Mi a kötvénymosás?
A kötvénymosás az a gyakorlat, hogy egy kötvényt közvetlenül a kupondíj befizetése előtt eladnak, majd a kupon befizetése után visszavásárolják. A kötvénymosás adómentes tőkenyereséget eredményezhet, mivel a kupon megfizetése után a kötvény kevesebbel fog eladni.
Kulcs elvihető
- A kötvénymosás az, amikor egy kötvényt közvetlenül a kupon fizetése előtt eladnak, majd visszafizetik, miután megfizette. A gondolat az, hogy a kötvény ára alacsonyabb lesz egy kamatfizetés után, így a kamatláb lemondása mellett rögzíthetnek tőkenyereséget. jövedelem.A kötvénymosás adó-elkerülési stratégia, és több joghatóságban tilos.
Hogyan működik a kötvénymosás
A kötvénykibocsátók periodikus kamatfizetéseket, úgynevezett kuponokat fizetnek a kötvénytulajdonosoknak az adósságpapír futamideje alatt. A kuponokat negyedévente, félévente vagy évente lehet kifizetni, és azok kamatjövedelmet képviselnek a befektetők számára. A kamatjövedelmet a kormány az adóév végén adóztatja.
A kupon megfizetése után a kötvény ára általában a kupon összegével csökken. Az a befektető, aki eladja kötvényeit a kupon befizetése előtt, és visszavásárolja azt a fizetés megtörténte után, a kamatbevételeket tőkenyereségre konvertálja, ezt a folyamatot kötvénymosásnak nevezik.
A magas jövedelmű adócsoportba fekvő befektetők általában használják ezt a stratégiát. A magas jövedelműek csökkenthetik vagy elkerülhetik adókötelezettségüket azáltal, hogy az értékpapírokból származó osztalékot egy másik személynek átutalják, mondjuk egy barátjának vagy családtagjának, aki nem rendelkezik adóköteles jövedelemmel vagy alacsony adószintet érint.
A kötvénymosás hatékonyabb stratégia a kamatfizető kötvényekre. Adókerülési előnyei nem léteznek olyan halasztott kamatozású kötvényeknél vagy nullkupon kötvényeknél, amelyek csak a lejáratkor felhalmozott kamatot fizetnek.
Kötvénymosás és adóelkerülés
A kötvénymosás az adóelkerülés egyik módja, amely magában foglalja egy kötvény cum osztalékának eladását és ex-osztalék visszavásárlását. Ennek elérése érdekében a kötvénytulajdonos olyan vevőt talál, aki hajlandó megvásárolni a kötvényt, és megkapja a kupont, mint rekordképes kötvénytulajdonos. A vevő vállalja, hogy az adófizetési időszak lezárását követõen egy meghatározott idõpontban eladja a kötvényt az eredeti tulajdonosnak.
Az eladási árban, amely általában megegyezik az eredeti vételárral, a megállapodásban részt vevő mindkét fél megállapodik. Ilyen módon az eredeti kötvénybefektető újra megtartja a kötvényt, de elkerüli az adófizetést a kötvénykupon jövedelméből. Valójában a befektető adómentes tőkenyereséget generál eladási és visszavásárlási ügyletével.
Mivel a kötvénymosás adóelkerülési rendszer, amelyben a vevők és az eladók összejátszhatnak, hogy részesüljenek az adóelkerülésből, ezért összevonják a szemöldökét, és sok országban betiltották; a gyakorlat azonban továbbra is fennáll.
Egyes jogrendszerek a kamatot az átruházó vagy az eredeti kötvénytulajdonos jövedelmének tekintik, és így adóztatják a befektetőt e jövedelem alapján, ha a befektető kiderül, hogy kötvénymosási rendszert hajtott végre. A rögzített jövedelmű befektetőknek, akik ezt a stratégiát kívánják végrehajtani, össze kell hasonlítaniuk a kamatjövedelem adóztatásának elkerüléséből származó előnyöket azokkal a költségekkel, amelyek ezen intézkedés végrehajtásakor esetlegesen kiszabható bírságokból vagy büntetésekből származhatnak.
