A végrehajtó bróker olyan bróker vagy kereskedő, amely az ügyfél nevében feldolgozza a vételi vagy eladási megbízást. A lakossági ügyfelek esetében először a végrehajtó brókernek megküldött megbízás megfelelőségét értékelik (egy adott ügyfél paraméterei révén automatikusan), és ha a megbízást elfogadják, a végrehajtó bróker ezt követően azonnal végrehajtja a megbízást. Ha a megrendelést elutasítják, erről értesítik az ügyfelet, és a biztosítékkal nem cserélik. A már képesített fedezeti alapok vagy intézményi ügyfelek esetében a megrendelés kitöltésének kísérlete azonnal megtörténik.
Egy végrehajtó bróker lebontása
A lakossági befektetők általában online vagy pénzügyi tanácsadón keresztül kereskednek, akik megrendeléseiket brókernek küldnék. Mivel a számlákat úgy alakítják ki, hogy megvédjék a befektetőket, először megvizsgálják a megbízások alkalmasságát. Például, ha az ügyfél célja tőkemegőrzés, akkor a spekulatív biotechnológiai készlet vásárlására vonatkozó megbízást valószínűleg elutasítják. Amikor egy megbízást elfogadnak, azt a végrehajtó bróker dolgozza fel, aki a "legjobb végrehajtás" kötelessége.
A végrehajtó brókerek gyakran kapcsolódnak olyan fedezeti alapokhoz vagy intézményi ügyfelekhez, akik nagy tranzakciókhoz szükségesek kereskedelmi végrehajtási szolgáltatásokra. Ezeket a brókereket főként brókerszolgáltatás alatt tartják, amely egyablakos szolgáltatást kínál nagy aktív kereskedők számára. Az elsődleges brókeren belül végrehajtó bróker megkeresi az értékpapírokat egy adásvételi tranzakciónál vagy a vevőt az eladási tranzakciónál. Ez a közvetítő szolgáltatás nélkülözhetetlen, mivel a méretű tranzakciót gyorsan és olcsón kell megtenni az ügyfél számára. A végrehajtó bróker jutalékot szerez a vételi és eladási felárról, és a végrehajtás mentén átadja az elsődleges bróker kiegyenlítő és elszámoló csoportjának.
Mit csinál egy végrehajtó bróker részvényrendeléssel?
A részvény típusától függően egy végrehajtó brókernek számos lehetősége van. Ha a részvényekkel tőzsdén (pl. NYSE) kereskednek, akkor a megbízást közvetlenül megküldheti az adott tőzsdére, egy másik tőzsdére vagy egy harmadik piaci szereplőre. Ha a részvény tőzsdén kívüli (OTC) piacon, például a Nasdaq-en kereskedik, a bróker elküldheti a megbízást arra a piaci készítőre. A korlátozott megbízások továbbíthatók egy elektronikus hírközlő hálózatra (ECN), amelyet úgy terveztek, hogy megfeleljen a vételi és eladási megbízásoknak meghatározott árakon. Végül a bróker megkísérelheti kitölteni a megrendelést saját készletéből azáltal, hogy eladja egy olyan részvényt, amely a brókercég tulajdonában van, vagy nyilvántartásba veszi könyveit, amelyeket az ügyfél eladni akar.
