A származékos termék olyan típusú értékpapír, amelyben az értékpapír ára egy vagy több mögöttes eszköztől függ. A leggyakoribb mögöttes eszközök közé tartoznak a részvények, kötvények, áruk, valuták, kamatlábak és piaci indexek.
Bizonyos származtatott ügyletek felhasználhatók egy eszköz fedezésére vagy biztosítására. A származékos termékek spekulációkra is felhasználhatók egy eszköz jövöbeli árára vonatkozó licitálásokhoz vagy az árfolyam-problémák megkerülése érdekében.
Hosszú vagy rövid lesz egy származékon
A származékos termék általában két fél közötti szerződéses megállapodás. Az egyik fél a derivatív rövid, míg a másik fél a hosszú. Amikor egy fél származékos értékpapírt vásárol, azt állítják, hogy hosszú a származékos termék. Ha egy félnek rövid a derivatívája, akkor a származékos termék eladója.
A származékos értékpapírok egyik típusa a részvényopciók. Az egyik részvényopciós szerződés lehetőséget ad a vevőnek vagy tulajdonosnak arra, hogy megvásárolja vagy eladja az alapul szolgáló részvényeket egy előre meghatározott áron az opció lejárta előtt vagy azt megelőzően. A kereskedők és a befektetők lehetnek hosszú vételi vagy eladási opciók, hasonlóan rövid lejáratú vételi vagy eladási opciók is.
Tegyük fel például, hogy egy kereskedő hosszú vételi opció az ABC részvényeken. A kereskedő bullish a részvényen, és úgy véli, hogy a részvény ára növekedni fog. Ezért a kereskedőnek joga van megvásárolni az alapul szolgáló részvényeket. A hosszú hívás megtartásával a kereskedő kifizetése pozitív, ha az ABC részvényeinek ára meghaladja az előre meghatározott eladási árat, az eladási opcióért fizetett prémiumnál nagyobb mértékben.
Ezzel szemben tegyük fel, hogy egy kereskedő úgy véli, hogy az ABC részvényeinek ára csökken, és ennek eredményeként eladja (vagy ír) hívást. Mivel a vételi opciót eladták, a hosszú hívás birtokosának ellenőrzése alatt áll az opció gyakorlása. A vételi opció gyakorlása esetén a hívás eladója köteles a részvényeket átadni a hosszú hívás birtokosának.
A vételi opció eladója számára fizetendő összeg megegyezik a vételi opció vásárlójának kapott prémiummal, ha a részvény ára a sztrájk árai alá csökken. Ha azonban a részvény meghaladja a sztrájk árat és a díjat, az író pénzt veszít.
