenne, ha odafigyelnének a 10 és a 30 éves kötvények számára.
Az USD / JPY pár részvény- és kötvénypiaci korrelációjának természete miatt érdemes megnézni az S&P 500 indexeket a korrelációk változásának esetleges korai előrejelzésére.
Ezek a korrelációkban bekövetkező változások több okból is bekövetkezhetnek. Például, ha az Egyesült Államok több adósságot bocsát ki a kincstári kötvények eladásával, és pénzt ad a rendszerhez, akkor a kötvények ára hígulhat, és eltérő hatással lehet az USD / JPY párra. Mi van, ha az USA visszavásárol kincstári kötvényeket, és pénzt ad a rendszerhez? Ez pozitív korrelációt jelentene az USD / JPY pár esetében? A válasz annyiban változatos, hogy jó gazdasági kilátásokon alapul, szemben a recessziós környezettel.
Alsó vonal
Az USD / JPY devizapár kapcsolatának értékelésekor a kínálat és a kereslet gazdasági törvényei végül erős tényezőként szolgálnak az árképzésben, de szorosan kapcsolódnak a saját államukban lévő kötvényárakhoz. A befektetők egyik módon kifejezik véleményüket a párról: a kereskedelem révén, amelyet a piac általában Japán gazdaságának negatívnak tekint, mivel deflálja a valutáját - ez egy USD / JPY rövid. Ha Japán viszont hazatelepítette jenjét, akkor ez USD / JPY pozitív lenne és vétel-mutató lenne, mivel gyengíti valutáját és erősíti gazdaságát.
Ezenkívül a kereskedelem többlettel rendelkező államok gyakran kedvező befektetésnek tekintik az USD / JPY párt, mivel a piac hagyományosan ezt a párt tekintheti esélynek arra, hogy nagyobb vásárlóerőt és nagyobb érdeklődést keressen.
