Mi az a hozamtilt index alap?
A hozam-dőlési index alap olyan típusú befektetési alap, amely tőkét szokásos indexként, de súlyozott alkotóelemmel oszt fel.
A Yield Tilt Index alap lebontása
A hozam-döntési index alap úgy működik, hogy megismétli egy meghatározott tőzsdeindex, például a Standard & Poor's 500 Index részesedését (S&P 500), azzal az eltéréssel, hogy az alap a részvényeit olyan részvényekre súlyozza, amelyek magasabb osztalékhozamot kínálnak. A magasabb osztalékhozamú részvények nagyobb portfólió súlyozással bírnak, így azok többet képviselnek az alap portfóliójában, mint amennyire más lenne a szokásos indexben.
Más szavakkal, a hozam-döntési index alapok olyan befektetési alapok, amelyek replikálják és utánozzák egy adott indexet, de extra bónusz súlyt adnak az index azon részvényeihez, amelyek magasabb hozamot kínálnak. Ez a hozam „megdöntve” az ebbe az irányba történő nehezebb súlyozás miatt. Az alap típusa szerkezete adózási előnyöket kínálhat azoknak a befektetőknek, akik a részesedésükhöz kapcsolódó adókötelezettség minimalizálására törekednek.
Hozam Tilt Index alapok és adóügyi kérdések
A hozam-index index alapok létrehozásának indoka azon a tényen alapul, hogy a részvényeseknek kifizetett osztalékkifizetések kettős adóztatás alá vonhatók. Ez azt jelenti, hogy egyszer adóztatják őket vállalati szinten, majd ismét a részvényesek szintjén. Tehát a befektető lényegében kétszer fizet jövedelemadót ugyanazon egy jövedelem összegért. Ennek az adószerkezetnek a támogatói úgy látják, hogy ez biztosítja a gazdagok tisztességes részének kifizetését, és nem tudnak meggazdagodni befektetési jövedelmükből anélkül, hogy megfelelő összegű adót fizetnének. Az ellenfelek viszont azt állítják, hogy ez a kettős adózás tisztességtelen, és további szankciót szab ki a sikeres befektetők számára.
A kettős adóztatás hatása miatt egyes befektetők azt állítják, hogy a piacnak a magas hozamú részvények részvényárait valamilyen engedménnyel kell értékelnie más részvényekkel szemben annak érdekében, hogy a magas hozamú részvények megnövekedett hozamát biztosítsák a a negatív adóhatások. Az elmélet az, hogy egy befektető, aki hozamcsökkentő index-alapot vásárolhat adómentesen védett befektetési számlán, előfordulhat, hogy felülmúlja az indexet, mivel megkapják a feltételezett értékelési előnyöket, de menekülnek a kapott osztalékok adóitól.
Ez a stratégia potenciálisan okos megoldás lenne egy kifinomult befektetõ számára, aki megérti ennek a szerkezetnek a bonyolult részleteit, és ismeri a vonatkozó adószabályokat, vagy pénzügyi tanácsadóval rendelkezik, aki jól ismeri az adórendszert.
