Tartalomjegyzék
- Csökkenő készpénz vagy veszteség
- A kérdéses kamatfizetések
- Váltó könyvvizsgálók
- Osztalék vágás
- A felső vezetés hibái
- Nagy bennfentes eladás
- Zászlóshajó termékek értékesítése
- Csökkent Perksben
- Alsó vonal
Pénzügyi tanácsadóként a megbízott felelõssége, hogy szemmel tartsa ügyfele befektetéseit, és figyeljen az esetlegesen kudarcot valósító beruházásokra. Tanulja meg, hogyan lehet meghatározni, ha egy társaság csőd szélén áll vagy súlyos pénzügyi nehézségekkel küzd. Ez egy pillanat alatt megtanulja, hogyan kell elemezni a bevételeket is.
A problémás társaság figyelmeztető jelei
Csökkenő készpénz vagy veszteség
Azok a vállalatok, amelyek negyedév után negyedév után veszítenek pénzt, gyorsan elégetik pénzt. Ne felejtse el áttekinteni a társaság mérlegét és a cash flow kimutatást annak meghatározása érdekében, hogy a készpénz hogyan kerül felhasználásra. Ezenkívül hasonlítsa össze a jelenlegi cash flow-kat és a készpénztartást az előző év azonos időszakával, hogy megállapítsa, van-e trend.
Ha a társaság a készpénz miatt növekszik a befektetési tevékenységek növekedése miatt, ez azt jelentheti, hogy a vállalat a jövőbe fektet be. Ha azonban a pénzforgalmi kimutatásban a társaság működési tevékenységre fordítja készpénzét, és továbbra sem keres nyereséget, akkor ez aggodalomra adhat okot. Ezenkívül vigyázzon a készpénz nagymértékű növekedésére is, mivel a társaság esetleg értékesített egy eszközt, ezzel növelve a készpénzpozíciójukat a veszteségek fedezésére.
A társaságoknak meg kellett volna őrizniük a kereseteiket is, azaz a pénzt, ami egy időszakra szóló profit megszerzése után maradt fenn. Valójában az RE a vállalatok azon megtakarítási számlája, amelyek idővel felhalmozódnak nyereséggel, hogy újra befektessenek a társaságba, osztalékot bocsássanak ki vagy részvényeket vásároljanak vissza. Ha a RE nem növekszik vagy egyáltalán nem létezik, osztalékok és visszavásárlások hiányában a vállalat vagy sem jövedelmező, vagy alig halad meg.
A kérdéses kamatfizetések
A társaság eredménykimutatása megmutatja, hogy mennyit fizet az adósságának teljesítése érdekében. Lehet-e a társaság pénzt veszíteni, és van-e még elegendő szabad kamatot fizetni? A jelenlegi bevételnövekedés elegendő jövedelmet generál-e a társaság adósságának fedezésére?
Vannak olyan mutatók és mutatók, amelyek megmérik a társaság azon képességét, hogy fedezze adósság-kötelezettségeit. A jelenlegi mutató (vagy készpénzhányad) egy olyan számítás, amely segít meghatározni a társaság rövid távú adósságkötelezettségeinek fizetési képességét. Ezt úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Az egynél magasabb hányad azt jelzi, hogy egy társaságnak nagy esélye lesz adósságának megfizetésére, míg egynél alacsonyabb hányad azt jelzi, hogy egy társaság nem lesz képes fizetni adósságát. A sav-teszt arány is használható, azzal a különbséggel, hogy kizárja a készleteket és az előre fizetett számlákat a forgóeszközökből.
Váltó könyvvizsgálók
Minden állami társaságnak könyveit külső könyvvizsgáló cégnek kell ellenőriznie. És bár nem ritka, ha a társaságok időről időre cserélnek cégeket, a könyvvizsgáló vagy a könyvelő cég hirtelen, nyilvánvaló ok nélküli felmondása miatt vörös zászlókat kell felhívni. Ez általában annak jele, hogy nézeteltérés merül fel a bevételek könyvelésével kapcsolatban, vagy konfliktus merül fel a vezetői csapat tagjaival. Ez sem jó jel.
