A Federal Reserve Board piaci kockázatitőke-szabálya (MRR) meghatározza a tőkekövetelményeket a jelentős kereskedelmi tevékenységet folytató banki szervezetek számára. Az MRR-szabály megköveteli a bankoktól, hogy a tőkekövetelményeiket a pozícióik piaci kockázata alapján igazítsák ki. Ez a szabály világszerte olyan bankokra vonatkozik, amelyek teljes kereskedési tevékenysége meghaladja az eszköz vagyonának több mint 10% -át, vagy olyan bankokra, amelyek vagyona meghaladja az 1 milliárd dollárt. Az MRR lényeges felülvizsgálatát a Szövetségi Tartalék Testület 2015 januárjában hajtotta végre. Ezek a változások az MRR-t összehangolták a Bázel III tőkekeret követelményeivel.
Bázel III
A Bázel III egy nemzetközi bankrendszer-sorozat, amelynek célja a nemzetközi bankrendszer stabilitásának elősegítése. A Bázel III fõ célja annak megakadályozása, hogy a bankok olyan túlzott kockázatot vállaljanak, amely befolyásolhatja a nemzetközi gazdaságot. A Bázel III-t a 2008-as pénzügyi válság nyomán hozták létre.
A Bázel III megköveteli a bankoktól, hogy több tőkét tartsanak fenn eszközeikkel szemben, ami viszont csökkenti mérlegét és korlátozza a bankok által igénybe vehető tőkeáttétel összegét. A szabályozás az eszközök 2% -áról 4, 5% -ra növeli a minimális tőkeszintet, további 2, 5% -os pufferrel, a teljes 7% -os pufferrel.
Szövetségi rendelet H
A szövetségi rendeletek H. cikke pontosítja az MRR sajátosságait. Ez a rendelet korlátozásokat állapít meg bizonyos típusú befektetésekre és követelményeket a hitel különböző típusaira. Ezenkívül bemutat egy új módszert a kockázattal súlyozott eszközök kiszámítására az MRR szerint. Ez az új megközelítés növeli a tőkekövetelmények kockázatérzékenységét.
A H. szabály a hitelképességi mutatók alkalmazását is megköveteli a szokásosan alkalmazott hitelkockázati besorolásoktól eltérő módon. A felülvizsgált hitelstandardok az államadósságokra, a közszektorbeli szervezetekre, a letétkezelő intézményekre és az értékpapírosítási kitettségekre vonatkoznak, és célja az ilyen típusú kitettségek megbízható kockázati struktúrájának létrehozása. Azok a bankok, amelyek a derivatívák pontatlan hitelminősítésére támaszkodtak a kockázat mérésére, a 2008. évi pénzügyi válság egyik fő tényezõje. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „A 2007–2008-as válság áttekintése”.)
A H rendelet továbbá kedvezőbb tőkekezelést biztosít a hitelcsere-csereügyletek és más származékos ügyletek esetében, amelyek központi swap-végrehajtási eszközök révén elszámolódnak. Ez az ösztönzés arra ösztönzi a bankokat, hogy a hagyományos tőzsdén kívüli kereskedelemmel szemben centralizált elszámolást alkalmazzanak. A központosított elszámolás csökkentheti az ügyfelek kockázatának esélyét, miközben növelheti a swap-kereskedelem általános átláthatóságát.
Cseremegállapodások és szerződő felek
A swap-végrehajtási mechanizmusok a származékos termékek kereskedelmét a hagyományos tőzsdén kívüli piacokról központosított tőzsdére helyezik. A központi elszámolás során a csere lényegében a csereügylet szerződő fele. Ha a csereszerződésben részt vevő másik fél kudarcot vall, akkor a csere lép a garanciavállalás nélküli megállapodás garantálására. Ez korlátozza az ügyfél mulasztásának gazdasági következményeit. Az American International Group (AIG) számos csereszerződésben nem teljesített szerződő félként, ami a 2008. évi pénzügyi válság másik fő oka volt. Az AIG-nek hatalmas kormánymentésre volt szüksége, hogy elkerülje az alábocsátást. Ez rávilágított a központosított elszámolás létrehozásának szükségességére a swap ügyletekre.
Dodd-Frank szintén befolyásolta az MRR-t. A Dodd-Frank Collins-módosítása bevezette a minimális kockázatalapú tőke- és tőkeáttételi követelményeket a szövetségi állam által biztosított letétkezelő intézményekhez, azok holdingvállalataihoz és a nem-bank pénzügyi intézményekhez, amelyeket a Federal Reserve felügyel. A H rendelethez hasonlóan Dodd-Frank megkövetelte a külső hitelminősítésekre való hivatkozások törlését és helyettesítését a megfelelő hitelképességi előírásokkal.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "Mi a minimális tőkemegfelelési arány, amelyet el kell érni a Bázel III alatt?")
