Ha az adott év február 15, május 15, augusztus 15 vagy november 15, akkor 13F nap van.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC), az Egyesült Államok szövetségi kormányán belül a részvények és kötvények kereskedelmének szabályozásáért felelős ügynökség megköveteli, hogy minden fedezeti alap nyújtson be jelentést hosszú pozícióiról és egyéb befektetéseiről negyedévente. A jelentéseket, amelyeket legfeljebb 45 nappal a negyedév vége után nyújtottak be, 13F-i bejelentésnek hívnak. A hosszú pozíciók mellett az alapoknak be kell jelenteniük eladási és vételi opcióikat, az amerikai letéti igazolásokat (ADR) és az átváltható kötvényeket minden negyedév 13F formájában. Ez számos más területet hagy - beleértve a rövid pozíciókat, a készpénzt és a különféle egyéb eszközosztályokat -, amelyeket a fedezeti alapoknak nem kell beszámolniuk a 13F bejelentés részeként. A fedezeti alapokon kívüli befektetők általában az egyes negyedévek 13F-es jelentéseire hivatkoznak annak nyomon követésére, hogy ezek az alapok hogyan döntöttek a befektetésekről az elmúlt néhány hónapban. Noha ez bizonyos szempontból hasznos lehet, nem feltétlenül a legbiztonságosabb módja a befektetési döntések meghozatalának.
Csak a befektetési történet része
Az a tény, hogy a 13F-bevallások csak a befektetési történet egy részét mondják el, azt jelenti, hogy a megfigyelőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy mi hiányzik, valamint arról, hogy milyen típusú befektetési stratégiát használ egy fedezeti alap, amikor megvizsgálják ezeket a 13F-et befektetési ötletekre. Számos nettó hosszú alap esetében a 13F az alap alappozícióinak változásait mutatja, miközben a fedezeti célokat szolgáló fedezetet azonosítatlanul hagyja. Ezek az alapok megtérülésének jelentős részén támaszkodhatnak ezekre a hosszú alapvető pozíciókra; így egy megfigyelő gyakran láthatja, hogy hol és mikor sikerült elérni ezeket az alapokat. Másrészt, egyes alapok nettó rövid, vagyis a forgatókönyv átvált, és rövid pozíciókat tartalmaz, mint egy portfólió magját, hosszúsággal, mint fedezeti ügylettel. Ebben az esetben csak a hosszú pozíciók megtekintése nem ad pontos képet az alap befektetési stratégiájáról. Ezért az alapok befektetési stratégiájának természetének ismerete elengedhetetlen a 13F-es beszámolók olvasásakor.
Csak belföldi tőzsdék
A 13F jelentés másik fontos eleme, hogy csak a belföldi tőzsdén folytatott tevékenységeket követi nyomon. Az alternatív vitarendezés kivételével a 13 alapok nem mutatják az alap részesedését nemzetközi tőzsdék útján. Egy olyan alap esetében, amely a belföldi és a nemzetközi befektetéseket nagyjából egyenlő részekben ötvözi, akkor a 13F csak a befektetési portfólió felét mutatja. Emiatt a 13 alap megfigyelői általában olyan alapokra koncentrálnak, amelyek csak a hazai befektetéseket hangsúlyozzák.
A múltba tekintve
Mivel a 13F jelentéseket legkésőbb 45 nappal a negyedév végétől nyújtják be, bizonyos esetekben ezek tükrözhetik a bejelentés előtt több mint négy hónappal meghozott befektetési döntéseket. Azok számára, akik a 13F eredmények alapján gondolkodnak a befektetési döntésekről, az a legjobban szolgál, ha figyelembe vesszük, hogy a 13 alapok a múltbeli tendenciákra és stratégiákra mutatnak betekintést. Lehetséges, hogy ezek a 13F bejelentésekor már nem lesznek hasznosak.
