A pénzügyi kimutatások pillanatképet adnak a vállalat pénzügyi helyzetéről egy adott időpontban, betekintést nyújtva a társaság teljesítményébe, működésébe, a cash flow-ba és az általános feltételekhez. A részvényeseknek megalapozott döntéseket kell hozniuk tőkebefektetéseikről, különösen amikor ideje a vállalati ügyekről szavazni.
Különböző eszközök állnak a részvényesek rendelkezésére, hogy ezeket a részvényértékeléseket elvégezzék. A jobb döntések meghozatalához fontos számukra, hogy egy vagy kettő helyett különféle mérésekkel elemezzék a készleteiket. A rendelkezésre álló mutatók egyike a jövedelmezőségi mutatókat, a likviditási mutatókat, az adósságrátákat, a hatékonysági mutatókat és az árrészeket tartalmazza.
Nyereségességi mutatók
A jövedelmezőségi mutatók egy olyan pénzügyi mutatócsoport, amely megmutatja, hogy a társaság mennyire eredményes a jövedelemszerzés a kapcsolódó költségekhez képest. A befektetőknek azonban ügyelniük kell arra, hogy ne végezzenek általános összehasonlítást. Ehelyett jobban meg fogják érteni, hogy a társaság milyen jól teljesít, összehasonlítva egy hasonló időszakra vonatkozó mutatókat. Például, ha az idei negyedik negyedévet összehasonlítjuk a tavalyi év azonos negyedévével, akkor jobb eredmény lesz.
A saját tőke megtérülése (ROE) egy általános jövedelmezőségi mutató, amelyet sok befektető használ arra, hogy kiszámítsa a társaság azon képességét, hogy jövedelmet nyújtson saját tőkéből vagy befektetésekből. Minél magasabb a hozam, annál jobb a társaság teljesítménye.
A működési haszonkulcs egy másik fontos mérőszám a társaság pénzügyi irányításának hatékonyságának értékeléséhez. Működési jövedelemnek is nevezik, ez meg tudja mérni, hogy a vállalat mennyire reagál a befektetők és a hitelezők felé. Végül a működési eredmény a bevétel azon része, amelyet fel lehet használni a részvényesek és az adók megfizetésére.
Likviditási arányok
A likviditási arányok segítik a részvényeseket annak meghatározásában, hogy a társaság mennyire kezeli a cash flow-ját és a rövid lejáratú adósságait anélkül, hogy külső forrásokból extra tőkét kellene bevonnia.
A leggyakrabban használt likviditási mutató a jelenlegi mutató, amely tükrözi a forgóeszközöket elosztva a kötelezettségekkel, és így a részvényeseknek elképzelést adnak a társaság hatékonyságáról a rövid lejáratú eszközök rövid távú kötelezettségek fedezésére. A magasabb jelenlegi mutatók jó jelzés arra, hogy a társaság jól kezeli a rövid lejáratú kötelezettségeit.
A jelenlegi mutató általában akkor mérhető, ha egy társaság 12 hónapos időszakon belül képes-e fizetni tartozásait. Hasznos lehet abban is, ha a részvényeseknek elképzelést ad arról, hogy a társaság rendelkezik-e készpénzzel, ha szükséges.
Adóssághányadok
Az adósságráták jelzik a társaság adóssághelyzetét. Az adósság / saját tőke arány megmutatja, hogy mekkora pénzügyi tőkeáttételt tartalmaz a társaság - az összes kötelezettség kiszámítása osztva a részvényesi tőkével. A magas adósság / saját tőke arány azt jelzi, hogy egy társaság erőteljesen finanszírozta növekedését adóssággal.
A kamatfedezeti mutató azt méri, hogy a társaság milyen mértékben kezeli a fennálló adósságának kamatát. Az alacsonyabb kamatfedezeti mutató azt jelzi, hogy a társaságot súlyosan terhelik adósságköltségek.
Hatékonysági arányok
A hatékonysági mutatók megmutatják, hogy a társaságok milyen jól kezelik az eszközöket és a kötelezettségeket belsőleg. Mérik egy társaság rövid távú teljesítményét, és azt, hogy az eszközének felhasználásával jövedelmet generál-e.
A készlet- vagy eszközforgalom aránya feltárja, hogy hányszor ad el egy társaság egy adott időszakban a készletét és cseréli leltárát. Ennek az aránynak az eredményeit kell használni az ipar átlagához képest. Az alacsony hányados alacsony eladásokra és túlzott készletre utal, ezért a túlzott készletekre. A magas arányok általában az erős eladásokat jelzik.
Az árrészek kifejezetten a társaság részvényárfolyamára és annak piaci értékére összpontosítanak. Az ár / jövedelem (vagy P / E) arány egy értékelési mutató, amely összehasonlítja a társaság részvényeinek jelenlegi részvényárfolyamát a részvényenkénti jövedelemmel. A magasabb P / E értékek azt mutatják, hogy a befektetők a jövedelmek folyamatos növekedését várják el. A P / E arány a leghasznosabb, ha összehasonlítjuk ugyanazon vállalat, ugyanazon iparágban működő vállalatok vagy általában a piac korábbi P / E értékeivel. Az osztalék hozamaránya azt az osztalékösszeget mutatja, amelyet a társaság a részvényárfolyamhoz viszonyítva évente fizet. Alapvetően az osztalék hozamaránya a saját tőkébe fektetett minden egyes dollárhoz kapott cash flow összegének mérése.
Alsó vonal
Nincs egyetlen olyan mutató, amely alkalmas lenne a vállalat pénzügyi helyzetének és a potenciális növekedés megfelelő értékelésére. Ezért annyira fontosak a pénzügyi kimutatások a részvényesek és a piaci elemzők számára. Ezeket a mutatókat (sok mással együtt) kiszámíthatjuk a társaság által a pénzügyi kimutatásaiban közzétett adatok felhasználásával.
