Mi a pénzügyi elemzés?
A pénzügyi elemzés a vállalkozások, a projektek, a költségvetések és az egyéb pénzügyi vonatkozású tranzakciók értékelésének folyamata, hogy meghatározzák azok teljesítményét és alkalmasságát. Általában a pénzügyi elemzést használják annak elemzésére, hogy egy gazdálkodó egység stabil, fizetőképes, likvid vagy elég jövedelmező-ea monetáris befektetés indoklásához.
Kulcs elvihető
- Ha a pénzügyi elemzést belsőleg hajtják végre, akkor a vezetők segíthetnek a jövőbeni üzleti döntések meghozatalában vagy a múltbeli sikerek történelmi tendenciáinak áttekintésében.Ha külső elemzés történik, a pénzügyi elemzés segíthet a befektetőknek a lehető legjobb befektetési lehetőségek kiválasztásában. A pénzügyi elemzésnek két fő típusa van: alapvető elemzés és technikai jellegű. elemzés.A alapvető elemzés arányok és pénzügyi kimutatások alapján határozza meg az értékpapír belső értékét. A technikai elemzés feltételezi, hogy az értékpapír értékét már az ára határozza meg, és inkább az érték időbeni tendenciáira összpontosít.
Pénzügyi elemzés
A pénzügyi elemzés megértése
A pénzügyi elemzést használják a gazdasági tendenciák felmérésére, a pénzügyi politika meghatározására, az üzleti tevékenység hosszú távú terveinek felépítésére, valamint a projektek vagy vállalatok beazonosítására. Ez a pénzügyi számok és adatok szintézisével történik. A pénzügyi elemző alaposan megvizsgálja a vállalat pénzügyi kimutatásait - az eredménykimutatást, a mérleget és a cash flow kimutatást. A pénzügyi elemzés elvégezhető mind vállalati, mind befektetési finanszírozási környezetben.
A pénzügyi adatok elemzésének egyik leggyakoribb módja a pénzügyi kimutatásokban szereplő adatok kiszámítása, hogy összehasonlítsák más társaságokéval vagy a társaság saját múltbeli teljesítményével.
Például az eszközök megtérülése (ROA) egy általános mutató, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a társaság mennyire hatékonyan használja eszközét, és a jövedelmezőség mérésére szolgál. Ez az arány kiszámítható volt ugyanazon iparág több vállalata számára, és egy nagyobb elemzés részeként összevethetők voltak egymással.
A pénzügyi elemzés felhasználása
Vállalati pénzügyi elemzés
A vállalati pénzügyek területén az elemzést a számviteli osztály végzi, és megosztja a vezetőséggel az üzleti döntéshozatal javítása érdekében. Az ilyen típusú belső elemzés tartalmazhat olyan arányokat, mint a nettó jelenérték (NPV) és a belső megtérülési ráta (IRR) a végrehajtáshoz érdemes projektek megtalálása érdekében.
Számos vállalat hitelt nyújt ügyfeleinek. Ennek eredményeként az értékesítésből származó készpénz átvétele egy ideig elhalasztható. A nagy követelési egyenlegekkel rendelkező vállalatok számára hasznos a napokon kívüli eladások (DSO) nyomon követése, amely segít a társaságnak azonosítani, hogy mennyi ideig szükséges a hitelértékesítés készpénzre váltani. Az átlagos beszedési időszak fontos szempont a vállalat teljes készpénz-átváltási ciklusában.
A vállalati pénzügyi elemzés egyik kulcsterülete a társaság múltbeli teljesítményének, például a nettó eredménynek vagy a haszonkulcsnak az extrapolálása a társaság jövőbeli teljesítményének becslésére. Ez a fajta történelmi trend-elemzés hasznos a szezonális trendek azonosításához.
Például a kiskereskedők drasztikusan növekedhetnek az eladásokban a karácsonyhoz vezető néhány hónapban. Ez lehetővé teszi a vállalkozás számára a költségvetés előrejelzését és a múltbeli tendenciák alapján döntések meghozatalát, például a szükséges minimális készletszintet.
