Mivel az amerikai recesszió növekedése miatt aggódnak, a kockázatkerülõ befektetõknek, akik korlátozni akarják a mélypontjukat, meg kell fontolniuk Sophie Huynh, a Societe Generale keresztirányú eszközstratégiájának legutóbbi ajánlásait. Azt várja el, hogy az Egyesült Államok 2020 második negyedévében recesszióval jár, és három lehetőséget javasol arra, hogy a befektetők a visszaesés ellenére hatalmas nyereséget szerezzenek, a Business Insider jelentése szerint.
Ez a három stratégia a következő: vásároljon olyan amerikai részvényeket, amelyeknek története erőteljes osztaléknövekedést mutat, rövidítse le a Nasdaq 100 indexet, miközben felvásárolja a feltörekvő piaci részvényeket, és döntse az amerikai részvényállományait az S&P 500 nagy sapka irányába, miközben csökkenti a Russell 2000 kis sapka kitettségét. Eközben a Bank of America Merrill Lynch szerint egyre több vezetõ befektetési menedzser fordul védekezõvé, de a cég stratégiái szerint a félelmek túlterheltek.
Key Takeawsys
- A Societe Generale stratégiája enyhe amerikai recessziót vár el 2020-ra 2Q-ra. adóssággal kapcsolatos kockázat.
Jelentőség a befektetők számára
Huynh úgy találta, hogy az amerikai részvények általában több mint egy éven felülmúlják a nem amerikai részvényeket, miután a Federal Reserve elindította a kamatcsökkentési ciklust. Ezenkívül azt várja, hogy az amerikai részvények mélypontját a Fed kamatcsökkentési programja korlátozza, különös tekintettel a nagylelkû és növekvõ osztalékot fizetõ részvényekre. Ezenkívül azt jósolja, hogy a következõ recesszió viszonylag enyhe lesz, korlátozva azt a károkat, amelyet a részvényárak okoznak.
Egy másik pozitív eredmény az osztalékfizető amerikai részvények esetében az, hogy átlagban magasabb hozamot kínálnak, mint az amerikai kincstárkötvények. Ez hozzájárulhat a részvényértékelés támogatásához - mondja Huynh. A tízéves amerikai államkincstár jelenleg körülbelül 1, 8% -ot, míg az S&P 500 index mintegy 1, 9% -ot hoz.
Számos S&P 500 szektor jelentősen jobb hozamot kínál. Ezek a következők: energia, 3, 5%, ingatlan, 3, 2%, közművek, 3, 1%, fogyasztói kapcsok, 2, 9%, kommunikációs szolgáltatások, 2, 3% és pénzügyi, 2, 1%, a Yardeni Research által idézett S&P adatok szerint. Az S&P 500 átlaghozamát nagyrészt az információs technológia csökkenti, amelynek 1, 4% -os hozama a második legalacsonyabb.
Ezenkívül Huynh azt várja el, hogy a nagy technológiai részvények növekvõ szélsebességgel szembesülnek a növekvõ szabályozási és politikai ellenõrzés, valamint a kedvezőtlen új adószabályok miatt a profit növekedése miatt. A nagy technológiával szembeni kedvessége arra készteti, hogy rövidítse le a tech-nehéz Nasdaq 100 indexet, amelyben csupán az öt FAANG részvényeinek együttesen adják az értékének körülbelül 35% -át, miközben az elmúlt év piaci lemaradásai voltak.
A befektetők egyre inkább idegesek a magas hitelképességű, alacsony hitelminősítésű vállalatok miatt, és ezek a vállalatok a Russell 2000-ben gyakoribbak, mint az S&P 500-ban - jegyzi meg Huynh. "A központi banknak a reálgazdaságra gyakorolt hatása és / vagy az illikviditástól való félelem miatt felmerülő kétségek további differenciálódást váltottak ki a kockázatos eszközök között" - mondta a BI-nek.
Előretekintve
A részvények egyszerűen az osztalékhozam alapján történő megválasztása nagy esélyt jelent. A tartósan magas hozamot az alacsonyabb ár felértékelődése eredményezheti. Például az év augusztusának végéig az S&P 500 teljes hozamot, beleértve az osztalékokat is, 18, 3% -ot hozott, míg a magas osztalékhozam-állományokra összpontosító vezető ETF csak 12, 1% -ot hozott vissza, állítja Barron.
Az értékpapírok, amelyek jellemzően átlag feletti hozamokat kínálnak, az utóbbi hetekben jobbak voltak. Az osztalék-központú stratégia azonban alulteljesíthet, ha ez a forgatás megfordul, figyelmeztet Barron.
