A befektetett tőke megtérülése (ROCE) és az eszközök megtérülése (ROA) két hasonló jövedelmezőségi mutató, amelyet a befektetők és az elemzők a vállalatok értékelésére használnak. A ROCE mutató egy olyan mutató, amely felbecsüli a társaság rendelkezésre álló tőkéjének hatékonyságát.
A ROCE kiszámításához használt képlet a következő:
ROCE = alkalmazott tőkeEBIT, ahol:
A befektetett tőkét úgy kell meghatározni, mint az összes eszköz, levonva a rövid lejáratú kötelezettségeket vagy a teljes saját tőkét plusz adósságkötelezettségeket. Ezért hasonló a saját tőke megtérülési mutatójához (ROE), azzal a különbséggel, hogy az adósságkötelezettségeket is tartalmazza. Minél magasabb a ROCE arány, annál hatékonyabban használja fel a társasága a rendelkezésre álló tőkét nyereségszerzésre. A ROCE arány különösen hasznos a hasonló tőkeigényes vállalatok összehasonlításakor. A jó ROCE mutatónak egy vállalatnak mindig magasabbnak kell lennie, mint az átlagos finanszírozási kamatláb.
A ROA hasonló a ROCE arányhoz, mivel méri a jövedelmezőséget és a pénzügyi hatékonyságot. A különbség az, hogy a ROE mutató kifejezetten az eszközök hatékony felhasználására összpontosít. A ROA arány az éves jövedelmet elosztja az összes eszköz alapján, jelezve, hogy mekkora dolláronkénti bevételt generálnak a társaság eszközeihez viszonyítva. A következő egyenlettel számolják:
ROA = összes AssetsNet jövedelem
A ROA-mutató magas értéke egyértelmű jele annak, hogy a társaság jól működik, jelentős hozamot hozva a forgóeszközökből. Az egyéb jövedelmezőségi mutatókhoz hasonlóan az ROA-t a legjobban lehet használni ugyanazon iparág hasonló vállalatainak összehasonlításához.
A ROCE és a ROA hányados közötti különbség nem sok, de szignifikáns. Különböző jövedelmezőségi mutatók léteznek pontosan annak érdekében, hogy a befektetők és az elemzők különböző szempontból értékeljék a vállalat működési hatékonyságát, hogy teljesebb képet kapjanak a társaság valós értékéről, pénzügyi helyzetéről és növekedési kilátásairól.
