A pénzügyi garancia egy harmadik fél (garanciavállaló) által kötött szerződés, amelynek célja a második fél (a hitelező) adósságának fedezése a végső adósságtulajdonosnak (befektetőnek) történő kifizetéseivel kapcsolatban. Néhány példa lehet egy nagyvállalat (a hitelező), jelentős összeg pénzt kölcsönözve a piacról, egy nagy biztosítótársaság (kezes) által nyújtott garancia mellett. Egy másik példa lehet egy hajózási társaság (a hitelező), aki egy adott szállítmány értékére garanciát keres, amelyet egy tengeri biztosítótársaság (garanciavállaló) garanciája támogat. Végül léteznek személyes pénzügyi garanciák, amelyekben Jim bácsi (garanciavállaló) vállalja, hogy kölcsönt ad vissza unokaöccse, Bob (az adós) számára. Jim bácsinak esetleg vállalnia kell egy biztosítékot a végső hitelezőnek, a banknak, pl. Egy bizonyos összegű eszköz zálogjogának fenntartása a Jim unokaöccse számára nyújtott hitel fedezésére.
Gyors elvihető pénzügyi garanciák
- A pénzügyi garanciák alapvetően olyan biztosítási kötvények, amelyek garantálják, hogy egy adott adósságkibocsátás akkor kerül kifizetésre, ha az adósságkiadó pénzügyi nehézségekkel küzd. Nagyvállalatok esetében a pénzügyi garanciákat általában biztosítótársaságok vagy más nagy, rendkívül stabil pénzügyi társaságok adják ki, gyakran anyavállalatként. a leányvállalat előnyei.A pénzügyi garanciák magasabb hitelminősítést eredményezhetnek, csökkentve ezzel a kibocsátó költségeit. Bár látszólag kőbe faragott, a pénzügyi garanciavállalókról ismert, hogy szélsőséges körülmények között - például a 2007–2009-es pénzügyi válság - zavarodnak meg. A személyes pénzügyi garanciák megkövetelhetik az eszközök zálogjogát az adósság meghosszabbításának fedezésére.
A pénzügyi garanciák alapjai
Vállalati szinten a pénzügyi garancia egy visszavonhatatlan kártalanítási kötvény, amelyet biztosító vagy más nagy, biztonságos pénzügyi intézmény támogatta, hogy garantálja a befektetők számára a tőke- és kamatfizetéseket. Számos biztosítótársaság pénzügyi garanciákra és hasonló termékekre szakosodott, amelyeket az adósságkibocsátók használnak a befektetők vonzására. A garancia további kényelmet nyújt a befektetők számára abban, hogy a befektetés visszafizetésre kerül, ha az értékpapír-kibocsátó nem lenne képes teljesíteni a szerződéses kötelezettséget időben történő kifizetések teljesítésére. Ez jobb hitelminősítést is eredményezhet a külső biztosítás miatt, ami csökkenti a kibocsátók finanszírozási költségeit.
A legtöbb kötvényt pénzügyi garanciavállalkozás (más néven monoline biztosító) fedezi a nemteljesítés ellen. A 2008–2009-es globális pénzügyi válság különösen súlyosan sújtotta a pénzügyi garanciavállalkozásokat. Számos pénzügyi garanciavállalót milliárdos dollárnyi kötelezettséggel hagyott vissza a jelzáloggal kapcsolatos értékpapírok visszafizetésére, és a pénzügyi garanciavállalkozások hitelképességét csökkentették.
Példa egy pénzügyi garanciára
Fontolja meg az XYZ Company-t, amelynek ABC Company elnevezésű leányvállalata van. Az ABC Company új gyártóüzemet akar építeni, és 20 millió dollárt kell kölcsönöznie a folytatáshoz. Ha a bankok azt állapítják meg, hogy az ABC társaságnak potenciális hitelhiányai vannak, akkor a bank valószínűleg felkéri az XYZ Company-t, hogy biztosítson pénzügyi garanciát a kölcsönre. Ezzel az XYZ Company vállalja, hogy visszafizeti a kölcsönt más üzletágakból származó pénzeszközök felhasználásával - ha az ABC Company nem tudja jönni készpénzzel az adósság egyedüli visszafizetésére.
A pénzügyi garancia nem mindig fedezi a felelősség teljes összegét. Például egy pénzügyi garanciavállaló csak a kamat vagy tőke visszafizetését garantálhatja, de nem mindkettőt. Időnként több vállalat jelentkezik pénzügyi garanciavállalásként. Ezekben az esetekben általában minden garanciavállaló felel a kibocsátás csak arányos részéért. Más esetekben a kezesek felelősek lehetnek a többi kezes részéért is, ha nem teljesítik felelősségüket.
