A fedezeti számlát egy bróker hozza létre az ügyfél számára - alapvetően készpénzt kölcsönöz az ügyfélnek értékpapírok vásárlására. A bróker általában korlátozásokat és korlátozásokat állapít meg arra vonatkozóan, hogy az ügyfél mennyit vásárolhat. Ezek a korlátozások általában meghaladják a legtöbb vásárló képességét, akik önmagukban vásárolhatnának. A fedezeti számlákhoz a brókernek esedékes kamatlábak is tartoznak, így a fedezeti számla rövid lejáratú kölcsönnek tekinthető. A fedezeti számlát mindaddig nyitva lehet tartani, amíg az ügyfél azt akarja, mindaddig, amíg a brókerekkel szemben fennálló kötelezettségek még teljesülnek.
Mire használják fedezeti számlákat?
Ha értékpapír-számlával vásárol értékpapírokat, akkor fedezettel vásárol. Az okok miatt a fedezeti számlák (és csak a fedezeti számlák) felhasználhatók a részvények rövid lejáratú eladására, a T rendelettel kapcsolatosak - ez a szabály a Federal Reserve Board által bevezetett. Többet az alábbiakban. Ezt a szabályt maga a rövid távú eladási ügylet jellege és a short ügyletekkel járó lehetséges kockázatok motiválják.
T. szabály
A T rendeletet (vagy Reg T) a Fed hozta létre, hogy szabályozza a brókerek által a befektetőknek nyújtott hiteleket. Rövid ügyletek megköveteli, hogy a pozíció értékének 150% -ának a rövid lejáratkor létrejöjjön, és hogy fedezeti számlán kell őket tartani. Ezt a 150% -ot a teljes értékből, vagy a rövid érték 100% -ából, valamint a pozíció értékének 50% -át vagy felét meghaladó kiegészítő margókövetelményből áll. Abban az esetben, ha kíváncsi volt, a hosszú pozíció fedezeti követelménye ugyanaz.
Íme egy példa. Ha rövidre kellene állítanod egy részvényt, és a pozíció értéke 20 000 dollár lenne, akkor összesen 30 000 dollárnak kell lennie a számlán, hogy megfeleljen a T rendelet követelményeinek - 20 000 dollár a short ügyletből, plusz további 10 000 dollár.
Margószámla mint biztonság
Azért, hogy fedezeti számlát kell nyitnia a rövid eladási részvények számára, az az, hogy a rövidítés alapvetően valami olyan eladását jelenti, amely nem a birtokában van. A biztosítékkövetelmények alapvetõen biztosíték formájában, vagy értékpapírokként szolgálnak, amelyek alátámasztják a pozíciót és ésszerûen biztosítják a részvények jövöbeni visszajuttatását.
Rövid befektetőként részvényeket kölcsönöz egy másik befektetőtől vagy brókercégtől, és eladja azokat a piacon. Ez magában foglalja a kockázatot, mivel a jövőben valamilyen körülmények között vissza kell fizetnie a részvényeket, így kötelezettséget vagy adósságot teremtve az Ön számára. És akkor számíthat arra, hogy több pénzt keres, mint amennyit eredetileg kapott az eladáskor, ha a rövidített értékpapír nagy összeggel növekszik. Ebben a helyzetben előfordulhat, hogy pénzügyi szempontból nem tudja visszatéríteni a részvényeket.
Az Ön helyzetének felszámolása
A fedezeti számla lehetővé teszi a brókercég számára, hogy felszámolja pozícióját, ha csökken annak a valószínűsége, hogy visszaadja azt, amit kölcsönvett. Ez a megállapodás része, amelyet aláírnak a fedezeti számla létrehozásakor. Bróker szempontjából ez növeli annak valószínűségét, hogy visszaadja a részvényeket, mielőtt a veszteségek túl nagyok lesznek, és nem lesz képes visszaadni a részvényeket. A készpénzszámlákat nem szabad likvidálni - ha ezekben a számlákban engedélyezett volna a rövid kereskedés, akkor még nagyobb kockázatot jelentene a részvények hitelezője számára a rövid lejáratú eladási ügylet. (További részletek: Rövid eladás és a fedezeti felhívás meghatározása .)
Alsó vonal
