Mi az a teljes hitel?
A teljes hitel egyetlen kölcsön, amelyet a hitelező kiadott egy hitelfelvevőnek. A teljes hitel hitelezők általában eladják teljes hitelüket a másodlagos piacon olyan vásárlóknak, mint intézményi portfóliókezelők és ügynökségek, például Freddie Mac és Fannie Mae. Az egyik ok, hogy a hitelezők teljes hiteleket értékesítenek, a kockázat csökkentése. Ahelyett, hogy 15 vagy 30 éves kölcsönt birtokolna, és abban a reményben, hogy a hitelfelvevő vissza fogja fizetni a pénzt, a hitelező szinte azonnal megszerezheti a tőkét, ha eladja azt intézményes vevőnek.
A teljes kölcsönök megértése
A hitelezők teljes hiteleket adnak többféle célból a hitelfelvevőkhöz. A hitelező személyes kölcsönt vagy jelzálogkölcsönt adhat ki a hitelfelvevőnek a hitelkiadó által a jegyzési garanciavállalási folyamatot követően meghatározott feltételekkel. Általában a teljes hiteleket a hitelező mérlegében tartják, és a hitelező felelős a hitel kiszolgálásáért.
A teljes kölcsönök másodlagos piacon történő értékesítése lehetővé teszi a hitelező számára, hogy készpénzt generáljon, amelyet több teljes hitel előállításához felhasználhat, amely több pénzt generál a hitelfelvevők által fizetett zárási költségekből.
Hogyan használják a hitelezők egy teljes kölcsönt?
Sok hitelező úgy dönt, hogy egész hitelét csomagolja és eladja a másodlagos piacon, amely lehetővé teszi az aktív kereskedelmet és a piaci likviditást. Különböző típusú vásárlók érhetők el a másodlagos piacon a különböző típusú hiteleknél. A jelzálogpiac az egyik legjobban megalapozott teljes kölcsönszint másodlagos piac, amelynek teljes hitelfelvevői a Freddie Mac és a Fannie Mae ügynökségek. A teljes kölcsönöket gyakran csomagolják és értékesítik a másodlagos piacon az értékpapírosításnak nevezett folyamat révén. Emellett intézményi hitelkereskedelmi csoportokon keresztül is külön kereskedhetnek.
A teljes hitel másodlagos piac egy olyan negyedik piac, amelyet az intézményi portfóliókezelők használnak és az intézményes kereskedők elősegítenek. A hitelezők intézményes kereskedőkkel dolgoznak, hogy felsorolják kölcsönüket a másodlagos piacon. A hitelezők bármilyen típusú hiteleket eladhatnak, beleértve a személyi, vállalati és jelzálogkölcsönöket is. A hitelportfólió-kezelők általában a legaktívabb vásárlók az egész hitel másodlagos piacon.
A hitelezőknek lehetősége van továbbá kölcsönöket csomagolni és eladni értékpapírosítási ügyletben. Az ilyen típusú ügyleteket egy befektetési bank támogatja, amely kezeli az értékpapírosítási portfólió csomagolását, felépítését és értékesítését. A hitelezők tipikusan hasonló jellemzőkkel bíró hiteleket csomagolnak értékpapírosítási portfólióba, különféle részletekkel, amelyeket a befektetőknek minősítenek.
A lakossági és kereskedelmi jelzálogkölcsönöknek jól megalapozott másodlagos piaca van az ügynökségi vásárlók, Freddie Mac és Fannie Mae révén, amelyek általában értékpapírosított hitelportfóliót vásárolnak jelzálogkölcsön-hitelezőktől. A Freddie Mac és a Fannie Mae speciális követelményeket támaszt a másodlagos piacon vásárolt hitelek típusaival kapcsolatban, ami befolyásolja a hitelezők jelzálogkölcsönök aláírását.
Példa egy teljes hitel eladására
Tegyük fel, hogy az XYZ hitelező egy teljes kölcsönt elad a Freddie Mac számára. Az XYZ már nem keres kamatot az említett kölcsönért, de pénzt szerez a Freddie Mac-től további hitelekhez. Amikor az XYZ lezárja ezeket a kiegészítő kölcsönöket, akkor pénzt keres az indulási díjakból, pontokból és a hitelfelvevők által fizetett egyéb zárási költségekből. Az XYZ csökkenti az alapértelmezett kockázatot is, amikor a teljes kölcsönt Freddie Mac-nek eladja. Alapjában véve eladta a kölcsönt egy új hitelfelvevőnek, aki a kölcsönt szolgálja, és ezt a kölcsönt eltávolítják az XYZ mérlegéből.
