Az UBS ETRACS havi fizetésű, kétszeres tőkeáttételű jelzálogkölcsön (REIT ETN (MORL)) 12, 8 havi osztalékhozamát 2018. október 23-án 23, 19% -kal teszik ki. Mivel az osztalékhozamok alapvető fontosságúak egyes piaci szereplők számára, a befektetőket nagyon vonzhatja a tőzsde. kereskedett bankjegy (ETN). Noha a MORL következetesen magas osztalékhozamot kínál kettős számjegyként és néha 20% felett, az egyik elsődleges oka annak, hogy vonzó osztalékkifizetéseket kínálhat (jelenleg 3, 25 USD).
MORL áttekintés
A MORL-t 2012. október 16-án bocsátották ki, és jogilag nem biztosított hitelviszonyt megtestesítő eszközként van felépítve. Ezért az ETN hitelezési kockázatot hordoz, amely az UBS hitelképességén alapul, és a MORL-nek fizetett bármely fizetés az UBS azon képességétől függ, hogy képes-e teljesíteni adósságait. Az ETN éves nettó ráfordítási mutatója 0, 40%, amely több mint 50% -kal elmarad a tőkeáttételi kategóriájának átlagától.
A MORL arra törekszik, hogy olyan befektetési eredményeket nyújtson, amelyek megfelelnek az alapul szolgáló MVIS Global Mortgage REITs Index havi teljesítményének kétszeresének. Ez volt az első olyan termék, amely kétszeres tőkeáttételt kínál a REIT jelzálogiparban. Mivel az ETN havi tőkeáttételű termék, a MORL célja az alapul szolgáló index havi árának és hozamának kétszeresének biztosítása.
Az MVIS globális jelzálogkölcsön-index egy piaci kapitalizációval súlyozott index, amely nyomon követi a leglikvidebb globális jelzálogkölcsön-befektetési (REIT) társaságok teljesítményét, amelyek bevételük legalább 50% -át jelzáloggal kapcsolatos vállalkozásokból származik. Az indexkomponensek piaci felső korlátja legalább 150 millió dollár, a három hónapos átlagos napi kereskedési volumen legalább 1 millió dollár, a lezáró hat hónapos átlagos havi forgalom pedig legalább 250 000 havonta forgalmazott részvény.
Miért kínál a MORL kétszámjegyű osztalékhozamot?
A jelzálogkölcsön-iparág a magas osztalékkifizetési arányról ismert, és jövedelmét jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) vásárlásával vagy pénzeszközök kölcsönzésével szerezte meg. A jelzálogkölcsön-társaságok alacsonyabb kamatot vehetnek igénybe, közel a szövetségi alapok célkamatához, és befektetniük kell a pénzt az MBS-be, vagy kölcsön kell adniuk a fogyasztóknak. Következésképpen a megnövekedett hitelfelvétel lehetővé teszi a jelzálogkölcsönű társaságok számára, hogy magasabb bevételt generáljanak és vonzó osztalékokat fizetjenek ki.
A továbbra is alacsony kamatozású környezet és a jelzálogkölcsönök REIT erős bevételeinek tulajdonítható a MORL által 2018. októberben elért 23, 19% -os osztalék. Ennek ellenére az ETN 20% feletti osztalékhozamot biztosító képessége elsősorban tőkeáttételének köszönhető. Mivel az ETN kétszer kínál tőkeáttételes kitettséget az MVIS Global Mortgage REITs Indexhez, a MORL kétszeresére kap osztalékfizetést, amelyet az alapjául szolgáló index minden alkotóeleme fizet.
MORL osztalékminta
Az ETN havonta osztalékot fizet a tulajdonosai számára, ami szintén a magas osztalékhozamának tulajdonítható. Az osztalék nagyobb azonban minden negyedév utolsó hónapjában, amely januárban, áprilisban, júliusban és októberben ér véget; a nagy negyedéves osztalékfizetések közötti két hónap alatt kisebb osztalékot fizet. Például 2017-ben januárban, áprilisban, júliusban és októberben 73, 8 cent, 69, 3 cent, 70, 8 cent és 71, 8 cent osztalékot fizetett. Az ETN 2017-ben összesen 3, 33 dollárt kiosztott veleten. Ezért a disztribúció 85% -át kifizették e négy hónap alatt.
