Mi az a külön memorandumszámla?
A külön memorandum számla (SMA) egy dedikált befektetési számla, ahol letétbe helyezik az ügyfél margin számlájából származó többletkülönbözetet, ezáltal növelve az ügyfél vásárlóerejét. Az SMA alapvetõen hitelkeretet képvisel, és "különféle különféle számláknak" is nevezhetõ.
Az SMA általában egyenértékű a fedezeti számla vásárlóerő-egyenlegével. A vásárlóerő, amelyet túlzott tőkének is neveznek, az a pénz, amely a befektetőnek elérhető értékpapírok vásárlására, amikor a kifejezést kereskedési kontextusban veszi figyelembe. A vásárlóerő az a pénz, amely egy befektető rendelkezésére áll értékpapírok vásárlására, és megegyezik a brókerszámlán lévő összes készpénzzel, plusz az összes rendelkezésre álló fedezettel.
A különleges memorandumszámlákat nem szabad összetéveszteni a külön kezelt számlákkal, amelyeket az SMA rövidít.
Kulcs elvihető
- A speciális memorandum-számla (SMA) egy dedikált befektetési számla, ahol az ügyfél fedezeti számláján keletkező többlettartalékot tartják fenn. A brókercégek kiszámítják a fedezeti számlák SMA egyenlegeit minden kereskedési nap végén.
A különleges memorandumszámlák alapjai
A külön memorandum számla (SMA) célja, hogy további vásárlóerőt biztosítson az ügyfél fedezeti számláján. Az SMA akkor létezik, ha egy számlán a fedezeti tőke meghaladja a Szövetségi Reg 50% -ot. Ha a Reg T kezdeti követelmény nem teljesül, akkor Fed hívás történik a számlával szemben. (A kezdeti fedezeti követelmények általában 50% -os részvények és 100% a nem átruházható értékpapírok esetében.) A brókercégek minden kereskedési nap végén kiszámítják a fedezeti számlák SMA egyenlegeit, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy nullánál nagyobb vagy egyenlő.
Az SMA-t egyszerűen úgy számolják, mint az előző nap SMA +/- a folyó napi készpénz változása, és +/- az aktuális nap kereskedésének kezdeti fedezeti követelménye. Az SMA zárolja az ügyfél margin számláján realizált nyereségeket. Az SMA egyenlege azonban ingadozik.
Példa a különleges memorandumszámlák valódi világokra
Fontolja meg azt a helyzetet, amikor az ügyfél fedezeti számláján lévő készletek realizálnak tőkenyereséget, és túllépést hoznak létre. Ha ezt a többletösszeget tartják a számlán, és a részvénypozíció később tőkeveszteséget okoz, akkor az ügyfél teljes mértékben elveszítheti nyereségét.
Az SMA egyenlege értékének növekedésével jár, ha a brókerszámlára készpénzbetéteket vezet be. Az SMA a hosszú pozícióktól kamatot és osztalékfizetést is tart, és az értékpapír-pozíció zárásából származik. Az ügyfelek felhasználhatják az SMA-ban lévő pénzeszközöket kiegészítő értékpapírok vásárlására fedezeti számlájukhoz. Az SMA egyenlege csökken a brókerszámláról történő készpénzfelvétellel és az értékpapírok vételi megbízásainak teljesítésekor.
