Mi a működő tőke?
A működő tőke, más néven nettó működő tőke (NWC), a társaság forgóeszközeinek, mint például a készpénz, a követelések (az ügyfelek nem fizetett számlái), valamint az alapanyagok és késztermékek készletei, valamint a folyó kötelezettségei, például a tartozások. A nettó működőtőke a társaság likviditásának mértéke, és a működő forgóeszközök és a működési rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbségre utal. Sok esetben ezek a számítások ugyanazok, és a vállalati készpénzből, valamint a követelésekből és a készletekből származnak, levonva a tartozásokat és a felhalmozott költségeket.
A működőtőke a vállalat likviditását, működési hatékonyságát és rövid távú pénzügyi helyzetét méri. Ha egy vállalatnak jelentős pozitív működőtőkéje van, akkor befektetési és növekedési potenciállal kell rendelkeznie. Ha egy társaság forgóeszköze nem haladja meg a rövid lejáratú kötelezettségeit, akkor problémái lehetnek a hitelezők növekedésével vagy visszafizetésével, vagy akár csődbe is eshetnek.
Kulcs elvihető
- A társaság negatív forgótőkével rendelkezik, ha a forgóeszközök és a kötelezettségek aránya kevesebb, mint egy. A pozitív forgótőke azt jelzi, hogy a társaság finanszírozhatja jelenlegi működését, és beruházhat a jövőbeni tevékenységekbe és a növekedésbe. A nagy működőtőke nem mindig jó. Ez arra utalhat, hogy az üzletnek van túl sok készlete, vagy nem fekteti be a felesleges pénzt.
Működő tőke
A forgótőke képlete
A működőtőke kiszámításához hasonlítsa össze a vállalat forgóeszközeit a rövid lejáratú kötelezettségeivel. A társaság mérlegében felsorolt forgóeszközök tartalmazzák a készpénzt, a követeléseket, a készleteket és az egyéb eszközöket, amelyeket várhatóan likvidálnak vagy készpénzké válnak kevesebb, mint egy év alatt. A rövid lejáratú kötelezettségek magukban foglalják a követeléseket, a béreket, a fizetendő adókat és a hosszú lejáratú adósságok rövid lejáratú részét. A forgóeszközök 12 hónapon belül rendelkezésre állnak. A rövid lejáratú kötelezettségek 12 hónapon belül esedékesek.
A forgótőke általános képlete a forgóeszközök, levonva a rövid lejáratú kötelezettségeket.
A hasonló méretű vállalatok iparági átlagának megfelelő vagy annál magasabb működőtőkét általában elfogadhatónak tekintik. Az alacsony működőtőke a szorongás vagy mulasztás kockázatát jelezheti.
Theresa Chiechi {Copyright} Investopedia, 2019.
A működőtőke változásai befolyásolják a társaság cash flow-ját
A legtöbb nagy új projekt, például a termelés kiterjesztése vagy az új piacokra való belépés, működőtőke-befektetést igényel. Ez csökkenti a cash flow-t. De a készpénz is esni fog, ha a pénzt túl lassan gyűjtik, vagy ha csökken az értékesítési volumen - ami a követelések csökkenését fogja eredményezni. Azok a vállalatok, amelyek nem működnek hatékonyan a forgótőkével, a beszállítók és az ügyfelek kiszorításával növelhetik a cash flow-kat.
