Mit keresel, amikor pénzt a különböző vállalatok részvényeibe fekteti? Lehet, hogy olyan vállalkozásokat keres, amelyek folyamatos jövedelmet biztosítanak az osztalékokból. Vagy talán azt szeretné, hogy pénzét olyan vállalatokba fordítsa, amelyek ellenállnak a gazdasági nyomásnak. Ezen megfontolások mellett érdemes megnézni más típusú készleteket is - azok a cégek, amelyek diverzifikáltak üzletet, és azok, amelyek egyetlen terméksort vagy üzletet állítanak elő. Ez utóbbiakat tiszta színdaraboknak nevezik. Itt áttekintjük ezeket a vállalatokat, a beruházásuk egyes előnyeit, valamint a legnagyobb kockázatokat, amelyekkel szembe kell nézniük.
Kulcs elvihető
- A tiszta játék egy olyan vállalkozás, amely csak egy üzletágra összpontosít. Ezek különböznek a sokoldalú társaságoktól, amelyek változatos terméksorozatokkal és bevételi forrásokkal rendelkeznek.A tiszta játéknak könnyen érthető cash flow-ja és bevételei vannak, és általában niche market.A tiszta játék általában rosszul teljesít a medvepiacokon, és magasabb kockázattal jár.
Mi a tiszta játék?
A tiszta játék a befektetők kifejezése egy nyilvános forgalmazású társaság számára, amely erőfeszítéseit és erőforrásait csak egy üzletágra összpontosítja. Mint ilyen, készlete teljesítménye nagymértékben korrelál az adott iparág vagy ágazat teljesítményével.
Számos elektronikus kiskereskedő, e-kereskedelemmel foglalkozó cég vagy e-szabó tiszta játék. Csak annyit tesznek, hogy egy adott terméktípust eladnak az interneten. Ezért ha a termék iránti érdeklődés vagy digitális vásárlás iránti érdeklődés enyhén csökken, akkor ezeket a vállalatokat negatívan érinti.
A tiszta színdarabok általában e-kereskedelemmel foglalkoznak, de olyan nagyvállalatok is lehetnek, mint a Starbucks.
A tiszta színdarabok nagyvállalatok is lehetnek. Például a Dunkin 'Brands Group (DNKN), amely a Dunkin' Donuts kávézókat birtokolja, és a Starbucks (SBUX) elég tiszta játékokat képviselnek a kávéban. Egy befektető vagy kereskedő, aki be akar lépni a koffeinmentes áru emelkedő áraiban, valószínűleg megcélozza őket. Ezzel szemben a The JM Smucker Company (SJM) nem lenne tiszta játék, mert - bár nagy java márkákkal rendelkezik, mint például a Folger's -, ugyanakkor a zselék, lekvárok és más élelmiszerek tulajdonosa is, és valószínűleg elsősorban ezekkel társul. Ez inkább ételjátszás, mint kávét játszik.
Tiszta játék vs. változatos cégek
A tiszta játék sokkal különbözik a diverzifikált társaságok részvényeitől. Ezek olyan vállalkozások, amelyek változatos terméksorozatokkal és különféle bevételi forrásokkal rendelkeznek. Számos iparágban működhetnek. Mivel általában a termékek és szolgáltatások szélesebb skáláját kínálják, és kettő vagy több iparágon átnyúlhatnak, az ilyen profilú vállalkozások szélesebb és változatosabb fogyasztói bázist szolgálhatnak fel. Ez elősegítheti, hogy több bevételt szerezzen, fellendítve az eredményt.
A Tyco International egy nagy konglomerátum, amely különféle iparágakban vesz részt, az otthoni biztonságtól kezdve a műanyagokig és ragasztókig. Mivel a termékcsaládban ez a sokféleség jellemzi, a Tyco részvénytulajdonának teljesítményét - a tiszta játékkal ellentétben - nem befolyásolja egy vagy két koncentrált tényező, hanem sok különböző változó.
Miért érdemes a tiszta játékba fektetni?
A diverzifikáció már régóta mindenkinek szem előtt tartja és középpontjában áll. Végül is a szakértők azt mondják, hogy ne tegye az összes tojását egy kosárba, ha egyetlen vállalatba és / vagy iparba fektet be. Miért akarna valaki pénzt beletenni egy olyan társaság részvényeibe, amelynek csak egy üzletága van? Nos, valójában néhány oka van annak, hogy miért jó ötlet a tiszta játékba történő befektetés.
Az első ok az, hogy a tiszta játékvállalatokat sokkal könnyebben lehet elemezni. Mivel csak egy típusú üzleti vagy termékcsoportban vesznek részt, bevételeik és pénzáramuk sokkal könnyebben követhetők és érthetők - egyszerűen nem annyira bonyolultak. Ez viszont rendkívül kiszámíthatóvá teszi üzleti modelljeiket. Ez nagy kontraszt a diverzifikált vállalatokkal. Mint fentebb említettem, ezeknek a vállalkozásoknak pénze származik különböző forrásokból, szélesebb ügyfelekből, és különféle iparágakban működnek.
Ez egy másik ok, amiért a tiszta színdarabok vonzó befektetések. Ezek a társaságok egy réspiacot szolgálnak, így ha jól működnek és népszerűvé válnak, bevételeik növekednek. Ez a befektetőknek nyújtott pénzügyi haszonban rejlik - részvényeik árán vagy az osztalék növekedésén, ha kifizetik őket.
Tiszta játék: Teljesítmény és kockázat
Az üzletet befolyásoló feltételek mellett a tiszta játék teljesítményét nagyban befolyásolhatja az azt megcélzó befektetési stílus is. Például, ha a tiszta játék üzletágát a növekvő befektetők részesítik előnyben, akkor a társaság jól fog működni a bikapiac idején, amikor a növekedési részvények általában felülmúlják a piacot. Ezzel szemben a medvepiacokon, amikor az értékbefektetési stratégia történelmileg jövedelmezőbb, a növekedésbe történő befektetéshez kapcsolódó tiszta játék rosszul fog menni.
Mivel a gazdasági ágazattól, egy terméktől vagy egy befektetési stratégiától függnek, a tiszta játékot gyakran magasabb kockázat kíséri. Ezek képviselik a diverzifikált ellentétét. Másrészt ez a nagyobb kockázat magasabb jutalmakkal jár, mert ha a feltételek kedvezőek, akkor a tiszta játékkészlet virágozhat - teljesítménye nem oldódhat meg más üzleti tevékenységek során.