Olvassa el a könyvvizsgálói levelet is. A meghatalmazott nyilatkozat részeként (a vállalatok ezt az információt néha belefoglalják a 10 K-os és az éves jelentésekbe) az auditorok levelet írnak, amelyben kijelenti, hogy véleményük szerint a jövedelem, a cash flow vagy a mérleg adatait tisztességesen nyújtották be, és pontosan leírják a legalább a legjobb tudásuk szerint a társaság pénzügyi helyzete. Ha azonban egy könyvvizsgáló megkérdőjelezi, hogy a társaság képes-e folytatni "működő vállalkozásként", vagy észleli a könyvviteli gyakorlat valamilyen más eltérését, nevezetesen a bevétel könyvelésének módját, akkor ennek szintén komoly figyelmeztető jelként kell szolgálnia.
Osztalék vágás
Azok a társaságok, amelyek csökkentik vagy megszüntetik a részvényeseknek fizetett osztalékfizetéseiket, nem feltétlenül vannak a csőd szélén. Ha azonban a vállalatok nehéz időkben élnek, az osztalékok általában az egyik első tétel. A vezetőség nem valószínűleg csökkenti az osztalékot, hacsak ez feltétlenül szükséges, mivel az esetleges csökkentés valószínűleg jelentősen csökkenti a társaság részvényárfolyamát. Ennek eredményeként tekintsen meg minden osztalékcsökkentést vagy az osztalék megszüntetését olyan jelként, hogy a nehéz idő előtt áll.
Fontos fontolóra venni más igazoló bizonyítékokat annak meghatározásakor, hogy az osztalékcsökkentés jelzi-e a vállalat sötét idejét. Nevezetesen vigyázzon a csökkenő vagy változó jövedelmezőségre, az osztalékhozamra az ugyanazon iparág többi vállalatához képest, és a negatív szabad cash flow-ra. A bölcs befektetők is óvatosak; győződjön meg arról, hogy az osztalékát nem veszélyezteti .
A felső vezetés hibái
Jellemzően, amikor a dolgok komoly lejtőn haladnak egy vállalatnál, a vezetőség magas rangú tagjai távoznak, hogy munkát vállaljanak egy másik társaságban. Időközben a jelenlegi kevesebb időzetű alkalmazottak elfoglalják a vezető tisztségeket. Ha a vezetői hibák folyamatosak, ez ritkán jó hír.
Nagy bennfentes eladás
Az intelligens pénzbe fektetõ befektetõk, azaz az intézményi és ügyvezetõ részvénytulajdonosok, tipikusan döntenek a részvényeikrõl, mielõtt a csõdbejelentés vagy igazán nehéz idõszak állna fenn. Vigyázzon a bennfentes értékesítésre.
A szokásos üzleti tevékenység során azonban egyes bennfentesek időről időre eladhatják a készleteket. Alapvetően figyelni kell a szokatlanul nagy vagy gyakori tranzakciókra, különösen azokra, amelyek a negatív hír megjelenésének idején vagy annak körül fordulnak elő.
Zászlóshajó termékek értékesítése
Csökkent Perksben
A társaságok megpróbálják mélyre mérsékelni egészségügyi ellátásaikat, nyugdíjalapjaikat vagy egyéb hátrányaikat. A mély és hirtelen vágások, különösen, ha a fent említett egyéb kérdésekkel összefüggésben történnek, azt jelzik, hogy a bajok előtt állhatnak.
Alsó vonal
Nem ritka, hogy a cégek ütéseket találnak az úton, és meg kell húzniuk övüket. Ha azonban egy vállalat túlzottan meghúzza ezt az övet, vagy ha a fenti forgatókönyvek közül egynél több fordul elő, vigyázz!
Vigyázzon, hogy ezek az elemek megjelenjenek egy sajtóközleményben vagy az éves tájékoztatóban.
