A Wall Street karrierjének iránt érdeklõdõ szerepek számos szerepet játszhatnak, beleértve kereskedõt, elemzõt és befektetõ bankot. Sokan befektetési bankárok akarnak lenni, akiket a magas színvonalú és jóképű fizetések vonzanak ezeknek a munkahelyeknek. Tehát mit csinálnak a befektetési bankárok?
Mit csinálnak a befektetési bankárok?
Alapvetően a befektetési bankárok vállalati pénzügyi tanácsadók.
A Wall Street a 2007-08-as pénzügyi válságot követően vonzza a világ haragját, és a válságban betöltött szerepe a pénzügyi szektor fokozottabb ellenőrzéséhez és szabályozásához vezetett. A válság, amely akkor vált befejezésre, amikor a Lehman Brothers befektetési bank 2008. szeptemberében csődöt nyújtott be, kitárta a Wall Street alsó részét.
De annak ellenére, hogy ennek eredményeként kissé elmerült a világegyetem úgynevezett Wall Street-mesterének ragyogása, a Wall Street-i karrier továbbra is vonzó a felsőfokú végzettségűek számára.
A befektetési bankár szerepe
A befektetési bankár a tőkepiacokon tanácsadói minőségben működik a vállalatok és a kormányok számára, ahelyett, hogy közvetlenül az egyes befektetőkkel foglalkozna. A befektetési bankárok segítenek ügyfeleiknek pénzt gyűjteni a tőkepiacokon, különféle pénzügyi tanácsadási szolgáltatásokat nyújtanak, segítenek az egyesülésekben és az akvizíciókban.
Tehát, amikor a tőkepiacok jól működnek, a befektetési bankárok általában jól teljesítenek, mivel minden bevezetett tevékenységből több bevételt generálhatnak.
Az öt legfontosabb készség, amelyre befektetési bankárnak szüksége van
Pénzügyek szervezése
Ha egy nagyvállalat gyárat akar építeni, és kötvényfinanszírozást kíván kibocsátani a bõvítés finanszírozása érdekében, akkor kereshet egy befektetési bankár segítségét. Hasonlóképpen, ha egy kormány repülőtéri, autópálya vagy más nagyméretű önkormányzati projekt építését kívánja finanszírozni, együttműködhet egy befektetési bankárral kötvények kibocsátásában tőkeemelés céljából.
Ebben az esetben a befektetési bankár megtervezi a kötvénykibocsátást, árazza a kötvénykibocsátást úgy, hogy elegendő legyen a kötvények iránti igény, és a kibocsátóval együttműködjön a kötvények kibocsátásához szükséges amerikai értékpapír- és tőzsdebizottság (SEC) dokumentációjának kezelésében, és segít eladni a kötvényeket.
A befektetési bankár is szerepet játszik a tőkefinanszírozás megszervezésében. Tegyük fel, hogy egy cég úgy dönt, hogy több pénzre van szüksége a növekedéshez, és úgy dönt, hogy pénzeszközöket gyűjt egy eredeti nyilvános vételi ajánlat vagy IPO bevonásával. Egy befektetési bankár összeállít egy olyan tájékoztatót, amely elmagyarázza az ajánlat feltételeit és az általa viselt kockázatokat, irányítja a kibocsátási folyamatot a SEC-vel, és segít az ár felkínálásában. A részvényeket megfelelő módon kell árazni. Ha túl magasra kerülnek, akkor a közönség nem érdekli őket. Ha túl alacsony árat számítanak fel, akkor a befektetési bankár olyan pénzt hagyhat az asztalon, amelyet az ügyfél számára generálhatott.
