Mi a központi bank?
A központi bankot úgy nevezték, mint "a végső hitelezőt", ami azt jelenti, hogy felelõs azért, hogy nemzetgazdaságának pénzeszközöket biztosítson, ha a kereskedelmi bankok nem tudják fedezni az ellátási hiányt. Más szavakkal: a központi bank megakadályozza az ország bankrendszerének kudarcát.
A központi bankok elsődleges célja azonban, hogy országaik devizáival árstabilitást biztosítsanak az infláció ellenőrzésével. A központi bank az ország monetáris politikájának szabályozó hatóságaként is szolgál, és a forgalomban lévő bankjegyek és érmék egyetlen szolgáltatója és nyomtatója. Az idő bebizonyította, hogy a központi bank leginkább akkor képes működni ezekben a képességekben, ha független marad a kormány fiskális politikájától, és ezért nem befolyásolható bármely rendszer politikai aggodalmaitól. A központi bankot teljes mértékben le kell vonni a kereskedelmi banki érdekektől is.
A központi bank felemelkedése
A történelmileg a központi bank szerepe egyre inkább növekszik, néhányan vitathatják, az Anglia Bank 1694-es megalapítása óta. Általánosan egyetértés van abban, hogy a modern központi bank fogalma csak a 20. században jelent meg . században, a kereskedelmi bankrendszerek problémáira reagálva.
1870 és 1914 között, amikor a világ valutái az arany standardhoz voltak kötve, az árstabilitás megőrzése sokkal könnyebb volt, mivel a rendelkezésre álló aranymennyiség korlátozott volt. Következésképpen a monetáris expanzió nem következhetett be egyszerűbb politikai döntésből, hogy több pénzt nyomtassanak ki, így az inflációt könnyebben lehetett ellenőrizni. Abban az időben a központi bank volt a felelős az arany devizává konvertálhatóságának fenntartásáért; bankjegyeket bocsátott ki az ország aranytartalékai alapján.
Az I. világháború kitörésekor a GS-t elhagyták, és nyilvánvalóvá vált, hogy válság idején a költségvetési hiányokkal küzdő kormányok (mivel a háború fizetése pénzbe kerül), és nagyobb forrásokra van szükségük, hogy több pénzt nyomtassanak ki. Amint a kormányok így cselekedtek, inflációval szembesültek. A háború után sok kormány úgy döntött, hogy visszatér a GS-hez, hogy gazdasága stabilizálódjon. Ezzel nőtt a jegybanki bármely politikai párttól vagy adminisztrációtól való függetlenségének fontosságának tudatosítása.
A nagy gazdasági válság és a második világháború következményei alatt a világ kormányai elsősorban a politikai döntéshozatali folyamattól függően visszatértek a központi bankhoz. Ez a nézet elsősorban a háború által összetört gazdaságok feletti ellenőrzés létrehozásának szükségességéből fakad; emellett az újonnan független nemzetek úgy döntöttek, hogy fenntartsák az irányítást országaik minden vonatkozása felett - ez utóbbi a kolonializmus ellen fordult. Az irányított gazdaságok felemelkedése a keleti blokkban a kormányok makrogazdasági beavatkozásának fokozódásáért is felelős volt. Végül azonban a központi bank kormánytól való függetlensége visszatért a nyugati gazdaságok divatjába, és ez a liberális és stabil gazdasági rendszer elérésének optimális módja.
Központi Bank
Hogyan befolyásolja a bank a gazdaságot?
Azt mondhatjuk, hogy egy központi banknak két fő funkciója van: (1) makroökonómiai az infláció és az árstabilitás szabályozásakor, és (2) mikroökonómiai, ha a végső hitelezőként működik. (A makroökonómia háttérképével kapcsolatban lásd: Makroökonómiai elemzés .)
Makrogazdasági hatások
Mivel a központi bank felel az árstabilitásért, a monetáris politika révén a pénzkínálat ellenőrzésével szabályoznia kell az infláció szintjét. A jegybank nyílt piaci tranzakciókat hajt végre, amelyek likviditást adnak a piacnak vagy extra pénzeszközöket szednek be, közvetlenül befolyásolva az infláció szintjét. A forgalomban lévő pénz mennyiségének növelése és a hitelfelvétel kamatlábának (költségének) csökkentése érdekében a központi bank megvásárolhat államkötvényeket, váltókat vagy egyéb állam által kibocsátott bankjegyeket. Ez a vásárlás ugyanakkor magasabb inflációhoz is vezethet. Ha az infláció csökkentése érdekében pénzt kell felvennie, a központi bank államkötvényeket fog eladni a nyílt piacon, ami növeli a kamatlábat és elriasztja a hitelfelvételt. A nyílt piaci műveletek azok a kulcsfontosságú eszközök, amelyek segítségével a központi bank ellenőrzi az inflációt, a pénzkínálatot és az árakat.
