A rögzített jövedelmet széles körben tekintik a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) iparának jelentős növekedési határának, és az adatok azt sugallják, hogy ezt a tézist meggyőződéssel bizonyították. A BlackRock, Inc. (BLK) adatai szerint a múlt héten a kötvény-ETF-ek a múlt héten először 800 milliárd dollárt tettek ki a kezelt kezelt kombinált eszközökben. A BlackRock az iShares, a világ legnagyobb ETF-kibocsátója anyavállalata.
"A befektetők a bizonytalan piacokon kötvény-ETF-ekkel navigáltak aktív portfólió döntések végrehajtása érdekében - növekvő kamatlábakhoz való pozicionálás és a volatilitás eloszlása rövid időtartamú, változó kamatú és fedezett termékek felhasználásával" - mondta BlackRock.
Tavaly a Federal Reserve háromszor emelte a kamatlábakat, de a kötvénybefektetők széles körben elfogadták az ETF-eket. Például az iShares Core USA összesített kötvény ETF (AGG) és az iShares iBoxx $ Investment Grade vállalati kötvény ETF (LQD), a legnagyobb vállalati kötvény ETF, összesen mintegy 21, 8 milliárd dollár új eszközöket szerez be. Az AGG az LQD volt az hetedik, a nyolcadik az USA-ban jegyzett ETF-ek között hozzáadott eszközök arányában.
A kötvény-ETF növekedésének kulcsa a megnövekedett tanácsadói képzés és a mítoszok eloszlatása. Például egyes befektetők úgy gondolhatják, hogy a vállalati kötvény-ETF-eket erősen kiosztják a legnagyobb adósságú kibocsátók számára, ám a valóságban az LQD-hez hasonló alapokat általában nagy, jól ismert, pénzügyileg megalapozott társaságoknak osztják el.
"Valójában a fix kamatozású indexekkel bíró vállalatok közül sok nagyon jól ismeri a részvénybefektetőket" - mondta BlackRock. "Például az iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) 10 legfontosabb kibocsátója közül kilenc az S&P 500-ban is szerepel, és csak az Anheuser-Busch Inbev nem szerepel, mert nem az Egyesült Államokban jegyzett részvénypapír. a tíz legfontosabb kibocsátó több mint 100 milliárd dollár tőkeemeléssel rendelkezik. " (További információ: A 3 legfontosabb befektetési fokozatú vállalati kötvény ETF .)
Egy másik gyakran idézett mítosz az, hogy a kötvény-ETF-ek magas forgalom és tranzakciós költségekkel járnak, hogy összhangban maradjanak a mögöttes mutatóval. Nem erről van szó. A BlackRock szerint az iShares iBoxx $ magas hozamú vállalati kötvény ETF (HYG), a legnagyobb törzskötvény ETF, 13% -os forgalmú volt a 2017. február 28-án véget ért pénzügyi évben. Összehasonlításképpen, az "aktív irányítású stratégiák körében az átlagos éves forgalom a Morningstar amerikai nagy hozamú kötvényalap kategóriájában 82% volt" - mondta BlackRock.
Noha a Fed idén már egyszer emelte a kamatlábakat, és néhány kötvénypiaci megfigyelő szerint 2018-ig még három további kamatemelést is előre jeleztek, a befektetők továbbra is felveszik a kötvény ETF-eket, ideértve a rövidebb idejű viteldíjat is. Az iShares rövid lejáratú állampapír-kötvény (SHV) évente 5, 29 milliárd dolláros beáramlást hajtott végre, amelyet összesen csak két másik ETF meghaladott. Az SHV tényleges időtartama mindössze 0, 37 év.
