Az Alphabet Inc. (GOOGL), a Google kereső óriás szülője és a tech világ egyik vitathatatlan csillaga, ennek ellenére kevésbé ragyogó teljesítményt mutatott ebben az évben, állománya drasztikusan alulteljesítette a többi FAANG-ot és az S&P 500-at. a társaság, amelybe a befektetők odafigyelnek, amikor a héten már beszámol a bevételről.
Ezek közé tartozik a bevétel növekedésének lassulása és a pénzügyi zavarok, amelyeket az USA kormánya megpróbálhat felbontani az ábécé miatt. Egyes elemzők szerint a társaság 50% -kal többet érdemelne felbontani.
Az ábécé "aggályokat vet fel a keresési bevételek lelassulásának, a magas költségek növekedésének, a szabályozási kockázatoknak és a közzététel hiányának miatt" - mondja a Bank of America egy nemrégiben készült jelentése. "A tavalyi negyedév bevételi gyengesége és a közzétételi vákuum után úgy gondoljuk, hogy a felépítés pozitívabb." A BofA-jelentés hozzáteszi: "A legfontosabb kérdés az, hogy a vezetés lát-e valamilyen szükségletet az állomány magasabb szintű emelésére, vagy ha a szabályozási és egyéb versenyjogi aggályok fedik-e a közzétételt és az új üzleti kommentárokat."
Az biztos, hogy az ábécé bevételi képe rövid távon robusztus. Az elemzők arra számítanak, hogy a Google részvényenkénti jövedelmét 11, 30 dollárral számol a júniusban végződő negyedévben, szemben az egy évvel ezelőtti 4, 54 dollárral.
A befektetők nagy aggodalma a bevételnövekedés lehetséges hosszú távú visszaesésének jeleit mutatja. A kezdőknek: a március végéig tartó első negyedévben az Alphabet a vártnál gyengébb eredményekről számolt be, amelyekben a bevétel 15, 3% -ra csökkent az előző év azonos időszakához képest, egy meredeken lassabb ütemben, mint 19, 9% -os növekedés a negyedik negyedévben, és szintén a 24, 4% -os növekedés alatt 2018 első negyedévében., a Wall Street Journal-ban. A második negyedévben az elemzők becsült bevétele 16, 9% -kal fog növekedni, állítják a Yahoo Finance által felmérésben szereplő elemzők. Noha ez valamivel gyorsabb, mint az első negyedév, még mindig sokkal lassabb, mint az Alphabet történelmi növekedési üteme.
Mit keresnek a befektetők?
A befektetők számára a fókuszpontja, amikor a Google július 25-én jelentést készít, a jövedelem enyhe növekedése lesz a júniusi negyedévben. A konszenzus becsléseinél sokkal gyorsabb lecsúszás olyan lőszert biztosít a medvék számára, akik szerint a Google eladásainak visszaesése a Barrononkénti szisztémás problémát tükrözi a vállalat számára.
Az Evercore ISI elemzője, Kevin Rippey azt javasolja, hogy tegyen fel olyan kulcsfontosságú kérdéseket, mint például, hogy mi mozgatja a lassulást, akár szerves, akár önmagában okozott-e, ha van történeti precedens a bevétel növekedésének felgyorsítására, és ha a folyamatban lévő dolgok pozitív katalizátorként működhetnek?. A Rippey úgy véli, hogy az eladások lelassulása egy ideiglenes platformtisztítást tükröz, amelynek során a Google eltávolította a hirdetési csalásban résztvevő játékosokat annak érdekében, hogy javítsa vállalkozásának hosszú távú állapotát.
Még akkor is, ha ezt az optimista nézetet látjuk, a befektetők szorosan figyelni fogják a bizonyítékokat arra vonatkozóan, hogy a Google hirdetésbevétel-üzlete alapvetően lassul a gazdasággal, vagy olyan riválisokkal szemben, mint a Snap Inc. (SNAP), a Twitter Inc. (TWTR) és mások. A keresési hirdetések iránti igény lágyulása súlyos szélsebesség lenne, mivel számos új terméket felfuttat az eladások növelése érdekében.
Ezek az új hirdetési kezdeményezések néhány bikát ösztönöztek arra, hogy emeljék előrejelzéseiket. A Google legalább négy év alatt „a legjobb hirdetési termékcsatornák között volt”, mondja Lloyd Walmsley, a Deutsche Bank elemzője, a Barron ügyvédje. „Látjuk az új hirdetési termék gyorsuló ütemét, amely értelmesen magabiztosabbá tesz minket a 2020-as kilátásokban” - tette hozzá.
Előretekintve
A Google videóplatformja, a YouTube is a befektetők fókuszpontja lesz, ahogy az Alphabet jelent. Pontosabban, a részvényesek meg akarják tudni, hogy a YouTube politikusoktól való növekvő kritikája mennyire vezethet a felügyelethez. Ez természetesen elhalványul egy amerikai monopóliumellenes per mellett. Ebben a témában a befektetők minden betekintést megkérdeznek az Alphabet ügyvezetõ csapata részérõl arról, hogy miként tervezik a társaság irányítását a növekedés érdekében, és hogy minimálisra csökkentsék a károkat a szövetségi kormánnyal folytatott elhúzódó csatában.
