Mi az a partner?
Az ügyfél az a másik fél, amely részt vesz egy pénzügyi tranzakcióban, és minden ügyletnek rendelkeznie kell partnerrel ahhoz, hogy a tranzakció megvalósuljon. Pontosabban: egy eszköz minden vevőjét párosítani kell egy eladóval, aki hajlandó eladni, és fordítva. Például az opciós vevő másik fele opcióíró lenne. Bármely teljes kereskedelemhez több partner is bevonható (például egy 1000 részvény vásárlását tíz 100 részvény eladója tölti be).
Partner
A felek magyarázata
Az „ügyfél” kifejezés bármely pénzügyi vállalkozásra utalhat a pénzügyi tranzakció másik oldalán. Ez magában foglalhatja magánszemélyek, vállalkozások, kormányok vagy bármely más szervezet közötti megállapodásokat. Ezenkívül mindkét félnek nem kell egyenlő jogállással rendelkeznie az érintett szervezetek típusa tekintetében. Ez azt jelenti, hogy az egyén lehet partner egy vállalkozás számára, és fordítva. Minden olyan esetben, amikor teljesül egy általános szerződés, vagy cseremegállapodásra kerül sor, az egyik felet szerződő félnek tekintik, vagy a felek egymásnak felek. Ez vonatkozik a határidős és más típusú szerződésekre is.
Egy partner bevezeti a partner kockázatát az egyenletbe. Ez annak a kockázata, hogy az ügyfél nem lesz képes teljesíteni az ügylet végét. Sok pénzügyi tranzakcióban azonban az ügyfél ismeretlen, és az ügyfelek kockázatát elszámoló vállalkozások alkalmazásával enyhítik. Valójában a tipikus tőzsdei kereskedelemmel soha nem tudjuk, hogy mi a partnerünk bármely kereskedelmen, és gyakran alkalmanként több ügyfél lesz, akik mindegyik részét képezik a kereskedelemnek.
Kulcs elvihető
- Az ügyfél egyszerűen a kereskedelem másik oldala - a vevő az eladó szerződő fele. Egy ügyfél magában foglalhat magánszemélyek, vállalkozások, kormányok vagy bármely más szervezet közötti ügyleteket. A partnerkockázat az a kockázat, hogy a kereskedelem másik fele nem lesz képes teljesíteni az ügylet végét. Sok pénzügyi tranzakcióban azonban az ügyfél ismeretlen, és az ügyfelek kockázatát elszámoló vállalkozások alkalmazásával enyhítik.
A szerződő felek típusai
A kereskedelemben részt vevő szerződő feleket többféleképpen lehet besorolni. Ha egy elképzelésed van az adott környezetben rejlő lehetséges partnerről, betekintést nyújthat arra, hogy a piac hogyan fog működni az Ön jelenléte / megrendelései / tranzakciói és más hasonló stílusú kereskedők alapján. Íme néhány jó példa:
- Kiskereskedelem : ezek rendes magánbefektetők vagy más nem hivatásos kereskedők. Lehet, hogy online közvetítőn keresztül kereskednek, mint például az E-Trade, vagy egy hangközvetítőn, mint például Charles Schwab. A kiskereskedőket gyakran kívánatos partnernek tekintik, mivel feltételezik, hogy kevésbé tájékozottak, kevésbé kifinomult kereskedési eszközökkel rendelkeznek, és hajlandók vásárolni az ajánlatnál, és eladni az ajánlatkor. Piaci döntéshozók (MM): Ezeknek a résztvevőknek a fő feladata a likviditás biztosítása a piacon, ám a piaci profitot is megpróbálják elérni. Nagyon nagy piaci befolyással bírnak, és gyakran a könyvekben megjelenő látható ajánlatok és ajánlatok jelentős részét képezik. A nyereséget likviditás biztosításával és az ECN visszatérítések begyűjtésével, valamint a tőkenyereségek piacának mozgatásával lehet elérni, ha a körülmények azt mutatják, hogy a nyereség beszerezhető. Likviditási kereskedők: Ezek nem piaci döntéshozók, akik általában nagyon alacsony díjakkal járnak, és napi profitot szereznek likviditás hozzáadásával és az ECN-hitelek bevonásával. A piaci döntéshozókhoz hasonlóan tőkeemelést is eredményezhetnek azáltal, hogy kitöltik az ajánlatot (ajánlatot), majd megbízásokat tesznek az ajánlatra (ajánlatra) belső áron vagy az aktuális piaci áron kívül. Lehet, hogy ezeknek a kereskedőknek továbbra is piaci befolyása van, de kevésbé, mint a piaci döntéshozóknak. Műszaki kereskedők: Szinte minden piacon lesz olyan kereskedő, aki diagramszintek alapján kereskedik, akár piaci mutatók, támogatás és ellenállás, trendvonalak