Amikor a legtöbb befektető a tőzsdén forgalmazott alapokra gondol, passzív befektetési stratégiákra gondol. Ezek az alapok sokféle indexet követnek, valamint a sport alacsony forgalmát és költségeit, valamint a magas diverzifikációs lehetőségeket követik. A passzív befektetés kedvelt módszerré vált minden sáv befektetője számára, mivel az elemzők olyan tanulmányokat idéznek, amelyek azt mutatják, hogy a passzív stratégiák hosszú távon általában nyernek az aktív stratégiákkal szemben. Ennek ellenére vannak aktívan kezelt ETF-ek is, bár hajlamosak a radar alá csúszni.
Annak ellenére, hogy az aktívan kezelt alapoknak csak egy kisebb része fogja legyőzni a piacot, egyes befektetők érdeklődnek ezen nagyobb profit célok elérése iránt. Ilyen módon az ETF-ek kialakítása elősegítheti az aktív befektetői stratégiát is. Az ETF-ek lehetővé teszik a napközbeni kereskedelmet; ez ellentétben áll a befektetési alapokkal, amelyek naponta csak egyszer kereskednek. A napközbeni kereskedés során az ETF befektetői esélyt kapnak arra, hogy nyomon kövessék a piac irányát, és ennek megfelelõen a nap folyamán tegyék meg a kereskedelmet, ily módon célul véve a rövid távú váltásokat. (További információ: Bevezetés a tőzsdén kereskedett alapokba .)
Aktívan kezelt ETF-ek
A leggyakoribb ETF-terv egy adott indexet követi. Az ETF-ek azonban felépíthetők például a befektetési alapkezelő vagy a befektetési alap legjobb választásainak nyomon követésére. Ilyen módon ezek az ETF-ek utánozzák az aktívan kezelt stratégiát. Céljuk az átlag feletti hozamok biztosítása is. Az aktívan kezelt ETF-k előnyöket is nyújthatnak a befektetési alapok befektetőinek és az alapkezelőknek is. Egy befektetési alapot nyomon követő ETF például a napközbeni kereskedési képesség eredményeként valószínűleg vonzó lesz a gyakori kereskedők számára maga a befektetési alap felett. Így az ETF-re összpontosító ügyletek esetén a befektetési alap kevésbé valószínű, hogy be- és ki-ki pénzt áramol, és a portfólió valószínűleg könnyebben kezelhető és egyre költséghatékonyabb.
Új trendek az ETF-térben
A hagyományos, passzív módon kezelt ETF-ek továbbra is hatalmasan meghaladják az aktívan kezelt ETF-eket. Az US News jelentése szerint e cikk írása óta körülbelül 230 aktív ETF működik, és ezek közül körülbelül 50-et indítottak az elmúlt évben. Az aktív ETF-ek együttesen csak egy kis részét teszik ki a 4 trillió dolláros ETF-területnek. A befektetõk érdeklõdése az aktív ETF kategóriában azonban erõteljes növekedést váltott ki ezen a területen, és valószínû, hogy ez a trend folytatódni fog.
Az londoni székhelyű ETFGI, a kutatóintézet jelentése szerint az aktív ETF-ek és a kapcsolódó járművek 2017. első 11 hónapjában új eszközállományt szereztek 24 milliárd dollárra. Ez több mint 50% -os növekedést jelent az előző évhez képest, valamint az az egyéves növekedés 2009 óta. Az aktív ETF-ek még annyira népszerűvé váltak, hogy néhány passzív ETF-et arra ösztönöznek, hogy az "aktív" szót tartalmazzák a termékleírásokba és a nevekbe, még akkor is, ha ez a kifejezés nem tükrözi pontosan az ETF stratégiáját.. A befektetőket ezért arra figyelmeztetik, hogy ébernek maradjanak kutatásaikban, mielőtt egy termékbe fektetnének. (További információ: aktívan kezelt ETF-ek: Az új befektetési alapok?)
Előnyök és kockázatok
Miért érdemes befektetni egy aktív ETF-be, például egy befektetési alapon, vagy más kapcsolódó termékbe? A napközbeni kereskedés előnyein kívül sok aktívan kezelt ETF alacsonyabb költségarányú, mint a hasonló befektetési alapok megfelelői. Lehet, hogy olcsóbb vásárolni, az érintett brókertől függően. Barron a Ford O'Neil által kezelt Fidelity Total Bond ETF-re (FBND) mutat. O'Neil a Fidelity Total Bond befektetési alapot (FTBFX) is kezeli. E két lehetőség között az ETF-nek alacsonyabb a ráfordítási aránya (0, 36%, szemben a befektetési alap 0, 45% -ával). Ha brókere Charles Schwab, az ETF vásárlása 4, 95 dollárba kerül, szemben a befektetési alap 76 dollárjával.
Előnye van-e a befektetési alap megválasztásának? O'Neil szerint ebben az esetben a válasz nem. "Diagnosztikusak vagyunk abban, hogy melyik csatornára szeretnének befektetni az emberek - magyarázza. Mi megpróbáljuk a két alapot nagyon hasonló módon kezelni."
Ez nem azt jelenti, hogy az aktívan kezelt ETF-ek nem vannak kockázat nélkül. A kutatások továbbra is azt sugallják, hogy a passzív stratégiák hosszú ideig hatékonyabbak, mint az aktív stratégiák. Mindazonáltal úgy tűnik, hogy az aktív ETF-ek lendületet adnak a befektetők közösségén belül. (További olvasnivalók: Nézze meg az aktívan kezelt ETF-eket: kockázatok és előnyök a befektetők számára .)
