A leggyorsabban növekvő készletek üldözése, az alapoktól függetlenül, volt az egyik módja annak, hogy 2017-ben valóban túlméretezett nyereségeket gyűjtsönek - jelenti a Wall Street Journal. Az MSCI USA Momentum Index 2017-ben 37, 82% -kal haladta meg, szemben a szülő, az MSCI USA Index 21, 90% -ával, az MSCI Inc.-nél. Eközben az S&P 500 index 19, 42% -kal növekedett.
Míg az S&P 500 csak nagy kapitalizációjú részvényeket tartalmaz, az MSCI USA index középtávú részvényeket is tartalmaz. Úgy tervezték, hogy tükrözze a részvényimpulzus-stratégia teljesítményét azáltal, hogy hangsúlyozza a magas árfolyamú részvényeket, miközben megőrzi az ésszerűen magas kereskedelmi likviditást, befektetési kapacitást és mérsékelt indexforgalmat, az MSCI szerint.
A 2017. évi sikere ellenére a 2018. évi lendületes befektetési játék folytatása azonban veszélyes lehet a gazdagságára - figyelmeztet a Journal. (További információ: Lásd még: Készletek akár 27% -kal is emelkedhetnek 2018-ban .)
A hab jelei
A tiszta lendülettel történő befektetés figyelmen kívül hagyja az olyan alapvető tényezőket, mint a vállalati jövedelmek, a tágabb gazdaság és a részvényértékelések, mivel olyan készleteket választanak ki, amelyek alapján máris jelentős áremelkedés történt. Elkerülhetetlenül ez a tömegkövetési stratégia receptévé válik a magas vételhez, és ezáltal növeli a portfólióban lefelé mutató kockázatokat. A Dotcom buborék hasonló forró készletek és forró elgondolások eredményeként jött létre, még akkor is, ha az árak felfelé emelkedtek.
A történeti perspektíva hozzáadásához a folyóirat megjegyzi, hogy az MSCI USA Momentum Index utoljára olyan nagy előnyt jelentett a szélesebb piachoz képest, amely a 2008 nyarán végződő 12 hónapban volt. Nem sokkal később, a Lehman Brothers összeomlása egy teljes kitört pénzügyi válság.
Az USA részvényeiben a mai napon egy másik jele a 14 napos relatív szilárdsági index (RSI), a rövid távú részvényárfolyam mérésének. Az RSI az S&P 500-ra vonatkozóan 1996 óta van a legmagasabb szinten - tette hozzá a Journal, jelezve egy erősen túlvásárolt piacot, amely érzékeny a visszafordításra. (További információ: 5 globális kockázat, amely 2018-ban kalapácsot okozhat .)
A bullish nézet
Noha a jelenlegi bikapiac közel kilenc évig tartott, az optimisták megjegyzik, hogy eddig el kellett várnia, hogy a világgazdasági kilátások jelentősen világossá váljanak, és hogy a befektetők körében meggyőződjenek a vállalati profit jövőbeni növekedéséről, jelezte a Journal. Ez a bikák véleménye szerint indokolja a további vásárlást.
Eközben a szülő MSCI USA-indexhez képest az MSCI USA Momentum Index nem mutatott radikálisan magasabb értékelési mutatót az MSCI-ra vonatkoztatott 29. decemberben. A határidős P / E esetében az összehasonlítás 18, 77 (USA) és 19, 47 (USA Momentum) volt, az ár-érték arány 3, 29 és 4, 14, az osztalékhozam pedig 1, 86% és 1, 34% volt. Másrészt a medvék azt állítják, hogy a szélesebb piac értékelése önmagában is túlzott a történelmi szabványok szerint.
Több lendület
Az iShares Edge, az MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), amely az index nyomon követésére szolgál, 2017-ben 37, 49% -ot tett ki. 2018-ra, a január 17-i bezáráson keresztül, újabb 7, 24% -ot ért el. Időközben az S&P 500 4, 82% -kal nőtt ugyanebben az időszakban. Arra gondolja, hogy mennyi ideig folytatja a befektetést a nyerő fogadás.