Mikroökonómiai hatások
A központi bankok végső megoldásként hitelezőként történő létrehozása felhívta a figyelmet a kereskedelmi bankoktól való mentességük szükségességére. Egy kereskedelmi bank alapokat kínál ügyfeleinek az érkezési sorrendben. Ha a kereskedelmi banknak nincs elegendő likviditása az ügyfelek igényeinek kielégítésére (a kereskedelmi bankok általában nem tartanak tartalékot, amely megegyezik a teljes piac igényeivel), a kereskedelmi bank további forrásokat kölcsönözhet a központi bankhoz. Ez objektív módon biztosítja a rendszer stabilitását; A központi bankok nem kedvezhetnek egyetlen kereskedelmi banknak sem. Mint ilyen, sok központi bank kereskedelmi banktartalékot fog tartani, amely az egyes kereskedelmi bankok betéteinek arányán alapul. Így egy központi bank megkövetelheti minden kereskedelmi banktól, hogy tartson fenn például 1:10 tartalék / betéti mutatót. A kereskedelmi bankok tartalékpolitikájának érvényesítése egy másik eszköz a piac pénzkínálatának ellenőrzésére. Mindazonáltal nem minden központi bank követeli meg a kereskedelmi bankokat a tartalékok letétbe helyezéséről. Például az Egyesült Királyság nem, míg az Egyesült Államok nem.
Az a kamatláb, amellyel a kereskedelmi bankok és más hitelintézetek kölcsönözhetnek rövid lejáratú pénzeszközöket a központi banktól, diszkontrátának hívják (amelyet a központi bank határoz meg, és alapját képezi a kamatlábaknak). Azt állították, hogy a nyílt piaci ügyletek hatékonyabbá tétele érdekében a diszkontrátának meg kell akadályoznia a bankokat a folyamatos hitelfelvételtől, ami megzavarhatja a piac pénzkínálatát és a központi bank monetáris politikáját. Ha túl sok kölcsönt felvesz, a kereskedelmi bank több pénzt fog keringtetni a rendszerben. A diszkontráta felhasználása korlátozható azzal, hogy többszöri használat esetén vonzóvá teszi. (További információkért olvassa el a Mikroökonómia megértése című szakaszt .)
Átmeneti gazdaságok
Manapság a fejlődő gazdaságok olyan kérdésekkel szembesülnek, mint például a kezelt gazdaságokról a szabad piacgazdaságokra való áttérés. A fő probléma gyakran az infláció ellenőrzése. Ez független központi bank létrehozásához vezethet, de eltarthat egy ideig, mivel sok fejlődő ország meg akarja őrizni gazdasága felett az irányítást. Az állami beavatkozás, akár közvetlen, akár közvetett módon a fiskális politikán keresztül, megbéníthatja a központi bank fejlődését. Sajnos sok fejlődő ország polgári rendellenességekkel vagy háborúkkal néz szembe, ami arra kényszerítheti a kormányt, hogy a pénzeszközöket elvonja a gazdaság egészének fejlődésétől. Ennek ellenére az egyik megerősített tényező az, hogy a piacgazdaság fejlődéséhez stabil valutára van szükség (akár rögzített, akár lebegő árfolyamon érhető el). A központi bankok azonban mind az ipari, mind a feltörekvő gazdaságokban dinamikusak, mivel nincs garantált módon a gazdaság működtetése, függetlenül annak fejlettségi fokától.
Alsó vonal
A központi bankok felelősek egy nemzet (vagy nemzetek csoportja) monetáris rendszerének felügyeletéért, és számos más felelősség mellett, a monetáris politika felügyeletétől kezdve olyan konkrét célok megvalósításáig, mint a valutastabilitás, alacsony infláció és a teljes foglalkoztatás. A központi bank szerepe az elmúlt században növekedett. Az ország valutájának stabilitása érdekében a központi banknak a bank- és monetáris rendszerek szabályozójának és hatóságának kell lennie.
A kortárs központi bankok állami tulajdonban vannak, de elkülönülnek országuk minisztériumától vagy pénzügyminisztériumától. Noha a központi bankot gyakran "kormányzati banknak" nevezik, mivel kezeli az államkötvények és egyéb eszközök vételét és eladását, a politikai döntéseknek nem szabad befolyásolniuk a központi bank műveleteit. A központi bank és az uralkodó rendszer közötti kapcsolat természete természetesen országonként eltérő, és az idő múlásával tovább fejlődik.