Befektetési pénzügyi elemzés
A befektetési finanszírozás területén a vállalaton kívüli elemző befektetési célokat végez. Az elemzők végrehajthatnak felülről lefelé vagy alulról felfelé irányuló befektetési megközelítést. A fentről lefelé történő megközelítés először a makrogazdasági lehetőségeket, például a nagy teljesítményű ágazatokat keresi, majd levonja az ágazat legjobb vállalatainak megtalálását. Ettől a ponttól kezdve tovább elemzik az egyes vállalatok részvényeit, hogy befektetésként válasszák ki a potenciálisan sikeres társaságokat, végül az adott társaság alapjait vizsgálva.
Az alulról felfelé építkező megközelítés viszont egy adott társaságot vizsgál, és hasonló arány-elemzést végez, mint a vállalati pénzügyi elemzésben alkalmazott, és a befektetési mutatókként a múltbeli teljesítményt és a várható jövőbeli teljesítményt vizsgálja. Az alulról felfelé történő befektetés arra készteti a befektetőket, hogy mindenekelőtt mérlegeljék a mikroökonómiai tényezőket. Ezek a tényezők magukban foglalják a társaság általános pénzügyi helyzetét, a pénzügyi kimutatások elemzését, a kínált termékeket és szolgáltatásokat, a kínálatot és a keresletet, valamint a vállalati teljesítmény egyéb egyedi mutatóit az idő múlásával.
A pénzügyi elemzés típusai
A pénzügyi elemzésnek két típusa létezik: alapvető elemzés és műszaki elemzés.
Alapvető elemzés
Az alapvető elemzés a pénzügyi kimutatásokban szereplő adatokból - például a társaság részvényenkénti jövedelmére (EPS) - összegyűjtött arányokat használja az üzleti érték meghatározásához. Az elemző a társaságot körülvevő gazdasági és pénzügyi helyzetek alapos áttekintése mellett arány elemzéssel képes kiszámítani a biztonság belső értékét. A végső cél az, hogy olyan számot érjen el, amelyet a befektető összehasonlíthat az értékpapír jelenlegi árával, hogy megnézze, van-e az értékpapír alulértékelt vagy túlértékelt.
Technikai elemzés
A műszaki elemzés a kereskedési tevékenységből származó statisztikai trendeket, például mozgó átlagokat (MA) használja. A műszaki elemzés alapvetően azt feltételezi, hogy egy értékpapír ára már tükrözi az összes nyilvánosan elérhető információt, ehelyett az ármozgások statisztikai elemzésére összpontosít. A műszaki elemzés megkísérelte megérteni az árfolyamok mögött meghúzódó piaci hangulatot a minták és trendek keresésével, nem pedig az értékpapír alapvető tulajdonságainak elemzésével.
Példák a pénzügyi elemzésre
Az alapvető elemzés példájaként az Discover Financial Services a negyedik negyedéves részvényenkénti nyereségét (EPS) 2, 32 dollárban jelentette. Ez megemelkedett egy 2019 negyedévi 2, 15 dolláros EPS eredménynél. Az alapvető elemzést alkalmazó pénzügyi elemző ezt pozitív jelként fogja fel a biztonság növekvő belső értékének növelésére.
Ezért a jövőbeli EPS-előrejelzések szintén magasabbak lesznek. Például a Nasdaq.com szerint a 2019. harmadik negyedévi EPS becsült összege 2, 29 dollár lehet, ha a 2019. évi második negyedévi EPS becslések szerint 2, 11 dollár, a 2019 első negyedévi EPS becsült értéke 2, 00 dollár. Figyelembe kell venni azt is, hogy 2019 első két negyedévében bejelentett EPS meghaladta az ugyanezen negyedévek becsült EPS-jét.
Másrészről, a 2016. júniusi Brexit-szavazás eredményeit követően a brit font (GBP) / az amerikai dollár (USD) árfolyamon technikai elemzést végeztek. szignifikánsan, egy 31 éves mélyponthoz képest, összehasonlítva a dollárral az Európai Unió elhagyásáról szóló 2016. június 23-i szavazás után.