vagy diagramminták alapján. Ezek a kereskedők bizonyos helyzetek kialakulását figyelik, mielőtt pozícióba lépnének; így valószínűleg pontosabban meg tudják határozni egy adott kereskedelem kockázatait és hasznait. Általánosan ismert technikai szinten a likviditási kereskedők és a DMM műszaki kereskedőkké válhatnak. Bár nem mindig a várt módon, a DMM hamisan elindíthatja a műszaki szinteket, tudva, hogy a kereskedők nagy csoportjai érintettek lesznek, így nagy mennyiségű részvényt csorbítanak. (Tudjon meg többet a kezdőknek szóló műszaki elemzési stratégiáinkban .) Lényeges kereskedők: Különböző típusú lendület kereskedők vannak. Néhányan több napig lendülettel maradnak (bár csak napközben kereskednek), mások pedig a "mozgásban lévő készleteket" fogják ellenőrizni, folyamatosan megkísérelve rögzíteni a készletek gyors, éles mozgásait hír események, mennyiség- vagy áremelkedés során. Ezek a kereskedők általában akkor lépnek ki, amikor a mozgás lassulást mutat. (Az ilyen típusú stratégia ellenőrzött döntéshozatalt igényel, a belépési és kilépési technikák folyamatos finomítását igényli, olvassa el a Momentum Trading with Discipline-t .) Arbitrák: Több eszköz, piac és statisztikai eszköz felhasználásával ezek a kereskedők megkísérelik kihasználni a piac vagy az egész piac hatékonyságát.. Ezek a kereskedők kicsik vagy nagyok lehetnek, bár bizonyos típusú arbitrázskereskedelem nagy mennyiségű vásárlóerőt igényel a hatékonyság hiányának teljes kihasználása érdekében. Más típusú „arbitrázs” hozzáférhető a kisebb kereskedők számára, például nagymértékben összefüggő eszközökkel és a korrelációs küszöbötől való rövid távú eltérések esetén.
Partnerek pénzügyi tranzakciókban
Kiskereskedelmi áruházból történő vásárlás esetén a vevő és a kiskereskedő az ügylet szerződő felei. A pénzügyi piacok szempontjából a kötvény-eladó és a kötvény-vevő szerződő felek.
Bizonyos helyzetekben több ügyfél létezhet az ügylet előrehaladtával. Valamennyi pénzeszközök, áruk vagy szolgáltatások cseréje egy tranzakció végrehajtása céljából szerződő felek sorozatának tekinthető. Például, ha egy vevő egy kiskereskedelmi terméket online vásárol, hogy otthona felé szállítsa, a vevő és a kiskereskedő szerződő felek, csakúgy, mint a vevő és a kézbesítő.
Általános értelemben bármikor az egyik fél pénzeszközöket vagy értékbeli elemeket szállít fel egy másik féltől származó valamelyikért cserébe, szerződő felek vannak. Az ügyfelek a tranzakciók kétoldalú természetét tükrözik.
Partneri kockázat
Az ügyféllel folytatott ügyletekben veleszületett kockázat áll fenn, hogy az érintett személyek vagy szervezetek egyike nem fogja teljesíteni kötelezettségét. Ez különösen igaz a tőzsdén kívüli (OTC) ügyletekre. Erre példa lehet annak a kockázata, hogy az eladó nem nyújt árut vagy szolgáltatást a fizetés feldolgozása után, vagy hogy a vevő nem fizet kötelezettséget, ha az árukat elsőként szállítják. Magában foglalhatja azt a kockázatot is, hogy az egyik fél visszavonul az üzletből, még a tranzakció bekövetkezése előtt, de az eredeti megállapodás megkötése után.
Strukturált piacok, például részvény- vagy határidős piacok esetében a pénzügyi partner kockázatát az elszámolóházak és tőzsdék enyhítik. Készlet vásárlásakor nem kell aggódnia az ügylet másik oldalán lévő személy pénzügyi életképessége miatt. Az elszámolóház vagy a tőzsde félként lép fel, garantálva a megvásárolt részvényeket vagy az eladástól várható pénzeszközöket.
A partnerkockázat nagyobb láthatóságot kapott a 2008-as globális pénzügyi válság nyomán. Az AIG híresen kihasználta az AAA hitelminősítését azért, hogy eladjon (írjon) hitel-nemteljesítési csereügyleteket (CDS) azoknak a szerződő feleknek, akik nemteljesítés elleni védelmet igényeltek (sok esetben CDO részletekben). Amikor az AIG nem tudott kiegészítő biztosítékot nyújtani, és a romló referencia-kötelezettségekkel szemben pénzösszeget kellett nyújtania az ügyfeleknek, az Egyesült Államok kormánya kivárta őket.
