A bennfentes olyan személy, aki hozzáféréssel rendelkezik a társaságról szóló értékes nem nyilvános információkhoz vagy a részvénytulajdonhoz, amely meghaladja a cég saját tőkéjének 10% -át. Ez a társaság igazgatóit és magas szintű vezetõit bennfentessé teszi.
Kulcs elvihető
- A bennfentes olyan személy, aki hozzáférhet a társasággal kapcsolatos nem nyilvános információkhoz vagy a részvénytulajdonhoz tartozik, amely meghaladja a cég saját tőkéjének 10% -át. A bennfentesek törvényesen jogosultak részvényeket vásárolni és eladni, de az ügyleteket regisztrálni kell a SEC-nél. A legális bennfentes kereskedelem gyakran fordul elő, például amikor egy vezérigazgató visszavásárolja a társaság részvényeit, vagy amikor az alkalmazottak részvényeket vásárolnak abban a társaságban, ahol dolgoznak. A nem nyilvános anyagi információk jogellenes felhasználását általában profit céljából használják fel. A SEC figyelemmel kíséri az illegális bennfentes kereskedelmet a kereskedelem volumene alapján, amely növekszik, ha nincs hírek, amelyeket a társaság vagy arról szól.
Jogi bennfentes kereskedelem
A bennfentesek törvényesen jogosultak vásárolni és eladni a vállalkozás és az őket alkalmazó leányvállalatok részvényeit. Ezeket az ügyleteket azonban megfelelően regisztrálni kell az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál (SEC), és előzetes bejelentéssel kell végrehajtani. Az ilyen típusú bennfentes kereskedelem részleteit megtalálhatja a SEC EDGAR adatbázisában.
A legális bennfentes kereskedelem gyakran fordul elő, például amikor egy vezérigazgató visszavásárolja a társaság részvényeit, vagy amikor más alkalmazottak részvényeket vásárolnak abban a társaságban, amelyben dolgoznak. A részvényeket vásárló vezérigazgató gyakran befolyásolhatja a tulajdonukban lévő részvények ármozgását. Jó példa erre, amikor Warren Buffett a Berkshire Hathaway égisze alatt vásárolja vagy eladja a társaságok részvényeit.
Általános tévhit, hogy az összes bennfentes kereskedelem illegális, de valójában két módszer létezik a bennfentes kereskedelem előfordulására: az egyik legális, a másik nem.
Illegális bennfentes kereskedelem
A bennfentes kereskedelem leghírhedtebb formája a nem nyilvános anyagi információk illegális felhasználása a profit céljából. Fontos megjegyezni, hogy ezt bárki megteheti, beleértve a cégvezetõket, barátaikat és rokonaikat, vagy csak egy közönséges utcai személyt, mindaddig, amíg az információ nyilvánosan nem ismert.
Tegyük fel például, hogy egy nyilvános forgalmazású cég vezérigazgatója véletlenül közzéteszi vállalkozásának negyedéves jövedelmét, miközben haircutot szerez. Ha a fodrász átveszi ezt az információt, és kereskedelmet folytat, akkor ezt illegális bennfentes kereskedelemnek tekintik, és a SEC lépéseket tehet.
A SEC képes ellenőrizni az illegális bennfentes kereskedelmet azáltal, hogy megvizsgálja az adott részvény kereskedési volumenét. A mennyiségek általában növekednek, miután a lényeges híreket közzétették a nyilvánossággal, de ha ilyen információt nem szolgáltatnak, és a kötetek drámaian növekednek, ez figyelmeztető jelzőként működhet. A SEC ezután kivizsgálja, hogy pontosan meghatározza, ki felelős a szokatlan kereskedelemért, és hogy ez illegális volt-e.
A 3 legszomorúbb bennfentes kereskedelem vitája
Bennfentes kereskedelem és bennfentes információk
A bennfentes információ egy nyilvános forgalmazású társasággal kapcsolatos anyag ismerete, amely tisztességtelen előnyt biztosít a kereskedőnek vagy a befektetőnek. Tegyük fel például, hogy egy technológiai társaság mérnöki osztályának alelnöke tárgyalja a vezérigazgató és a pénzügyi igazgató találkozóját.
Két héttel a társaság nyereségének felszabadítása előtt a pénzügyi igazgató nyilvánosságra hozza a vezérigazgatónak, hogy a társaság nem teljesítette értékesítési várakozásait és pénzt veszített az elmúlt negyedévben. A mérnöki osztály alelnöke ismeri, hogy barátja a társaság részvényeivel rendelkezik, és figyelmezteti barátját, hogy azonnal adja el részvényeit, és várjon rövid pozíció megnyitásáról. Ez a bennfentes információ egy példája, mivel a bevételeket nem adták nyilvánosságra.
Tegyük fel, hogy az alelnök barátja eladja a részvényeit, és rövid időre elkészíti a részvény 1000 részvényét, mielőtt a jövedelmet felszabadítják. Most illegális bennfentes kereskedelem. Ha azonban a jövedelem felszabadítását követően kereskedik a biztosítékkal, akkor az nem tekinthető illegálisnak, mivel nincs közvetlen előnye más kereskedőkkel vagy befektetőkkel szemben.