Biztosítási ajánlatok
Az ügyfelek számára a tőkepiaci finanszírozás megszervezése során a befektetési bankárok szintén vállalják az ügyletek garantálását. Ez azt jelenti, hogy kezelik a folyamatban rejlő kockázatot azáltal, hogy megvásárolják az értékpapírokat a kibocsátóktól és eladják azokat a nyilvánosság vagy intézményi vásárlók számára. A befektetési bankárok egy áron vásárolják meg az értékpapírokat, majd hozzáadnak egy árat az eladási árhoz, és ezzel profitot generálnak, amely kompenzálja az általuk vállalt kockázatot. Ez a felár a biztosítási felár. Általában a vezető befektetési bankár együttműködik a szindikátusnak nevezett befektetési bankárok csoportjával, hogy kötvényt bocsásson ki, így a kockázat megoszlik közöttük.
Időnként a kockázatvállaló csupán közvetítőként jár el az ügyletek marketingében, és mindent megtesz az értékpapírok forgalmazása érdekében, de nem vállalja a jegyzési kockázatot. Ebben az esetben a befektetési bankárok opcionálisan értékesíthetnek értékpapírokat, és jutalék alapján fizethetnek az általuk értékesített értékpapírok tényleges összegéért.
Privát elhelyezések
A nyilvános ajánlat költségeinek viselése helyett a befektetési bankárok néha segítenek ügyfeleiknek tőkének magánbefektetések útján történő bevonásában. Például kötvényeket kínálhatnak intézményi befektetőhöz, például egy biztosítótársasághoz vagy nyugdíjalaphoz. Ez általában gyorsabb pénzszerzési módszer, mivel nincs szükség ilyen típusú regisztrálásra a SEC-ben.
A kormány úgy véli, hogy az intézményi befektetők kifinomultabbok, mint az egyedi befektetők, így kevesebb szabályozás vonatkozik a magánbefektetésekre.
Fúziók és felvásárlások
Egy másik terület, ahol a befektetési bankárok szerepet játszanak, amikor egy társaság egy másik társaságot akar vásárolni. Egy befektetési bankár tanácsot ad arra vonatkozóan, hogy a társaság hogyan járjon el az akvizícióval, ideértve az ajánlat árazását is. Ez magában foglalja a megcélzott társaság értékelését és egy olyan ár felkutatását, amely képviseli annak értékét. Az üzlet másik oldalán az eladásra felkínáló társaságoknak befektetési bankárokra is szükségük van, hogy értékeljék a kért árat és az árakat. Az egyesülések és felvásárlások néha hosszú csatákat vonhatnak maguk után.
Összeférhetetlenség
Még akkor is, amikor a befektetési bankárok hozzájárulnak a tőkepiacok kereteinek megfékezéséhez, ők kritikát vonzottak. Először is, a Wall Street részvénykutatásának legitimitása megkérdőjeleződött, mivel a befektetési bankárokról azt mondták, hogy az elemzők nyomást gyakorolnak az értékpapírok kedvező értékelésére, hogy ügyfeleik kedvezzék befektetési banki üzleti tevékenységüket. A SEC olyan jogszabályokat fogadott el, amelyek célja a vállalkozás befektetési banki tevékenysége és az értékpapír-kutatási tevékenységek közötti ilyen összeférhetetlenség kezelése.
Egy másik összeférhetetlenség akkor fordulhat elő, amikor a befektetési bankárok, akik hozzáférnek az üzleti vállalkozásukkal és kilátásaikkal kapcsolatos ügyfelek bizalmas adataihoz, információkat továbbíthatnak a cég kereskedőinek. A kereskedők ezt a bennfentes információt tisztességtelen előnyt élvezhetik, ha olyan befektetőkkel folytatnak üzletet, akiknek nem ugyanaz az információ.
Alsó vonal
A kapitalista gazdaságban a befektetési bankárok szerepet töltenek be abban, hogy ügyfeleik tőkét gyűjtsenek a különféle tevékenységek finanszírozására és vállalkozásuk bővítésére. Pénzügyi tanácsadói közvetítők, akik elősegítik a tőke árszabását és különféle felhasználásokhoz történő elosztását.
Noha ez a tevékenység hozzájárul a kapitalizmus kereteinek simításához, a befektetési bankárok szerepét vizsgálták, mivel kritikát élveznek abban, hogy túl sok fizetnek nekik az általuk nyújtott szolgáltatásokkal szemben.
